GRANOLAS sotto pressione: tre pesi massimi tornano neutrali
pubblicato:Lo Stoxx Europe 600 rimane in acquisto secondo il trading system settimanale di FTAOnline, ma tassi e debolezza dei farmaceutici impongono prudenza
All'interno del paniere GRANOLAS stanno emergendo segnali di crescente debolezza
La tendenza di fondo del mercato azionario europeo rimane ancora positiva, ma all’interno del paniere GRANOLAS stanno emergendo segnali di crescente debolezza.
Lo Stoxx Europe 600 conserva infatti il segnale di acquisto del trading system settimanale di FTAOnline, nonostante abbia perso l’1,75% nell’ultima ottava. La correzione dell’indice non ha ancora compromesso la struttura rialzista principale, ma il deterioramento di alcuni dei suoi titoli più importanti invita alla prudenza.
La situazione appare più pesante per le undici grandi società europee comprese nel paniere GRANOLAS. Nella settimana terminata il 13 settembre i titoli hanno registrato una flessione media del 3,65%, portando al -2,91% la variazione media dall’inizio del 2026.
Tre nuovi segnali neutrali
Il principale elemento di attenzione è rappresentato dal ritorno in posizione NEUTRAL di tre pesi massimi del settore farmaceutico:
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Novartis ha perso il 13,54% nella settimana e conserva un modesto rialzo del 2,23% dall’inizio dell’anno.
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Novo Nordisk è scesa del 7,51% nell’ultima ottava e del 15% da inizio 2026.
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Sanofi ha ceduto il 3,93% nella settimana, portando al ribasso all’11,44% la performance annuale.
I nuovi segnali confermano la particolare fragilità del comparto sanitario. Anche GlaxoSmithKline, già neutrale, ha perso il 4,12%, mentre AstraZeneca ha ceduto il 2,48%. Soltanto Roche è riuscita a muoversi in controtendenza, con un progresso settimanale dello 0,50%.
Restano tre posizioni in acquisto
Dopo i nuovi segnali neutrali, nel paniere GRANOLAS rimangono attive soltanto tre posizioni rialziste:
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L’Oréal, acquistata a 382,55 euro, quota 379,90 euro e presenta un saldo del -0,71%. Lo stop loss si trova a 361,22 euro, distante circa il 4,9%.
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Nestlé, entrata a 83,29 franchi, quota 77,50 e registra una perdita del 6,90%. La distanza dallo stop a 74,87 è ormai ridotta al 3,4%.
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SAP, acquistata a 161,48 euro, mantiene un guadagno del 9,77% nonostante la flessione settimanale del 4,53%. Lo stop, salito a 163,94 euro, protegge ormai parte del profitto maturato.
La performance media delle tre operazioni ancora attive rimane positiva, ma la riduzione del numero dei segnali di acquisto evidenzia una partecipazione al rialzo sempre più selettiva.
Tassi d’interesse e propensione al rischio
A frenare gli acquisti contribuiscono soprattutto le prospettive sulle politiche monetarie. Dopo la decisione della BCE, il mercato considera molto probabile un analogo rialzo dei tassi da parte della Federal Reserve nella settimana che inizia domani.
Tassi più elevati aumentano il rendimento richiesto dagli investitori e possono comprimere le valutazioni azionarie, soprattutto nei comparti caratterizzati da multipli elevati. Il rialzo del costo del capitale tende inoltre a penalizzare le società maggiormente dipendenti dalle aspettative di crescita futura.
Stoxx Europe 600 ancora in acquisto
Nonostante il peggioramento del quadro, il trading system settimanale di FTAOnline mantiene il segnale BUY sullo Stoxx Europe 600. L’ETF iShares Stoxx Europe 600, acquistato a 61,15 euro, quota 63,90 euro e conserva un guadagno del 4,42%. La distanza dallo stop, collocato a 62,54 euro, si è però ridotta al 2,1%.
Anche il WisdomTree Euro Stoxx 50 3x mantiene formalmente il segnale di acquisto, con una performance positiva del 20,47% rispetto al livello d’ingresso. Trattandosi di uno strumento a leva, la posizione rimane tuttavia esposta a oscillazioni molto più ampie rispetto all’indice sottostante.
Il grafico settimanale dello Stoxx Europe 600 mostra una correzione significativa dai massimi estivi, ma l’indice resta ancora nettamente sopra la media mobile esponenziale a 50 settimane, passante poco sopra area 610. La tendenza primaria non risulta quindi compromessa, mentre nel breve periodo sarà importante verificare la tenuta dell’area 630-635.
Debolezza da seguire, non da ignorare
L’uscita di Novartis, Novo Nordisk e Sanofi dalle posizioni rialziste non rappresenta necessariamente un invito ad abbandonare definitivamente questi titoli. È spesso proprio durante le fasi di debolezza che si preparano le migliori opportunità successive.
La strategia consiste nel rispettare i segnali di uscita, limitando l’esposizione quando il rischio aumenta, ma continuando a seguire i titoli per individuare tempestivamente un’eventuale ripartenza.
Il ritorno a una configurazione rialzista dovrà essere confermato dal trading system, senza anticipare il segnale soltanto perché i prezzi sono scesi molto.
Per seguire settimanalmente i segnali operativi sul paniere GRANOLAS puoi provare gratuitamente il servizio GRANOLAS di FTAOnline.
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I segnali, i livelli e gli scenari indicati hanno finalità esclusivamente informative ed educative e non costituiscono consulenza finanziaria personalizzata né sollecitazione all’investimento. Gli strumenti a leva possono amplificare rapidamente sia i guadagni sia le perdite e non sono adatti a tutti gli investitori. L’elevata volatilità può inoltre generare falsi breakout e falsi segnali operativi. Prima di investire è necessario valutare attentamente la propria situazione finanziaria, gli obiettivi e la tolleranza al rischio.
