Unieuro in forte rialzo dopo l'acquisizione di Covercare

Unieuro in forte rialzo ieri. Il titolo ha messo a segno un rialzo del 7,88% a 9,10 euro, i prezzi hanno oscillato tra 8,59 e 9,10 euro.

Unieuro ha annunciato l'acquisizione del 100% del capitale sociale di Covercare

Unieuro ha annunciato l'acquisizione del 100% del capitale sociale di Covercare per un importo complessivo di 60 milioni di euro. Questa notizia ha portato il titolo Unieuro a registrare un aumento esteso in Borsa.

L'acquisizione è in linea con il piano "Beyond Omni-Journey" di Unieuro e accelera l'esecuzione della strategia di crescita nei servizi, che è in linea con le linee guida di fusione e acquisizione (M&A) dell'azienda.

Questa operazione consente a Unieuro di estendere la sua presenza nella catena del valore

Questa operazione consente a Unieuro di estendere la sua presenza nella catena del valore, concentrandosi su segmenti di mercato più redditizi, in crescita e sinergici con il suo core business. Inoltre, si amplierà il ventaglio di servizi offerti ai clienti, con una visione anche orientata alla sostenibilità.

Covercare ha registrato un fatturato di 58,7 milioni di euro al 31 dicembre 2022

Covercare ha registrato un fatturato di 58,7 milioni di euro, un EBITDA di 10,8 milioni e un utile netto di 6 milioni nell'esercizio chiuso al 31 dicembre 2022.

Inoltre, è previsto un pagamento aggiuntivo fino a 10 milioni di euro a titolo di earn-out entro il 30 giugno 2026.

Banca Akros apprezza il riavvio della campagna di fusione e acquisizione del gruppo

Banca Akros ha migliorato la valutazione di Unieuro da "neutral" a "buy," aumentando il prezzo obiettivo da 8,5 a 10 euro. Gli analisti ritengono che l'acquisizione di Covercare abbia un ottimo adattamento strategico e stimano un potenziale aumento del 20% rispetto alle loro previsioni.

Considerano che questa mossa espanderà in modo efficiente il business di Unieuro nel settore dei servizi, conformemente alle linee guida fornite nell'ultimo aggiornamento del piano.

La valutazione è ritenuta appropriata, e Banca Akros apprezza il riavvio della campagna di fusione e acquisizione del gruppo in un contesto di incertezza persistente nel mercato di riferimento, contribuendo al razionale strategico dell'operazione.

Gli esperti ritengono che i multipli pagati per l'acquisizione siano adeguati e rientrino in una valutazione equa dell'operazione.

Per Mediobanca Securities il rating rimane neutrale

Gli analisti di Mediobanca Securities, pur mantenendo un rating neutrale, riconoscono una solida ragione strategica dietro l'acquisizione di Covercare da parte di Unieuro.

Ritengono che questa mossa espanderà in modo efficace il business di Unieuro nei servizi, soprattutto in un'area altamente redditizia, e si allinea con le linee guida del piano aziendale.

Inoltre, Mediobanca apprezza il riavvio della campagna di fusione e acquisizione del gruppo Unieuro, che mira a sfruttare la posizione finanziaria solida dell'azienda in un contesto caratterizzato da incertezze persistenti nel mercato di riferimento.

Per il CEO Giancarlo Nicosanti Monterastelli l'operazione offre a Unieuro l'opportunità di ampliare notevolmente il proprio perimetro di servizi

L'acquisizione di Covercare rappresenta un cambiamento significativo nella strategia di Unieuro e nelle prospettive dell'azienda, come dichiarato dal CEO Giancarlo Nicosanti Monterastelli durante una conference call di presentazione dell'operazione.

Questa acquisizione offre a Unieuro l'opportunità di ampliare notevolmente il proprio perimetro di servizi, spostandosi verso settori di mercato più redditizi e sinergici con il core business dell'azienda.

In particolare, Nicosanti Monterastelli ha sottolineato che Covercare è un'azienda unica in Italia in quanto offre un'ampia gamma di servizi che coprono non solo l'elettronica di consumo, ma anche le multi utility e le telecomunicazioni.

Il finanziamento per questa acquisizione è stato realizzato tramite una combinazione di risorse finanziarie interne e strumenti bancari

Il finanziamento per questa acquisizione è stato realizzato tramite una combinazione di risorse finanziarie interne e strumenti bancari.

L'azienda ha una solida posizione di cassa, ma ha scelto di utilizzare una combinazione di risorse per mantenere la flessibilità finanziaria e la possibilità di esplorare ulteriori opportunità di acquisizione in futuro.

