Osai Automation System, approvato il bilancio del 2024

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Osai Automation System Società Benefit, Società attiva nella progettazione e produzione di macchine e linee complete per l'automazione e il testing su semiconduttori, rende noto che il Consiglio di Amministrazione, riunitosi in data 22 gennaio 2026, ha esaminato ed approvato il Progetto di Bilancio d'Esercizio Separato e di Bilancio Consolidato del Gruppo al 31 dicembre 2024, redatti secondo i Principi Contabili Internazionali IFRS.

In particolare, si rammenta che, lo scorso 5 giugno 2025, il Consiglio di Amministrazione:

- ha preso atto che, a tale data, non risultavano ancora conclusi gli accordi con il ceto creditorio nell'ambito della procedura di composizione negoziata della crisi (la "CNC"). Pur in presenza di interlocuzioni in stato avanzato, le incertezze relative alle tempistiche di formalizzazione degli accordi necessari per confermare le assunzioni del piano di risanamento e, conseguentemente, la ragionevole prospettiva di continuità aziendale, hanno indotto il Consiglio a rilevare l'insussistenza dei presupposti per la redazione del bilancio in continuità;

- al contempo, non ha ritenuto sussistenti neppure i presupposti per la redazione del bilancio secondo criteri di liquidazione, tenuto conto del processo di ristrutturazione in corso, dell'operatività aziendale e della presenza di ordini in lavorazione e di nuove commesse acquisite;

- ha deliberato di differire l'approvazione del bilancio a un momento in cui risultasse ragionevolmente più certa la soluzione della crisi, prendendo atto che tale differimento comporta il mancato rispetto dei termini di cui all'art. 19 del Regolamento Emittenti Euronext Growth Milan.

Il bilancio al 31 dicembre 2024 è stato redatto nel presupposto della continuità aziendale, come previsto dal paragrafo 25 dello IAS 1 – Presentation of Financial Statements, tenuto conto delle azioni intraprese dalla Società nel 2025, in particolare dell'accesso alla procedura di composizione negoziata della crisi ai sensi del D.Lgs. 14/2019 (Codice della Crisi d'Impresa).

Alla data di approvazione del bilancio, permangono alcune incertezze sulla capacità della Società di continuare a operare come entità in funzionamento.

In particolare, si evidenziano:

• una situazione di tensione finanziaria accentuata, con disponibilità liquide ridotte e forte esposizione debitoria a breve;

• perdite operative rilevanti negli Esercizi 2023 e 2024, che riflettevano uno squilibrio strutturale nella gestione industriale;

• l'avvio e la gestione di una procedura di risanamento che, pur rappresentando un elemento positivo, ad oggi, è nella fase conclusiva di convalida, il cui esito non è ancora garantito.

Il Consiglio di Amministrazione ritiene comunque appropriata l'applicazione del principio della continuità aziendale, alla luce:

• della presentazione dell'istanza di composizione negoziata in data 27 gennaio 2025,

• della nomina dell'esperto da parte della CCIAA in data 3 febbraio 2025,

• della predisposizione di un piano industriale di rilancio,

• della conclusione degli accordi con il 100% dei creditori non finanziari, con tre istituti finanziari e dell'aspettativa che gli altri creditori finanziari deliberino in tempi brevi.

Tali accordi consentirebbero il riequilibrio della struttura finanziaria come da piano. Un eventuale esito non favorevole della procedura potrebbe rendere necessario un riesame delle assunzioni alla base della continuità aziendale e comportare la revisione, oltre che del Progetto di Bilancio d'Esercizio Separato e Consolidato del Gruppo al 31 dicembre 2024, della manovra finanziaria proposta. Tali circostanze potrebbero incidere sulla gestione dell'operatività ordinaria e avere riflessi negativi sull'attività commerciale del Gruppo.

ANALISI DEI RISULTATI ANNUALI 2024

Il Valore della Produzione al 31/12/2024, pari a 34,76 milioni di euro (43,57 milioni di euro al 31/12/2023) in diminuzione di 8,81 milioni di euro rispetto al precedente esercizio, si contrae per effetto di criticità riscontrate a livello produttivo, per una raccolta ordini inferiore alle attese, per difficoltà tecniche di gestione di alcune commesse avviate nell'anno precedente, che hanno rallentato il processo di avanzamento oltre le aspettative, incidendo negativamente sulla valorizzazione della produzione.

