Gli investitori assorbono la decisione della BCE sui tassi e attendono indicazioni future

Future Eurostoxx 50 sulla parità questa mattina. Il future guadagna lo 0,02% a 4620 punti circa.

Gli investitori stanno elaborando la decisione della BCE di non tagliare i tassi

Gli investitori stanno ancora elaborando la decisione della Banca Centrale Europea (BCE) di mantenere invariati i tassi di interesse. La presidente Christine Lagarde ha dichiarato che sarebbe prematuro discutere di tagli al costo del denaro, ribadendo che le decisioni del Consiglio direttivo dipendono dai dati e non sono legate a una tempistica specifica.

Resta robusta la crescita del PIL Usa

Sul fronte macroeconomico, gli ultimi dati sul Prodotto Interno Lordo (PIL) degli Stati Uniti hanno soppresso le previsioni di recessione. Nel quarto trimestre del 2023, il PIL americano ha registrato un incremento annuale del 3,3%, rallentando rispetto al +4,9% del terzo trimestre ma superando le attese (+2,0%).

I trader continuano a considerare come certo un taglio dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve a maggio, aumentando nel contempo le scommesse sui tagli totali nel corso dell'anno a circa 140 punti base.

Debole il sentiment dei consumatori tedeschi

Il sentiment dei consumatori tedeschi sta per registrare una flessione a febbraio, con le famiglie che si preparano a situazioni di incertezza, cancellando le deboli speranze di ripresa della prima economia europea dopo l'aumento iniziale dell'anno.

L'indice del sentiment dei consumatori è sceso inaspettatamente a febbraio, passando a -29,7 punti dai -25,4 del mese precedente. Gli analisti prevedevano un leggero incremento a -24,5 punti.

Rolf Buerkl, esperto di consumi del Nim, ha dichiarato: "Se c'erano speranze di una ripresa sostenuta del sentiment, queste sono state deluse a gennaio".

La propensione al risparmio dei consumatori è salita, raggiungendo il punto più alto dall'agosto 2008, contribuendo al calo del sentiment generale insieme alle diminuzioni delle aspettative di reddito e della propensione all'acquisto.

Le crisi, le guerre e un'inflazione persistente impediscono un miglioramento duraturo, secondo un'indagine mensile condotta su circa 2.000 consumatori da GfK e l'Istituto di Norimberga per le Decisioni di Mercato (Nim).

Le borse cinesi sono risultate in calo dopo previsioni Morgan Stanley

Le borse cinesi sono risultate in calo, influenzate dalla diminuzione dell'ottimismo riguardo alle misure di salvataggio della Cina. Morgan Stanley ha ridotto i suoi obiettivi per i principali indici azionari cinesi, citando le sfide del paese legate al debito, alla demografia e alla deflazione come ostacoli principali per ulteriori guadagni azionari.

Lo strategist Jonathan Garner ha comunicato che l'obiettivo di base dell'indice MSCI China, attualmente a 53, è stato ridotto rispetto al precedente obiettivo di 60 per la fine del 2024, a causa di una riduzione delle ipotesi di utili per azione (EPS) e del rapporto prezzo/utili (P/E).

Per l'indice Hang Seng, con l'attuale valore di 16.000 punti, il nuovo obiettivo è stato fissato a 16.000 rispetto al precedente di 18.500. L'obiettivo per la fine dell'anno è quindi allineato con i livelli attuali.

Quanto all'indice CSI 300, con il valore odierno di 3.337 punti, il nuovo obiettivo per la fine dell'anno è stato indicato a 3.500 punti, rispetto al precedente di 3.850.

Nonostante ciò, Morgan Stanley sottolinea che non tutto l'azionario cinese va trascurato. Preferiscono le azioni A rispetto a quelle offshore, in quanto il settore è orientato verso la manifattura, l'industria e l'energia pulita. Garner ha affermato che questo settore ha anche una maggiore reazione storica al policy-easing onshore, che ci si aspetta aumenti nel corso del 2024.

Le autorità cinesi si muovono a sostegno della borsa

Le autorità cinesi stanno cercando di mobilitare circa 2 trilioni di yuan (278,98 miliardi di dollari) come parte di un fondo di stabilizzazione per acquistare azioni, secondo quanto riferito da Bloomberg News. Questa mossa è finalizzata a sostenere il mercato azionario cinese.

Nonostante le recenti preoccupazioni legate al settore immobiliare cinese, i titoli del comparto continuano a salire, evidenziando il tentativo delle autorità di Pechino di evitare una deriva nel settore.

La Cina ha annunciato che supporterà l'ottimizzazione delle politiche dei mutui da parte dei governi locali e accelererà il coordinamento dei finanziamenti immobiliari, come dichiarato dal vice ministro dell'Amministrazione Nazionale di Regolamentazione Finanziaria, Xiao Yuanqi, in un briefing notturno.

In Giappone l'inflazione è scesa sotto il 2%

Nel frattempo, a Tokyo, l'inflazione è scesa sotto il 2% per la prima volta in oltre un anno e mezzo, evidenziando una decelerazione più marcata delle aspettative.

I verbali più recenti della Banca del Giappone mostrano che i membri del consiglio stanno riflettendo sulla forza della crescita dei prezzi e sui tempi di un rialzo dei tassi, ampiamente atteso.

Dati Usa rilevanti alle 14:30

Gli operatori si concentreranno oggi sul deflatore e sulle spese per consumi di dicembre negli Stati Uniti, entrambi in programma per le 14:30.

Gli investitori stanno già guardando alla prossima riunione della Federal Reserve (Fed) e si attendono che il 31 gennaio la banca centrale confermi i tassi.

L'attenzione principale è rivolta a eventuali indicazioni sulle prossime mosse dell'istituto; al momento, c'è una probabilità del 50% attribuita a un taglio dei tassi di 25 punti base a marzo.

Il future Eurostoxx 50 si conferma al di sopra della prima resistenza chiave

Il future Eurostoxx 50 si conferma al di sopra della prima resistenza chiave e si appoggia sulla seconda. I massimi di ieri a 4619 sono infatti allineati con quelli del 15 dicembre a 4618 punti.

Nel frattempo i prezzi hanno messo a segno due giorni fa la rottura a 4560 circa del lato alto del canale ribassista che parte dal top di metà dicembre, un canale che ha le caratteristiche di un "flag", quindi una figura di continuazione della tendenza rialzista precedente.

L'uptrend potrebbe quindi adesso riprendere con obiettivi che, al di sopra del massimo di metà dicembre a 4618, potrebbero estendere a 4650 e 4700.

Solo sotto area 4540 rischio di ritorno verso la base del canale, a 4410.

La violazione di quel supporto potrebbe anticipare il test a 4300 circa della media mobile esponenziale a 200 giorni.