Lemon Sistemi, nel semestre valore produzione a € 4,4 mln (-32%) e perdita da 1,7 milioni

Il Consiglio di Amministrazione di Lemon Sistemi, azienda specializzata nella progettazione, fornitura e posa di impianti fotovoltaici, termoidraulici, di accumulo e nella progettazione di soluzioni per l'efficientamento energetico, tenutosi in data 25 settembre 2024, ha approvato la Relazione Semestrale Consolidata al 30 giugno 2024, sottoposta a revisione contabile limitata.

Maria Laura Spagnolo, Presidente e Co-CEO e Danilo Palazzolo Co-CEO di Lemon Sistemi hanno così commentato: "Il primo semestre 2024 ci ha visti impegnati ad accelerare alcune decisioni strategiche di business volte a compensare il rallentamento delle vendite B2B, dovuto principalmente alle incertezze generate dai ritardi nell'attivazione di strumenti di incentivazione e sostegno, come il bando "Transizione 5.0" e alla assenza sul mercato di prodotti in linea con le prescrizioni del bando. Questi incentivi hanno l'obiettivo di sostenere la trasformazione energetica e digitale delle imprese attraverso crediti d'imposta che arrivano fino al 65% per le PMI e di conseguenza i nostri clienti hanno rallentato le decisioni in attesa dell'avverarsi di condizioni favorevoli per la presentazione di progetti compliant con le prescrizioni del bando.

Per affrontare queste sfide e rafforzare la nostra linea di business B2B, abbiamo avviato una ricerca attiva di personale specializzato in progettazione e urbanistica. Inoltre, abbiamo deciso già quest'anno di potenziare lo sviluppo della linea dedicata ai parchi fotovoltaici accelerando uno sviluppo importante inizialmente previsto tra il 2026 e il 2027.

Questa scelta ci consente di concentrare le nostre risorse su un settore che consideriamo strategico, vista la crescente domanda di energie pulite. Concludiamo sottolineando che abbiamo completato il primo parco fotovoltaico da 1 MWp, denominato PARCO LEMON 1, un traguardo significativo nella nostra strategia di crescita ed è già riservato per la cessione all'azienda GANDOLFO S.R.L.".

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Il primo semestre 2024 è stato caratterizzato da un rallentamento delle vendite, principalmente della linea di business B2B, a causa delle incertezze generate dall'attivazione di strumenti di sostegno alle imprese, quali il bando Transizione 5.0 che avrebbe dovuto consentire un credito di imposta al committente pari al 65%.

In particolare, tale piattaforma richiedeva l'utilizzo di particolari impianti fotovoltaici non ancora disponibili sul mercato alla data del 30 giugno 2024. Inoltre, Lemon ha strategicamente deciso di focalizzarsi sulla linea di business Parchi Fotovoltaici, con contestuale utilizzo delle medesime risorse interne per lo sviluppo di progetti dedicati.

I parchi fotovoltaici sono stati individuati come linea di business da potenziare - stante una elevata richiesta di mercato, spinta anche dalla necessità di raggiungimento di obiettivi "green" secondo le ultime normative europee - ed è, quindi, stato accelerato lo sviluppo.

La progettazione di impianti fotovoltaici a terra ha una marginalità decisamente elevata e, per tali ragioni, Lemon Sistemi si è attivata nello sviluppo di nuovi progetti, finalizzato alla costruzione e successiva vendita, dell'impianto connesso alla rete privilegiando questa linea rispetto alle altre. Pertanto, nel corso del primo semestre 2024 sono stati avviati progetti e domande di connessione per circa 37MW di impianti destinati a parchi fotovoltaici per un ammontare stimato di circa € 35 milioni di euro.