Il valore della produzione della divisione Semiconduttori è pari a 10,53 milioni di euro (16,75 milioni di euro al 31/12/2023), con ricavi pari a 13,18 milioni di euro (17,60 milioni di euro al 31/12/2023). La divisione Semiconduttori (pari al 43% del fatturato 2024 del Gruppo) si occupa della progettazione, produzione e commercializzazione di sistemi automatizzati standard o personalizzati per l'handling ed il testing di semiconduttori di potenza e segnale destinati ai produttori mondiali di semiconduttori.

La divisione Semiconduttori ha risentito in maniera significativa degli effetti derivanti sia dalla contrazione del mercato dell'elettronica consumer, che dei sistemi power modules, rilevando una marcata riduzione del valore della produzione, un'alta e non prevista incidenza dei costi di componentistica, una raccolta di ordini minore rispetto alle aspettative e più rivolta a prodotti tecnologicamente innovativi, ma con marginalità inferiore.

Il valore della produzione della divisione Elettronica e Laser applicato ha registrato un lieve calo ed è pari a 6,57 milioni di euro (6,87 milioni di euro al 31/12/2023), in diminuzione anche i ricavi, pari a 7,81 milioni di euro (7,93 milioni al 31/12/2023). La divisione Elettronica e Laser applicato (pari al 25% del fatturato 2024 del Gruppo) si occupa della progettazione, produzione e commercializzazione di sistemi LASER standard o personalizzati destinati ai produttori di schede elettroniche o di applicazioni di micromeccanica, come quelle rivolte alla produzione di dispositivi medicali.

Il valore della produzione della divisione Automazione è pari a 10,07 milioni di euro (10,89 milioni di euro al 31/12/2023), con ricavi pari a 6,37 milioni di euro (8,37 milioni di euro al 31/12/2023).

La divisione Automazione (pari al 21% del fatturato 2024 del Gruppo) si occupa della progettazione, produzione e commercializzazione di linee e sistemi automatici custom destinati ai processi di assemblaggio, test e collaudo di componenti in diversi mercati quali: automotive, e-mobility, medicale e home appliance. Il decremento rilevato sia in termini di valore della produzione, che di vendite deriva dallo slittamento di alcune attività produttive che hanno determinato un minore avanzamento delle attività di completamento delle macchine.

Il valore della produzione destinato al settore della Circular Economy è pari a 0,35 milioni di euro (1,13 milioni di euro al 31/12/2023) e rappresenta l'attività connessa alla costruzione del primo impianto RE4M destinato al recupero dei metalli preziosi derivanti da rifiuti elettronici RAEE (Rifiuti da Apparecchiature Elettriche ed Elettroniche), installato nei primi mesi dell'anno 2025 presso il polo tecnologico del Gruppo Iren a Terranuova Bracciolini, in Valdarno (AR). Il valore della produzione e i ricavi della divisione Service sono pari a 3,25 milioni di euro (3,76 milioni di euro al 31/12/2023), la diminuzione di 0,51 milioni di euro è strettamente correlata alla contrazione delle vendite ed alla conseguente diminuzione degli interventi di assistenza sui prodotti.

La divisione Service (pari al 11 % del fatturato 2024 del Gruppo) si occupa di garantire servizi post-vendita destinati ai clienti del Gruppo in tutto il mondo, attraverso la fornitura di assistenza tecnica, on-site o da remoto, e parti di ricambio.

La Raccolta Ordini ha registrato un valore di 33,17 milioni di euro, rilevando una contrazione dell'11% rispetto allo stesso dato del 2023 (un decremento pari a 4,13 milioni di euro rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente). Nel corso del secondo semestre, le azioni mirate a valorizzare il portafoglio tecnologico e di prodotto, ad intercettare mercati alternativi e ad individuare nuove opportunità, hanno portato ad acquisire commesse di rilievo.

