Rai Way in rialzo. Nuovi rumor su deal con EI Towers
pubblicato:Rai Way ritrova la retta via sulla scia di alcune indiscrezioni: ecco di cosa si tratta.
In una giornata in cui sono davvero pochi i temi che riescono a calamitare l'attenzione degli investitori a Piazza Affari, tra le mid cap si mette in evidenza Rai Way, che occupa la seconda posizione nel paniere di riferimento.
Rai Way in recupero dopo tre ribassi di fila
Il titolo, dopo essersi lasciato alle spalle tre sedute consecutive in rosso e dopo aver ceduto ieri circa un punto percentuale, quest'oggi riesce a trovare gli spunti giusti per rimbalzare.
Negli ultimi minuti, Rai Way passa di mano a 4,93 euro, con un rialzo dell'1,44% e circa 80mila azioni scambiate fino a ora, contro la media degli ultimi 30 giorni pari a circa 150mila.
Rai Way: indiscrezioni su deal con EI Towers
Il titolo riesce a risalire la china sulla scia di alcune indicazioni di stampa che riaccendono l'interesse del mercato.
Il Messaggero riporta un articolo molto dettagliato sul progetto allo studio per la combinazione di EI Towers e Rai Way.
Al lavoro sul dossier sarebbero Lazard per RAI, Citi per Rai Way, CS, Intesa Sanpaolo e Mediobanca per EI Towers e Mediaset.
Come spiegano gli acquisti di Equita SIM, in merito alla struttura del deal, l’operazione dovrebbe lasciare Rai Way quotata con F2i al 33%, RAI al 30%, il minimo previsto per legge, Mediaset al 23%, e il restante 14% flottante.
Il controllo operativo, e in particolare la nomina del CEO e di molti consiglieri, dovrebbe rimanere a F2i per motivi antitrust.
Rai Way: dividendo straordinario previsto nel deal
L’operazione dovrebbe inoltre prevedere la distribuzione di un dividendo straordinario di 300-400 milioni, per larga parte a RAI gli analisti di Equita SIM immaginano si intenda agli azionisti Rai Way.
L’ammontare del dividendo per azione distribuito a Rai Way è nel range 1-1,5 euro, coerente con le ipotesi della SIM milanese pari a 1,3 euro.
Gli analisti però spiegano che distribuendolo prevalentemente agli azionisti Rai Way si riduce il leverage e si aumenta la quota di F2I rispetto a RAI, per renderla più coerente con la richiesta antitrust.
A detta degli analisti, le percentuali di controllo, anche ipotizzando lo scenario estremo, ossia 400 milioni di euro pagati interamente a Rai Way, sembrano però incorporare un premio del 15-20% a EI Towers in termini di multiplo rispetto a Rai Way, mentre Equita SIM aveva ipotizzato una sostanziale equivalenza.
Rai Way sotto la lente di Equita SIM e di Mediobanca
In attesa di novità, gli analisti mantengono una view cauta su Rai Way, con una raccomandazione "hold" e un prezzo obiettivo a 6,3 euro.
Bullish invece la strategia di Mediobanca Securities che sul titolo oggi ha reiterato il rating "outperform", con un target price a 6,5 euro.
Per gli analisti le ultime indiscrezioni sono allineate alla loro view che per un'integrazione tra Rai Way ed EI Towers vede un deal in carta, con un dividendo extra.