Di questi progetti, 17 MW hanno preventivi di connessione (STMG) già ricevuti, 2,2 MW sono in fase di ready to build e infine 15MW dovrebbero acquisire la qualifica di ready to build entro il 31/12/2024. In relazione alla linea di business riguardante le attività di co-sviluppo di BESS (Battery Energy Storage System), sono stati ricevuti preventivi di connessione per 600MW di impianti di accumulo utility scale da realizzarsi in Sicilia con riferimento a connessioni da realizzarsi su CP (Cabine Primarie) ancora da costruire e non presenti nel piano di sviluppo della RTN (Rete elettrica di Trasmissione Nazionale). Inoltre, la prima asta del MACSE (Mercato a termine degli stoccaggi) si terrà nel secondo trimestre del 2025, come reso noto dal gestore della RTN, a differenza di quanto ipotizzato precedentemente, ovvero che fossero previste per un periodo precedente.

Nel frattempo, Lemon Sistemi sta continuando la ricerca di opportunità sia per la realizzazione di BESS sia di altri soggetti interessati al co-sviluppo con pricing decisamente più elevati.

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DATI ECONOMICI FINANZIARI CONSOLIDATI AL 30 GIUGNO 2024

Il Valore della Produzione si attesta a € 4,4 milioni rispetto a € 6,4 milioni registrati al 30 giugno 2023 (-32%). Tale decremento è dovuto: i) al rallentamento delle vendite sulla linea B2B a causa dell'attesa dell'apertura della piattaforma "Transizione 5.0", partita solo alla fine del mese di luglio 2024, e della necessità di utilizzare particolari moduli fotovoltaici non ancora disponibili sul mercato; ii) al rallentamento delle vendite anche sulla linea B2C, a causa dell'attesa partenza del Reddito Energetico (si segnala che la piattaforma per il caricamento delle pratiche è stata aperta il il 5 luglio 2024 e nella stessa giornata si sono esauriti tutti i fondi a disposizione per l'incentivo Reddito Energetico dedicati al SUD e pertanto nella stessa giornata la piattaforma è stata chiusa), che ha determinato attendismo anche da parte dei clienti residenziali.

Di seguito si evidenzia la composizione e l'andamento del valore della produzione, tenendo conto della parte relativa alle lavorazioni in corso su ordinazione:

Al 30 giugno 2024 la voce maggiore risulta essere quella del Fotovoltaico, core business del Gruppo, la cui incidenza sul totale passa dal 64,22% al 30 giugno 2023 al 75,99% del 30 giugno 2024.

Con riferimento al valore della produzione relativo alla linea di business dei Parchi Fotovoltaici, si specifica che non viene evidenziata la valorizzazione che i progetti dei parchi fotovoltaici avranno al momento della vendita in quanto sono stati contabilizzati al costo.

Infatti, il valore dei progetti dei Parchi Fotovoltaici è iscritto in bilancio al 30 giugno 2024 per circa € 1,0 milioni sulla base di una contabilizzazione al costo sostenuto ma, considerando il valore di mercato complessivo in base allo stato di avanzamento del progetto, si stima essere nell'intorno di € 2,8 milioni con un potenziale incremento sia in termini di redditività che di marginalità per circa € 1,8 milioni, nel caso di vendita dell'impianto connesso.

Tra le voci di costo, il costo del personale è pari a € 1,1 milioni, in incremento rispetto a € 0,9 milioni al 30 giugno 2023, dovuto principalmente al potenziamento strategico delle risorse interne grazie alla formazione e aggiornamento di progettisti, essenziali per la produzione dei parchi fotovoltaici e per le esigenze dei più grandi B2B.

Per effetto delle voci sopra commentate, l'EBITDA al 30 giugno 2024 è negativo per € 0,4 milioni rispetto a € 0,8 milioni al 30 giugno 2023 (contrazione di circa € 1,2 milioni). La riduzione è attribuibile anche all'impiego della maggior parte delle risorse aziendali di elevato valore professionale verso lo sviluppo del business dei Parchi Fotovoltaici, portando ad un contestuale rallentamento delle attività tradizionali.

Gli oneri finanziari si attestano a € 1,1 milioni rispetto a € 0,01 di proventi finanziari al primo semestre 2023. Di questi, € 0,9 milioni rappresentano le commissioni trattenute dai cessionari, a valle della liquidazione avvenuta nel primo semestre 2024, dei crediti fiscali Superbonus per attività svolte nel 2023, non rilevabili al 31/12/2023 in quanto non ancora note le condizioni di liquidazione.

