Siav: accordo vincolante per l'acquisizione del 100% di IT Consult

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Siav S.p.A. Società Benefit, leader in Italia nel settore del Document Management e quotata sul mercato Euronext Growth Milan, comunica di aver sottoscritto in data 14 maggio 2026 un accordo vincolante per l'acquisizione del 100% del capitale sociale di IT Consult S.r.l., software house italiana attiva nello sviluppo di soluzioni proprietarie per la gestione documentale, i processi digitali e i servizi cloud, nonché il closing dell'acquisizione del 9,1% del capitale sociale di Atacod S.r.l..

L'Acquisizione Atacod, unitamente al signing dell'Operazione IT Consult, rappresenta una chiara accelerazione del percorso di crescita per linee esterne avviato da Siav e conferma la strategia del Gruppo orientata all'integrazione di competenze tecnologiche innovative a elevato potenziale di sviluppo.

Profilo di IT Consult

Con sede legale a Urbino (PU) e attiva da circa 25 anni, IT Consult ha sviluppato la propria piattaforma proprietaria Josh, suite software per la gestione di processi, competenze e documenti che integra moduli per Business Process Management (BPM), gestione elettronica documentale, protocollo informatico (Josh Protocol!), archiviazione e conservazione a norma (Josh Archive!), oltre a strumenti integrativi per scansione, firma digitale, fatturazione elettronica e ricerca full-text.

Le soluzioni si distinguono per l'approccio no-code process modelling, l'elevata personalizzazione e la piena interoperabilità con i principali ERP e CRM di mercato.

Gli attuali soci di IT Consult sono Giovanni Marrè (52%), Gianfranco Bruscoli (44%), Bruna Paoloni (4%). La Target serve un portafoglio di oltre 70 clienti di primario standing, attivi in molteplici settori, tra cui difesa, aerospazio, cultura e istituzioni museali, design, sport, pubblica amministrazione, nautica di alta gamma, infrastrutture aeroportuali e metropolitane, largo consumo. Il modello di business è caratterizzato da una elevata componente ricorrente (circa il 50% del fatturato è costituito da ricavi ricorrenti AUP – Assistenza & UPgrade Plan – e cloud) e da un solido lock-in dei clienti, generato dalla profonda customizzazione delle soluzioni implementate.

Al 31 dicembre 2025 la Target ha registrato ricavi pari a circa Euro 2,07 milioni, EBITDA pari a Euro 0,47 milioni e un Indebitamento Finanziario Netto in pareggio.

IT Consult è inoltre dotata delle principali certificazioni di sicurezza e qualità, tra cui la ISO 27001, e ha ottenuto la qualifica ACN(Agenzia per la Cybersicurezza Nazionale), risultando presente nel catalogo dei servizi Cloud qualificati per la Pubblica Amministrazione. È inoltre Microsoft Partner, con integrazione nativa di SharePoint nelle proprie soluzioni proprietarie.

Razionale strategico dell'Operazione IT Consult

L'Operazione si inserisce nel percorso strategico di crescita per linee esterne annunciato da Siav e risponde a precisi obiettivi industriali:

• Ampliamento del portafoglio prodotti: integrazione della suite Josh – BPM, workflow management, protocollo informatico, archiviazione e conservazione a norma – in un'offerta proprietaria di Gruppo sempre più completa e modulare;
• Cross-selling e sinergie commerciali: opportunità di proporre agli oltre 4.000 clienti del Gruppo Siav le soluzioni Josh e, viceversa, di estendere alla clientela enterprise e PA di IT Consult l'intera offerta Siav (Enterprise Content Management, BPO, soluzioni AI con Siav.AI e Atacod);
• Rafforzamento del presidio dei mercati regolamentati: le prestazioni e le avanzate funzionalità del software, la qualifica ACN, le certificazioni ISO e la consolidata presenza di IT Consult presso le Forze Armate, il settore Difesa e la Pubblica Amministrazione consoliderebbero il posizionamento di Siav nei settori più strategici e regolamentati;
• Quality of revenue: la quota di ricavi ricorrenti pari a circa il 50% del fatturato di IT Consult contribuirebbe a rafforzare visibilità e prevedibilità dei flussi di cassa consolidati del Gruppo;
• Continuità operativa e valorizzazione del know-how: il team di IT Consult, composto da risorse altamente qualificate (oltre il 70% con più di 20 anni di esperienza nel settore IT), proseguirebbe operando in continuità con l'attuale modello, preservando il know-how tecnologico maturato in oltre due decenni di attività.