Il Margine Industriale è pari a 16,57 milioni di euro (23 milioni di euro al 31/12/2023). Si rileva un calo del 28% rispetto al 31/12/2023 attribuibile non solo alla flessione del volume produttivo, ma anche a bassi livelli di marginalità di alcune commesse, oltre che all'incremento dei costi delle materie prime ed alla revisione di alcune fasi progettuali complesse.

L'EBITDA è di -4,84 milioni di euro (-1,67 milioni di euro al 31/12/2023), pari al -13,91% del valore della produzione, riflette la contrazione della marginalità industriale ed il limitato assorbimento dei costi fissi operativi, in un contesto di calo generalizzato dei volumi produttivi, nonostante il contenimento delle spese generali e la significativa riduzione del costo del personale, pari al - 10% rispetto al 31.12.2023.

L'EBIT è pari a -8,01 milioni di euro (-4,88 milioni di euro al 31/12/2023), pari al -23,04% del valore della produzione su cui ha inciso l'incremento degli ammortamenti per investimenti effettuati negli esercizi precedenti, pari a circa il 10% rispetto al 31/12/2023.

L'esercizio 2024 si chiude con un Risultato Netto Negativo, pari a -7,61 milioni di euro (-6,16 milioni di euro al 31/12/2023).

I Ricavi delle Vendite registrati al 31/12/2024 sono pari a 30,61 milioni di euro (37,72 milioni di euro al 31/12/2023), in decremento del 19% rispetto al corrispondente periodo dell'esercizio 2023. Il fatturato 2024 del Gruppo Osai aumenta la propria concentrazione sul mercato italiano, a seguito di importanti commesse consegnate a grandi player del mondo dell'automazione operanti in Italia, riducendo sia la presenza europea, che quella afro asiatica, come conseguenza della flessione del mercato dei Semiconduttori.

La quota di export è pari al 46% (82% al 31/12/2023).

Di seguito vengono riportati i Ricavi per Area Geografica:

Di seguito vengono riportati i Ricavi ed il Valore della Produzione per Divisione:

Il Costo del personale al 31/12/2024 è pari a 15,26 milioni di euro (16,89 milioni di euro al 31/12/2023). A seguito delle criticità in termini di calo degli ordinativi, tra i mesi di maggio e novembre è stata attivata la Cassa Integrazione Ordinaria e dal mese di dicembre la Cassa Integrazione Straordinaria.
I dipendenti sono passati da 250 unità del 31.12.2023 a 222 unità al 31.12.2024.

Il Gruppo Osai, in qualità di Società Benefit, ha redatto la Relazione annuale d'Impatto, rendicontando le attività svolte per attuare le finalità di beneficio comune definite nel proprio Statuto e l'impatto generato dalle stesse nell'ottica di uno sviluppo sostenibile.

Il Capitale Circolante Operativo è pari a 11,96 milioni di euro (25,85 milioni di euro al 31/12/2023): si decrementa di 13,89 milioni di euro per ragioni dovute principalmente alla riduzione dei crediti commerciali (-5,12 milioni di euro) e degli acconti a fornitori (-1,72 milioni di euro), un incremento degli acconti da clienti (-2,97 milioni di euro) e dei debiti commerciali (- 3,32 milioni di euro).

L'Indebitamento Finanziario Netto al 31/12/2024 è pari a 37,09 milioni di euro (37,46 milioni di euro al 31/12/2023). Pur mantenendo livelli di stabilità rispetto all'anno precedente, la tensione finanziaria evidenziata dalla struttura dell'indebitamento, la maggiore incidenza della componente a breve ed il livello di liquidità contenuto hanno indotto il Consiglio di Amministrazione a richiedere tempestivamente l'avvio della Procedura di Composizione negoziata della Crisi nel gennaio 2025.

ATTIVITÀ DI RICERCA E SVILUPPO

L'attività di ricerca in Osai viene identificata secondo cluster di progetto che ne identificano mercato di destinazione e applicazione effettiva, quali: "Semiconductor Testing Handling", "Silicon Carbide Addition", "E-mobility Factory", "Biomedical Automation", "High Tech Automation" e "Cross Activities"; queste ultime su attività trasversali di applicazioni diversificate.