Infatti, al 31 dicembre 2023 è stato rilevato esclusivamente il corrispondente provento finanziario, conosciuto a quella data. Si tratta di un evento straordinario e non ripetibile.

In considerazione di quanto sopra descritto il risultato netto di esercizio è negativo per € 1,7 milioni rispetto ai positivi € 0,5 milioni al 30 giugno 2023.

VDP 30/06/2023 incidenza % 30/06/2024 incidenza % Fotovoltaico 4,13 64,22% 3,31 75,99% Superbonus 1,86 28,96% 0,00 0,00% Efficientamento Energetico 0,34 5,27% 0,00 0,00% Parchi 0,00 0,00% 1,05 24,01% BESS 0,10 1,55% 0,00 0,00% TOTALE 6,44 100,00% 4,36 100,00%

Il Capitale circolante netto si attesta a € 6,2 milioni rispetto a € 7,0 milioni al 30 giugno 2023. Tale riduzione è dovuta allo smobilizzo di crediti fiscali e alla non ricostituzione degli stessi, non essendo più utilizzabile lo strumento di pagamento "sconto in fattura".

Si registra anche una netta diminuzione dei debiti verso i fornitori, che passano da € 4,5 milioni al 30 giugno 2023 a € 1,0 milioni al 30 giugno 2024, grazie al pagamento di partite derivanti dalle lavorazioni in Superbonus che erano state concordate nel 2023 con termine di pagamento lungo.

L'Indebitamento Finanziario Netto (IFN) è pari a € 2,2 milioni di debito rispetto a € 1,6 milioni di debito al 31 dicembre 2023.

Si evidenzia che al 30 giugno 2024 è stata completata la costruzione del Parco Lemon 1 e il 92% dei costi di costruzione del parco sono stati sostenuti entro il semestre, ma l'incasso è subordinato all'atto notarile che sarà sottoscritto entro il mese di ottobre 2024.

Si evidenzia un assorbimento della Liquidità per Euro 672 mila circa riconducibile alle spese sostenute per lo sviluppo del progetto Parco Lemon 1.
Inoltre, l'indebitamento finanziario non corrente si è incrementato di circa Euro 176 mila per effetto della sottoscrizione di una linea di finanziamento a breve termine.

Infine, il debito finanziario non corrente si è incrementato di circa Euro 387 mila principalmente per la riclassifica di debiti tributari scaduti.

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PRINCIPALI FATTI DI RILIEVO AVVENUTI DURANTE E DOPO IL PRIMO SEMESTRE 2024

25 gennaio 2024 – Il Consigliere non esecutivo Salvatore Spagnolo ha rassegnato al Consiglio di Amministrazione le proprie dimissioni. Alla data della comunicazione l'ing. Salvatore Spagnolo possedeva n. 383.880 azioni ordinarie della Società, pari al 4,70% del capitale sociale. A seguito di tali dimissioni, il Consiglio di Amministrazione di Lemon Sistemi, ha provveduto alla sua sostituzione secondo le disposizioni dell'articolo 2386 del codice civile mediante cooptazione, nominando il Dott. Guido Pianaroli come Consigliere Indipendente della Società fino alla data di approvazione del bilancio di esercizio della Società chiuso al 31 dicembre 2025 (in linea con gli altri membri del Consiglio di Amministrazione).

Inoltre, il Consiglio di Amministrazione della Società ha provveduto alla definizione dei criteri quantitativi e qualitativi delle relazioni potenzialmente rilevanti ai fini della valutazione dell'indipendenza dei componenti del Consiglio di Amministrazione, ai sensi dell'articolo 6-bis del Regolamento Emittenti Euronext Growth Milan.

21 marzo 2024 - L'azionista Pietro Spagnolo ha trasferito in parti uguali, per motivi personali, ai due figli Maria Laura Spagnolo e Salvatore Spagnolo la totalità delle azioni ordinarie detenute, pari a n. 383.880 e rappresentative del 4,70% del capitale sociale di Lemon Sistemi.