"Questa operazione rappresenterebbe un ulteriore importante tassello del percorso di crescita e consolidamento industriale di Siav. L'ingresso nel capitale di IT Consult ci consentirebbe di integrare competenze altamente specialistiche e una piattaforma tecnologica – Josh – fortemente complementare alla nostra offerta proprietaria, in un segmento di mercato, quello del workflow management e della digitalizzazione dei processi, ad alto tasso di crescita. Siamo convinti che le possibili sinergie commerciali e industriali derivanti dall'operazione, unite al profilo finanziario di IT Consult – caratterizzato da elevata marginalità e da una significativa quota di ricavi ricorrenti – possano generare valore significativo per clienti, partner e azionisti del Gruppo", ha dichiarato Nicola Voltan, Amministratore Delegato di Siav.

"L'accordo con Siav rappresenterebbe per IT Consult un'importante opportunità di crescita industriale e commerciale. L'integrazione con il nostro player di riferimento nel mercato dell'Enterprise Content Management consentirebbe di accelerare ulteriormente lo sviluppo delle nostre soluzioni software, ampliare la presenza sul mercato – anche internazionale – e valorizzare il know-how tecnologico costruito negli anni dalle nostre persone, a vantaggio dei nostri clienti", ha dichiarato Giovanni Marrè, Amministratore Delegato di IT Consult.

Modalità e dettagli dell'Operazione IT Consult

Il corrispettivo complessivo dell'Operazione sarà pari a circa Euro 3,4 milioni e sarà regolato per circa il 60% mediante pagamento in denaro, così suddiviso: 20% al closing, 20% entro il 31 dicembre 2026 e 20% entro il 31 marzo 2027. L'organo amministrativo sta svolgendo le opportune valutazioni volte all'identificazione del miglior mix di risorse finanziarie necessarie al finanziamento dell'Operazione, tra l'utilizzo di mezzi propri, il ricorso a mezzi di terzi e/o alla raccolta di equity presso il mercato.

Il restante circa 40% sarà regolato alla data del closing attraverso l'esercizio della delega concessa dall'Assemblea Straordinaria degli Azionisti di Siav al Consiglio di Amministrazione in data 7 aprile 2026 tramite un aumento di capitale riservato agli attuali soci di IT Consult, le cui modalità verranno in seguito definite. Per ulteriori informazioni in merito alla suddetta delega conferita si rinvia a quanto indicato nelle relazioni illustrative all'Assemblea a disposizione sul sito www.siav.com/it nella sezione Investor Relations/Assemblee, nonché sul sito internet www.borsaitaliana.it, sezione Azioni/Documenti.

L'accordo vincolante prevede un divieto di trasferimento in capo ai Venditori, per un periodo di 12 (dodici) mesi dal closing, delle azioni di Siav che verranno sottoscritte nel contesto del predetto aumento di capitale.

La struttura finanziaria dell'Operazione consentirà ai Venditori di reinvestire nel progetto industriale del Gruppo Siav, condividendone il percorso di crescita e sviluppo nel medio-lungo termine.

L'accordo vincolante prevede inoltre un meccanismo di earn-out collegato al raggiungimento di specifici obiettivi economico-finanziari: il corrispettivo potrà essere incrementato sulla base dei risultati di EBITDA adjusted che IT Consult conseguirà negli esercizi 2026 e 2027, entro un ammontare massimo complessivo pari a Euro 1 milione, in piena coerenza con la volontà delle parti di valorizzare il percorso di crescita industriale e commerciale della società nel medio termine.