L'investimento complessivo in innovazione e sviluppo dell'esercizio si conferma importante per un ammontare pari a 3,38 milioni di euro (3,62 milioni di euro nel 2023) di cui 2,98 milioni di euro iscritti nell'attivo immobilizzato. L'innovazione e sviluppo è stata finanziata per 0,15 milioni di euro da contributi derivanti dalla Comunità Europea per progetti di innovazione, per 0,25 milioni da contributi pubblici per l'innovazione e da 2,98 milioni di euro dalle capitalizzazioni.

PRINCIPALI RISULTATI DELLA CAPOGRUPPO OSAI AUTOMATION SYSTEM S.P.A. SB AL 31.12.2024 REDATTI SECONDO I PRINCIPI CONTABILI INTERNAZIONALI IFRS

• Valore della Produzione 34,61 milioni di euro (43,53 mln di euro al 31.12.2023)

• Ricavi delle Vendite 31,88 milioni di euro (37,69 mln di euro al 31.12.2023)

• Ebitda -4,90 milioni di euro (-1,64 mln al 31.12.2023)

• Ebitda margin -14,17% (-3,77% al 31.12.2023)

• Ebit -8,23 milioni di euro (-4,84 mln al 31.12.2023)

• Risultato Netto -7,81 milioni di euro (-6,14 mln al 31.12.2023)

• PFN 37,15 milioni di euro (37,68 mln rispetto al 31.12.2023)

DESTINAZIONE DELLA PERDITA DI ESERCIZIO

Il Consiglio di Amministrazione ha deliberato di proporre all'Assemblea degli Azionisti di destinare interamente a nuovo la perdita di esercizio, pari a euro 7.808.548,09.

"WARRANT OSAI A.S. S.P.A. 2020-2025" ISIN IT0005424822

A conclusione del Settimo Periodo di Esercizio del "Warrant OSAI A.S. S.P.A. 2020-2025" con decorrenza 1° giugno – 30 giugno 2024 non sono state presentate richieste di conversione. A conclusione dell'Ottavo Periodo di Esercizio del "Warrant OSAI A.S. S.P.A. 2020-2025" con decorrenza 1° ottobre – 31 ottobre 2024 sono stati presentati n. 200 Warrant validi a sottoscrivere n. 200 Azioni, ad esito del quale sono residuati n. 876.406 Warrant esercitabili nei Periodi di Esercizio compresi tra il 1° giugno al 30 giugno e 1° ottobre al 31 ottobre del 2025. Si rammenta che in data 31 ottobre 2025 si è concluso il Decimo ed ultimo Periodo di Esercizio dei "Warrant Osai A.S. S.P.A. 2020-2025", durante il quale sono stati presentati n. 450 Warrant validi a sottoscrivere n. 450 Azioni. Pertanto i n. 875.956 Warrant restanti, per i quali non è stata 11 presentata richiesta di sottoscrizione entro il termine del Decimo Periodo di Esercizio, sono decaduti da ogni diritto, divenendo definitivamente privi di ogni effetto.

GESTIONE DELLA CRISI ED EVENTI SUCCESSIVI ALLA CHIUSURA DELL'ESERCIZIO

Nel corso degli ultimi esercizi, e in modo particolarmente evidente nel 2024, le performance della Capogruppo hanno risentito del perdurare della crisi del mercato di riferimento. Tale contesto ha messo in luce alcune criticità operative e commerciali e ha determinato un progressivo incremento dell'indebitamento finanziario, con conseguenti riflessi negativi sulla redditività complessiva del business.

Alla luce di tali circostanze, e considerata la crescente tensione finanziaria, la Capogruppo ha ritenuto necessario attivarsi tempestivamente, già nel gennaio 2025, al fine di individuare e avviare tutte le iniziative utili alla ristrutturazione del proprio indebitamento e al riequilibrio della gestione.

In tale contesto, in data 25 gennaio 2025, la Capogruppo ha deliberato l'avvio delle attività propedeutiche alla presentazione dell'istanza di accesso alla composizione negoziata della crisi, con richiesta di nomina di un esperto indipendente ai sensi degli articoli 12 e seguenti del D.Lgs. 12 gennaio 2019 n. 14 (Codice della Crisi d'Impresa e dell'Insolvenza – "CCII"), riservandosi la facoltà di richiedere l'applicazione delle misure protettive del patrimonio previste dal medesimo Codice.

