Rocket Sharing Company cede il 51% di Stantup Service a Mexedia per € 16,5 mln: ritorno sull'investimento di 8,6x

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Rocket Sharing Company, società quotata sul mercato Euronext Growth Milan che ha sviluppato un'innovativa piattaforma di marketplace integrata con un sistema di fidelizzazione, comunica che in data odierna il Consiglio di Amministrazione ha approvato la sottoscrizione di un accordo vincolante (l'"Accordo") per la cessione della partecipazione detenuta in Stantup Service S.r.l., pari al 51% del relativo capitale sociale, in favore di Mexedia S.p.A. società benefit, le cui azioni sono ammesse alle negoziazioni sull'Euronext Growth Paris, per un controvalore complessivo pari ad euro 16,5 milioni.

Il Consiglio di Amministrazione ha altresì deliberato di convocare l'Assemblea degli azionisti, in sede ordinaria, per il giorno 9 giugno 2026 (in prima convocazione) e, occorrendo, per il giorno 10 giugno 2026 (in seconda convocazione), ai fini dell'approvazione dell'Operazione ai sensi dell'articolo 15 del Regolamento Emittenti Euronext Growth Milan e dell'articolo 17 del vigente statuto sociale.

L'avviso di convocazione, e la conseguente relazione illustrativa all'assemblea, saranno pubblicati nei termini di legge e di regolamento.

L'Operazione rappresenta, a giudizio del management, una rilevante opportunità per la Società di monetizzare l'investimento effettuato nel 2022 a condizioni particolarmente favorevoli.

Il controvalore complessivo di euro 16,5 milioni attribuito alla Partecipazione Stantup segna un significativo incremento rispetto al valore di acquisizione originario (a tal fine si rinvia al comunicato stampa del 12 dicembre 2022 e seguenti), a conferma della capacità della Società di individuare asset ad elevato potenziale e di generare valore per i propri azionisti.

L'Operazione consente inoltre alla Società di rafforzare la propria dotazione patrimoniale e finanziaria, creando le condizioni per perseguire nuove iniziative strategiche di crescita. Si ricorda che Stantup opera nel settore della fornitura di servizi IT, ivi inclusi consulenza aziendale, servizi digitali e soluzioni innovative in materia di strategia, tecnologia, marketing e sviluppo operativo per un diversificato portafoglio clienti, tra i quali spiccano anche player multinazionali, per i quali Stantup fornisce in outsourcing il servizio all-in-one di gestione end-to-end degli utenti, soprattutto nel ramo energia.

Stantup ha registrato, nell'esercizio chiuso al 31 dicembre 2024, Ricavi di vendita pari a euro 3,1 milioni (pari a circa il 69% dei ricavi consolidati di Rocket nel medesimo periodo), un Ebitda di euro 0,6 milioni (rispetto all'Ebitda consolidato di euro 0,02 milioni), un Risultato Netto di euro 0,4 milioni (rispetto a un Risultato Netto consolidato di Rocket di euro 1,5 milioni negativo), nonché un indebitamento finanziario netto di circa euro 0,8 milioni (rispetto all'IFN consolidato di Rocket di circa euro 2,2 milioni).

Luigi Maisto, Presidente del Consiglio di Amministrazione di Rocket, ha dichiarato: "La cessione della nostra partecipazione in Stantup rappresenta un momento di straordinaria importanza e una chiara dimostrazione della capacità di Rocket di creare valore tangibile per i propri azionisti attraverso una proficua strategia di M&A. Questa operazione ci dota di una rilevante disponibilità finanziaria che intendiamo indirizzare con decisione verso il futuro: circa il 30% dei proventi sosterrà la nostra strategia di acquisizione nei settori ad alto potenziale e del fintech, mentre la restante quota accelererà lo sviluppo organico di soluzioni di pagamento digitali e servizi a valore aggiunto per le PMI.

Guardiamo avanti con entusiasmo, pronti a consolidare il nostro ruolo di innovatori e a esplorare nuove sinergie industriali."

Struttura dell'Operazione

Ai sensi dell'Accordo, la Partecipazione Stantup sarà ceduta a Mexedia per un controvalore complessivo di euro 16,5 milioni secondo le seguenti modalità: una quota corrispondente allo 0,93% del capitale sociale di Stantup sarà oggetto di compravendita a fronte di un corrispettivo pari ad euro 300.000,00 (il "Corrispettivo in Denaro"); la restante porzione della Partecipazione Stantup, corrispondente al 50,07% del capitale sociale di Stantup, sarà oggetto di conferimento in Mexedia (il "Conferimento") a fronte di un apposito aumento di capitale riservato a Rocket con emissione di nuove azioni Mexedia, ammesse a quotazione su Euronext Growth Paris, aventi un controvalore complessivo di euro 16,2 milioni (le "Azioni Mexedia" e il "Corrispettivo in Azioni").

Il Corrispettivo in Denaro sarà versato da Mexedia a Rocket all'atto della sottoscrizione dell'Accordo a titolo di acconto prezzo e resterà incamerato da Rocket, senza alcun obbligo di restituzione, nel caso in cui non si addivenga al perfezionamento dell'Operazione per cause non ascrivibili ad inadempimento di Rocket.

Il Corrispettivo in Azioni sarà versato (e trasferito a Rocket) in sede di definitivo perfezionamento dell'Operazione (il "Closing").

A seguito del Closing, Rocket procederà a liquidare le Azioni Mexedia così ricevute tramite vendita delle stesse sul mercato conferendo a tal fine apposito mandato ad un intermediario per assicurare, per quanto ragionevolmente possibile, la completa liquidazione e relativo incasso in danaro in un arco temporale di 18 mesi dal Closing (il "Termine di Liquidazione").