Sulla base delle ultime risultanze in possesso della Società, l'attuale azionariato di Lemon Sistemi S.p.A. risulta essere il seguente:

16 aprile 2024 – La Società ha firmato un contratto con l'azienda Biscottificio Forti – storico biscottificio della tradizione dolciaria siciliana - per la costruzione di una nuova sezione di impianto fotovoltaico, in ampliamento al primo, e un aumento del sistema di accumulo fotovoltaico.

29 aprile 2024 – La Società ha firmato due accordi con la società Hotel Investment Partners (HIP), società leader proprietaria di resort hotels nel sud Europa controllata da fondi gestiti da Blackstone - per la realizzazione di due impianti fotovoltaici in Sardegna da 73 kWp e 219 kWp su strutture gestite da Mangia's del gruppo Aeroviaggi S.p.A..

30 aprile 2024 – La Società ha firmato un contratto con la società Mondial Granit S.p.A. - società siciliana che produce e commercializza marmi, pietre e graniti presente sul mercato internazionale - per la realizzazione di una nuova sezione di impianto fotovoltaico da 1,2 MW, dal valore del contratto è pari a € 1,3 milioni.

4 giugno 2024 – La Società ha comunicato di aver sottoscritto una manifestazione di interesse avente ad oggetto la potenziale vendita a Gandolfo S.r.l. (azienda che si occupa del commercio e della distribuzione di carburanti all'interno del territorio siciliano) di un impianto fotovoltaico a terra in fase avanzata di costruzione da parte della Società da circa 1MWp denominato "Parco Lemon 1" ubicato nel comune di Castellammare del Golfo (TP).

Tale manifestazione di interesse è divenuta vincolante con la comunicazione di esisto positivo dell'attività di due diligence da parte dell'acquirente, ricevuta il giorno 4 giugno 2024 dalla Società.

La vendita dell'Impianto avverrà tramite la cessione di un ramo d'azienda costituito dalle attività, passività e rapporti giuridici riferibili all'impianto e Il valore della cessione è pari a € 1,15 milioni che verranno corrisposti a Lemon in più tranches in base allo stato di avanzamento dei lavori fino alla connessione alla rete dell'impianto.

26 giugno 2024 – La Società comunica che sono state sottoscritte da GWM Growth Fund S.A. SICAV RAIF parte del Gruppo GWM, le residue n. 415.805 azioni ordinarie Lemon, rappresentanti il 4,84% del capitale sociale, in esecuzione dell'aumento di capitale deliberato dall'Assemblea Straordinaria del 30 ottobre 2023. Il prezzo di sottoscrizione è pari a € 1,47, per un totale di € 611.233,35.

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EVOLUZIONE PREVEDIBILE DELLA GESTIONE

Nel secondo semestre del 2024 si realizzerà la consegna e il collaudo degli impianti B2B di media dimensione contrattualizzati nel primo semestre.

Lemon Sistemi ha avviato una partnership con una società che si occupa di finanza agevolata per consentire alle aziende che sono interessate ad impianti B2B e che intendono partecipare al bando Transizione 5.0 di poter avere un unico interlocutore in tal senso.

La società porterà a Lemon Sistemi contratti B2B relativi a propri clienti per circa 1MW e contemporaneamente si stima saranno sbloccati contratti per ulteriori 500 kWp di clienti B2B che attendono di poter partecipare al bando per realizzare il proprio progetto di efficientamento energetico e impianto fotovoltaico. Si stima che, stante le condizioni di mercato, tali impianti saranno realizzati a cavallo tra la fine del 2024 e l'inizio del 2025, compatibilmente con l'arrivo sul mercato dei moduli fotovoltaici ammissibili al bando Transizione 5.0.

Riguardo la linea B2C è prevista la costruzione degli impianti oggetto di ammissione al bando Reddito Energetico per circa 400 kWp. L'attività corrente prosegue con la normale operatività, attraverso la presenza di figure commerciali interne e con l'aumento delle campagne di marketing. Sono in corso trattative con primari operatori del mercato per la vendita delle centrali solari. Proseguiranno le attività interne di scouting e di progettazione per aumentare la dotazione in pipeline di impianti fotovoltaici autorizzati sviluppati internamente.