Contestualmente all'istanza, Osai ha presentato un primo progetto di piano, fondato sul presupposto della continuità aziendale diretta, ferma restando la sua natura evolutiva e la necessità di successive modifiche e integrazioni anche in funzione dell'andamento delle trattative con il ceto creditorio.

In data 3 febbraio 2025, la Camera di Commercio di Torino ha provveduto alla nomina, quale esperto indipendente in possesso dei requisiti di cui all'art. 13 CCII, del dott. Mario Leonardo Marta, con studio in Torino, via Morghen n. 33, che ha formalmente accettato l'incarico nella medesima data. Nell'ambito del percorso di ristrutturazione avviato, e con specifico riferimento alla riorganizzazione della struttura aziendale e al rafforzamento della governance, in data 6 febbraio 2025 la Capogruppo ha proceduto, per cooptazione, alla nomina del dott. Marco Molino quale Amministratore Delegato di Osai A.S. S.p.A. SB, attribuendogli le relative deleghe 12 operative e gestionali.

Contestualmente, il Presidente del Consiglio di Amministrazione, Mirella Ferrero, ha rimesso al Consiglio alcune deleghe operative, rinunciando alla carica di Amministratore Delegato. Nel corso della composizione negoziata, alla presenza dell'Esperto, si sono svolti numerosi incontri con il sistema bancario e con i principali creditori, finalizzati a raccogliere osservazioni e contributi sulla proposta originariamente avanzata dalla Capogruppo.

Il piano economico- finanziario iniziale prevedeva la possibile sottoscrizione di accordi di ristrutturazione ai sensi dell'art. 56 CCII, ove raggiunti con la totalità dei creditori coinvolti, ovvero degli articoli 57-61 CCII.

All'esito delle interlocuzioni, la Capogruppo ha proseguito le negoziazioni con i creditori finanziari e commerciali, avvalendosi del supporto dei propri consulenti finanziari e legali, procedendo alla revisione del piano originario al fine di recepire le criticità emerse.

Le versioni aggiornate del piano sono state condivise in condizioni di parità informativa con tutti i creditori coinvolti, sino a giungere alla definizione di un piano industriale per il periodo 2025-2029 e della correlata manovra finanziaria, finalizzati al risanamento e alla stabilizzazione dell'esposizione debitoria nonché al rilancio dell'attività della Capogruppo.

Nel corso della procedura, l'attività d'impresa è proseguita regolarmente.

La Capogruppo ha costantemente monitorato l'andamento dei risultati consuntivi rispetto alle previsioni contenute nel progetto di piano, con particolare attenzione al percorso di ristrutturazione e di ripresa operativa. Gli interventi attuati, tra cui la riduzione dell'organico di circa un terzo, il miglioramento della marginalità delle commesse attraverso l'ottimizzazione dei processi produttivi e la riduzione dei costi fissi, hanno contribuito a confermare la sostenibilità delle linee guida del piano industriale.

In data 17 aprile 2025, Osai Automation System S.p.A. SB ha comunicato, ai sensi dell'articolo 17 del Regolamento Emittenti Euronext Growth Milan, la variazione del calendario degli eventi societari relativi all'esercizio 2025. Tale variazione si è resa necessaria al fine di consentire un adeguato approfondimento dello stato di avanzamento delle interlocuzioni con i principali creditori nell'ambito della composizione negoziata.

In particolare, il Consiglio di Amministrazione per l'approvazione del progetto di bilancio di esercizio e del bilancio 13 consolidato al 31 Dicembre 2024 è stato posticipato dal 7 maggio 2025 al 5 giugno 2025. In data 5 giugno 2025, il Consiglio di Amministrazione ha preso atto che, a tale data, non risultavano ancora conclusi gli accordi con il ceto creditorio nell'ambito della procedura di composizione negoziata.

Pur in presenza di interlocuzioni in stato avanzato, le incertezze relative alle tempistiche di formalizzazione degli accordi, necessari per confermare le assunzioni del piano di risanamento e, conseguentemente, la ragionevole prospettiva di continuità aziendale, hanno indotto il Consiglio a rilevare l'insussistenza, allo stato, dei presupposti per la redazione del bilancio in continuità.