L'Accordo prevede, altresì, una garanzia di monetizzazione minima in cash per la cessione della Partecipazione Stantup pari ad euro 12 milioni (la "Soglia Minima di Incasso Cash"). Qualora, allo scadere del Termine di Liquidazione, Rocket non abbia incamerato proventi per effetto della vendita delle Azioni Mexedia sul mercato per tale importo minimo, l'Acquirente sarà tenuta a riconoscere alla Società l'importo differenziale necessario a consentire il conseguimento di tale Soglia Minima di Incasso Cash, garantendo tale obbligazione di pagamento tramite la costituzione al Closing di una garanzia pignoratizia a favore di Rocket sull'intera Partecipazione Stantup.

L'Accordo prevede, usuali dichiarazioni e garanzie rilasciate dalla Società per operazioni della specie e correlate clausole di indennizzo in favore dell'Acquirente unitamente a previsioni finalizzate a mitigare, a beneficio di Rocket, l'eventuale indennizzo quali, a titolo esemplificativo, franchigia e cap. Si prevede che il Closing dell'Operazione possa essere completato indicativamente entro la fine del primo semestre 2026 o, tenuto conto dei tempi tecnici a ciò necessari, immediatamente dopo, all'avveramento delle condizioni sospensive.

Condizioni sospensive

L'Accordo prevede talune condizioni sospensive al perfezionamento dell'Operazione, tra cui (i) il voto favorevole dell'assemblea ordinaria della Società (non rinunciabile) ai sensi dell'articolo 15 del Regolamento Emittenti Euronext Growth Milan, (ii) la rinuncia del diritto di prelazione da parte dei soci di minoranza di Stantup ovvero il decorso infruttuoso del termine statutario per l'esercizio di tale diritto, (iii) la conferma della continuità dei rapporti commerciali di durata con i clienti di maggiore rilevanza di Stantup.

Cambiamento sostanziale del business

Gli effetti dell'Operazione comportano un "Cambiamento sostanziale del business" ai sensi dell'articolo 15 del Regolamento Emittenti Euronext Growth Milan, in quanto l'indice di rilevanza del controvalore risulta superiore al 75%. Tale indice, calcolato secondo le modalità previste dal Regolamento Emittenti Euronext Growth Milan, è pari al 403% (ovvero pari rapporto tra il corrispettivo di euro 16,5 milioni ed il valore della capitalizzazione di borsa del titolo della Società alla data del 30 giugno 2025, pari a euro 4,1 milioni).

Sulla base del controvalore complessivo dell'Operazione pari ad euro 16,5 milioni e del valore di carico della Partecipazione Stantup iscritto nel bilancio della Società al 31 dicembre 2024, pari ad euro 1,8 milioni, nonché della componente di Earnout corrisposta mediante l'emissione n. 250.000 azioni (cfr. comunicato stampa del 1 ottobre 2025), si stima che l'Operazione generi una plusvalenza lorda di circa euro 14,6 milioni, con un ritorno sull'investimento originario pari a 8,6x il capitale impiegato.

Tale plusvalenza rappresenta un indicatore significativo della capacità della Società di creare valore attraverso la gestione attiva delle proprie partecipazioni.

La Società intende destinare una quota pari a circa il 30% dei proventi netti incassati dall'Operazione al finanziamento di operazioni di acquisizione e/o aggregazione societaria (M&A), principalmente nel settore fintech.

La restante parte dei proventi potrà essere impiegata per sostenere la crescita organica del business della Società o di sue controllate, con focus su nuove soluzioni fintech ad alto valore aggiunto per PMI che potranno integrare sistemi di pagamento digitali (POS, Mastercard) e servizi di Buy Now Pay Later (BNPL).

Pur non essendo stata assunta alcuna deliberazione al riguardo, una parte dei proventi dell'Operazione potrà essere utilizzata (una volta che se ne verifichino le condizioni) a servizio di un dividendo straordinario per gli azionisti e/o un piano di buy-back.

Varie

L'Operazione non rappresenta una "operazione con parti correlate" ai sensi della procedura adottata da Rocket al riguardo e della disciplina applicabile. La Società è stata assistita da Herbert Smith Freehills Kramer per i profili legali dell'Operazione e da IPOCoach per gli adempimenti connessi ai profili di corporate governance connessi all'operazione.

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Variazione Calendario Eventi Societari 2026

Nella medesima seduta, il Consiglio di Amministrazione ha approvato, ai sensi dell'articolo 17 del Regolamento Emittenti Euronext Growth Milan, la variazione del calendario degli eventi societari per l'esercizio 2026. Tale decisione è stata assunta al fine di completare le necessarie attività di approfondimento nell'ambito dell'interlocuzione con i competenti organi di governance, anche alla luce dell'operazione straordinaria di cui al presente comunicato stampa. In tale contesto, si è ritenuto opportuno considerare in modo organico l'evoluzione del flusso di investimenti, sia in essere sia previsto, al fine di garantirne la piena coerenza con le priorità strategiche e un'ottimale allocazione del capitale nel medio-lungo termine.

Si riporta di seguito il Calendario eventi aggiornato:

La Società metterà a disposizione del pubblico la documentazione relativa all'Assemblea dei Soci prevista dalla normativa vigente entro e non oltre il 30 giugno 2026 (i.e., progetto di bilancio di esercizio e bilancio consolidato al 31 dicembre 2025 inclusivi delle relazioni del Collegio Sindacale e della società di revisione contabile, avviso di convocazione integrale e per estratto, relazione illustrativa del Consiglio di Amministrazione e appositi moduli di delega)

Eventuali variazioni saranno oggetto di tempestiva informativa al mercato.