L'acquisizione di Covercare si integra perfettamente con il piano aziendale di Unieuro

L'acquisizione di Covercare si integra perfettamente con il piano aziendale di Unieuro, che mira a creare sinergie tra la componente "Beyond Trade," basata sulla costruzione di relazioni di fiducia con i clienti, e l'attività di vendita al dettaglio.

Questo è stato confermato dalla Direttrice Generale di Unieuro, Bruna Olivieri, durante una conference call dedicata alla presentazione dell'operazione.

Olivieri ha sottolineato che questa acquisizione è conforme alla strategia di fusione e acquisizione (M&A) dell'azienda, rappresentando un'operazione di scopo piuttosto che una mera espansione dimensionale.

Bruna Olivieri, direttore generale di Unieuro, ha indicato che le sinergie a regime dovrebbero portare a un raddoppio della percentuale nel periodo di riferimento già incluso nel piano.

Ciò suggerisce che l'integrazione di Covercare all'interno del gruppo Unieuro dovrebbe portare a significativi miglioramenti in termini di redditività e di efficienza nel tempo.

Bruna Olivieri evidenzia che Covercare opera in diversi mercati in crescita, tra cui la cibersicurezza

Bruna Olivieri, Direttrice Generale di Unieuro, ha anche evidenziato che Covercare opera in diversi mercati in crescita, tra cui la cibersicurezza, le riparazioni, la protezione e l'installazione di dispositivi.

Questi servizi non riguardano solo i prodotti tipicamente venduti da Unieuro, ma si estendono anche a settori come le caldaie e il fotovoltaico.

Olivieri ha sottolineato che l'obiettivo non è un'acquisizione tradizionale, ma piuttosto la creazione di sinergie che superino il semplice sommare delle parti coinvolte.

L'approccio di Unieuro mira a seguire l'esempio di importanti retailer internazionali, cercando di ridefinire il concetto di vendita al dettaglio in modo da creare valore sia per i clienti che per l'azienda stessa.

Il CFO di Unieuro ha dichiarato che i multipli utilizzati nell'acquisizione di Covercare sono inferiori rispetto ai concorrenti

Marco Deotto, il CFO di Unieuro, ha dichiarato che i multipli utilizzati nell'acquisizione di Covercare sono inferiori non solo rispetto a operazioni recenti ma anche rispetto alle operazioni di fusione e acquisizione condotte dai concorrenti nel mercato.

Questo suggerisce che Unieuro ha negoziato un accordo favorevole e che l'operazione è vantaggiosa dal punto di vista finanziario.

Il CEO di Unieuro, Giancarlo Nicosanti Monterastelli, ha dichiarato che una delle strategie che verranno attuate da subito è quella di espansione nei settori in crescita in cui Covercare è già attiva, come l'installazione di caldaie.

Questo suggerisce un piano per supportare la crescita di Covercare sfruttando la rete di oltre 500 punti vendita Unieuro in Italia per offrire servizi di installazione e manutenzione ai clienti.

Unieuro e Covercare lavorano insieme dal 2011

Inoltre, Monterastelli ha evidenziato la collaborazione preesistente tra Unieuro e Covercare, sottolineando che lavorano insieme dal 2011, soprattutto per l'estensione di garanzie sugli smartphone.

Ha anche chiarito che per quanto riguarda gli elettrodomestici di grandi dimensioni, Unieuro ha già un proprio piano di offerta di garanzie per tali prodotti, quindi non è previsto trasferire ulteriori competenze in questo settore.

Unieuro ha superato la resistenza a 8,85 euro

Nell'analisi tecnica del titolo Unieuro, è possibile notare che il prezzo ha raggiunto ieri il massimo di 9,10 euro, che è in linea con la media mobile esponenziale a 50 giorni, che rappresenta una resistenza significativa.

Nel corso dell'ultimo anno, i prezzi hanno oscillato all'interno di un canale ribassista delineato da due linee parallele, a partire dal massimo di dicembre 2022.

La linea mediana di questo canale si trova a 8,85 euro, e i prezzi hanno superato questo livello con relativa facilità.

La rottura dell'area di resistenza a 9,10 euro potrebbe indicare un proseguimento del rialzo verso il lato superiore del canale, che si trova a circa 9,85 euro.

Tuttavia, se i prezzi dovessero scendere al di sotto del livello di supporto a 8,85 euro, potrebbe esserci il rischio di una ricopertura del gap che si è formato ieri all'apertura con una base a 8,55 euro. In tal caso, i prezzi potrebbero dirigersi verso la base del canale a circa 7,90 euro.

Quindi, l'evoluzione futura del prezzo di Unieuro potrebbe dipendere dalla capacità di superare la resistenza a 9,10 euro o dalla sua tenuta come livello di supporto.

La rotture chiave potrebbero influenzare la direzione futura del titolo.