Al contempo, non sono stati ritenuti sussistenti neppure i presupposti per la redazione del bilancio secondo criteri di liquidazione, tenuto conto del processo di ristrutturazione in corso, dell'operatività aziendale e della presenza di ordini in lavorazione e di nuove commesse acquisite.

Il Consiglio ha pertanto deliberato di differire l'approvazione del bilancio a un momento in cui risulti ragionevolmente più certa la soluzione della crisi, prendendo atto che tale differimento comporta il mancato rispetto dei termini di cui all'art. 19 del Regolamento Emittenti Euronext Growth Milan. In data 6 giugno 2025, il titolo è stato sospeso dalle negoziazioni, ai sensi del Regolamento Emittenti, a seguito del rinvio dell'approvazione del bilancio d'esercizio 2024 oltre i termini di legge previsti. Alla data odierna, il titolo risulta sospeso dalle negoziazioni.

Analoghe considerazioni hanno indotto il Consiglio di Amministrazione, in data 3 ottobre 2025, a deliberare il differimento dell'approvazione della Relazione Finanziaria Semestrale della Capogruppo e del Gruppo Osai al 30 giugno 2025, in considerazione del perdurare delle interlocuzioni con il ceto creditorio e delle incertezze sulle tempistiche di conclusione degli accordi nell'ambito della composizione negoziata.

Nell'ambito della composizione negoziata, la Capogruppo ha perseguito le seguenti principali azioni strategiche: la rinegoziazione del debito, mediante la proposta ai creditori di una moratoria sulle esposizioni pregresse, il regolare pagamento delle obbligazioni maturate nel corso della procedura e l'ipotesi di una remissione parziale del debito; una profonda riorganizzazione aziendale, comprensiva del rafforzamento del management e della revisione della governance, finalizzata al miglioramento dell'efficienza operativa; la definizione di un piano industriale di rilancio, focalizzato su settori a elevato contenuto tecnologico e su un portafoglio di tecnologie trasversali, coerente con il posizionamento di Osai quale solution provider nell'ambito dell'automazione di processo.

OSAI Automation System S.p.A. SB è consapevole che l'esito positivo di tali iniziative è strettamente connesso alla collaborazione con il ceto creditorio, all'efficacia delle misure adottate e alla capacità di adattarsi alle dinamiche di mercato. In tale ottica, Osai conferma il proprio impegno a perseguire soluzioni idonee a garantire la sostenibilità nel medio-lungo periodo e la tutela degli interessi di tutti gli stakeholder.

CONVOCAZIONE ASSEMBLEA DEGLI AZIONISTI

Il progetto di Bilancio di Esercizio al 31 dicembre 2024, approvato in data odierna dal Consiglio di Amministrazione di Osai A.S. S.p.A. SB, sarà sottoposto - salvo qualora non si pervenga alla formale conclusione degli accordi con il ceto creditorio e, quindi, ad un esito non favorevole della CNC, che potrebbe rendere necessario un riesame delle assunzioni alla base della continuità aziendale e comportare la revisione, tra l'altro, del Progetto di Bilancio d'Esercizio Separato e Consolidato del Gruppo al 31 dicembre 2024 – alla prossima Assemblea degli Azionisti della Società che si terrà, in prima convocazione, il 26 febbraio 2026 e, in seconda convocazione, il 27 febbraio 2026.

L'Avviso di Convocazione dell'Assemblea, che sarà pubblicato entro i termini di legge e di statuto, indicherà altresì le modalità di partecipazione all'adunanza assembleare in conformità a quanto previsto dalla normativa pro tempore vigente.

Si segnala, altresì, che la documentazione relativa alle materie all'ordine del giorno sarà messa a disposizione del pubblico presso la sede sociale e sul sito internet della Società al link https://osai-as.com/investor-relations/shareholders-meetings

Il comunicato stampa completo della società è consultabile online www.emarketstorage.com e sul sito internet dell'Emittente https://osai-as.com/investor-relations/press-release, sezione investor- relations/press-release.