Il perfezionamento dell'Operazione (closing), previsto entro il 31 luglio 2026, sarà subordinato all'avveramento delle condizioni sospensive previste contrattualmente, inclusa l'autorizzazione ai sensi della normativa Golden Power.

La relativa notifica è stata presentata in via prudenziale in considerazione della presenza, nel portafoglio clienti di IT Consult, di soggetti operanti in ambiti riconducibili alla difesa e alla sicurezza nazionale. Il nuovo Consiglio di Amministrazione di IT Consult sarà composto dal Presidente Nicola Voltan, dall'Amministratore Delegato di IT Consult Giovanni Marrè e dal Consigliere Daniele Boggian.

L'Operazione non si configura come operazione significativa ai sensi dell'art. 12 del Regolamento Emittenti Euronext Growth Milan. Qualsiasi eventuale aggiornamento in merito alle operazioni verrà tempestivamente comunicato al mercato.

Advisor dell'Operazione IT Consult

Nell'Operazione IT Consult, i Venditori sono assistiti da Scouting Capital & Family Advisors, piattaforma internazionale di investment banking services, che ha agito in qualità di advisor finanziario, con un team composto da: da Rinaldo Sassi (Founding Partner), Nicola Polato (Managing Director), Giuseppe Pelliccioni (Managing Director), Enrico Vignoli (Director) ed Eugenio Pieri (Analyst). Siav viene assistita nell'Operazione dallo studio legale Advant Nctm.

Closing dell'Acquisizione Atacod

Siav comunica inoltre che, in data 14 maggio 2026, si è perfezionato il closing dell'Acquisizione di una quota pari al 9,1% del capitale sociale di Atacod, start-up innovativa attiva nello sviluppo di soluzioni di Intelligent Process Automation basate su tecnologie di intelligenza artificiale, mediante il pagamento della seconda tranche pari a Euro 500.000,00, corrisposta in data odierna dalla Società mediante mezzi propri.

L'Acquisizione, annunciata al mercato in data 10 aprile 2026, ha previsto l'ingresso di Siav nel capitale di Atacod attraverso un aumento di capitale riservato, con l'obiettivo di integrare nell'offerta del Gruppo soluzioni avanzate per l'automazione dei processi aziendali.

La piattaforma proprietaria Atacod – già integrata nell'ecosistema Siav.AI – consente di automatizzare le attività chiave del ciclo attivo e passivo (gestione di ordini e offerte, documenti di trasporto, elaborazione delle fatture fornitori, riconciliazione contabile), generando benefici rilevanti per quanto riguarda l'accuratezza dei dati gestiti, la riduzione degli errori manuali e dei tempi, costi e attività manuali ripetitive.

Composizione dell'azionariato Siav

Siav, inoltre, comunica che, a seguito dell'Assemblea Ordinaria degli Azionisti tenutasi in data 27 aprile 2026, in base alle risultanze in proprio possesso, l'azionariato è così composto:

(*) Società riconducibile per il 53,53% a Alfieri Voltan (30,70% direttamente e indirettamente), per il 7,70% a Marinella Zanco (8,09% direttamente e indirettamente), per il 12,92% a Federica Bo (10,83% direttamente e indirettamente), per il 12,92% a Nicola Voltan (10,83% direttamente e indirettamente) e per il 12,92% a Matteo Voltan (10,83% direttamente e indirettamente).

Ai sensi dell'art 26 del Regolamento Emittenti Euronext Growth Milan la struttura aggiornata dell'azionariato è disponibile sul sito della Società www.siav.com nella sezione Investor Relations/Info per gli Azionasti/Azionariato.

La Società provvederà ad aggiornare la composizione dell'azionariato e a darne tempestiva informativa qualora dovessero pervenire comunicazioni dagli azionisti.