Banche globali sotto pressione: sell-off a Wall Street trascina il settore

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Goldman Sachs e Morgan Stanley guidano i ribassi

Le banche globali vivono una seduta particolarmente difficile, e non si tratta solo del settore bancario europeo. Anche a Wall Street il comparto finanziario è finito sotto pressione, con vendite diffuse sui principali istituti americani e un calo marcato degli indici di riferimento.

Il KBW Nasdaq Bank Index perde oltre il 5%

A guidare la flessione è il KBW Nasdaq Bank Index, che perde oltre il 5%, avviandosi verso la peggior seduta da aprile, quando i mercati erano stati scossi dalle tensioni legate ai dazi commerciali.

Il movimento riflette un improvviso deterioramento del sentiment sul settore bancario, colpito da una combinazione di fattori che vanno dalle nuove preoccupazioni tecnologiche alle tensioni nel mercato del credito privato.

Le vendite sono diffuse tra i grandi istituti statunitensi. Goldman Sachs guida i ribassi con una flessione superiore al 7%, mentre Morgan Stanley arretra di circa 6,9%.

Anche altri grandi gruppi finanziari seguono lo stesso trend, segno che il movimento non riguarda singole società ma l’intero comparto.

Due i temi principali alla base della debolezza

Alla base della debolezza ci sono due temi principali.

Da un lato cresce la preoccupazione che l’intelligenza artificiale possa accelerare la trasformazione del settore finanziario, mettendo pressione sui modelli di business tradizionali delle banche d’investimento e degli intermediari.

Dall’altro emergono timori legati al mercato del private credit, che negli ultimi anni ha registrato una crescita molto rapida e che ora viene osservato con maggiore cautela dagli investitori.

Il mercato teme infatti che eventuali tensioni nel credito privato possano tradursi in un aumento del rischio finanziario o in una revisione delle valutazioni di alcuni asset detenuti dalle grandi banche.

Il risultato è una seduta di forte avversione al rischio sul settore bancario, con il comparto che diventa uno dei principali driver negativi dei listini.

Il movimento, inoltre, rafforza l’idea che dopo mesi di forte performance delle banche — sostenute da tassi ancora elevati e margini di interesse robusti — il mercato stia iniziando una fase di maggiore selettività.

Il rischio di sell-off prolungato aumenta

Se la debolezza dovesse proseguire nelle prossime sedute, il sell-off potrebbe trasformarsi in un segnale più strutturale per il comparto finanziario globale, con possibili ripercussioni anche sui listini europei, dove il settore bancario resta uno dei pilastri della recente fase rialzista.

Il quadro tecnico del KBW Bank Index resta costruttivo nel medio periodo, ma...

Il grafico mostra l’andamento settimanale del KBW Nasdaq Bank Index, uno dei principali benchmark per il settore bancario statunitense, e offre alcuni spunti tecnici interessanti proprio nel momento in cui il comparto sta vivendo una fase di forte volatilità.

Dopo il minimo registrato nel 2023, l’indice ha avviato una robusta fase di recupero, costruendo un trend rialzista ben definito.

Il movimento ascendente è stato accompagnato da una progressione ordinata sopra la media mobile esponenziale a 20 settimane, che ha svolto un ruolo importante di supporto dinamico durante tutto il rialzo.

Il recupero si è sviluppato all’interno di un ampio canale rialzista di lungo periodo, delimitato da due trendline parallele. Nelle ultime settimane l’indice ha raggiunto proprio la parte superiore di questo canale, un’area che storicamente tende a rappresentare una zona di presa di profitto e di rallentamento del momentum.

Il recente movimento ribassista, con un calo superiore al 5% in una sola seduta, si inserisce quindi in un contesto tecnico abbastanza coerente: dopo una lunga fase di apprezzamento, il mercato si è trovato su livelli di forte resistenza dinamica, e questo ha favorito una fase di correzione.

Dal punto di vista grafico, la prima area da monitorare passa proprio sulla media mobile a 20 settimane, attualmente in transito poco sopra i livelli attuali, a 161 circa (l'indice al momento quota 159 circa). Finché le quotazioni riusciranno a rimanere vicine a questa media, il movimento in atto potrà essere interpretato come una semplice fase di consolidamento all’interno di un trend rialzista ancora intatto.

Al contrario, una rottura al ribasso decisa della media mobile rappresenterebbe il primo vero segnale di indebolimento della struttura tecnica. In questo caso aumenterebbe il rischio di un movimento correttivo più profondo, con possibili estensioni verso la parte centrale del canale rialzista e successivamente verso la trendline inferiore, che rappresenta il supporto strategico dell’intero movimento iniziato nel 2023.

In sintesi, il quadro tecnico del KBW Bank Index resta costruttivo nel medio periodo, ma la violenta flessione delle ultime sedute segnala che il settore bancario sta entrando in una fase più delicata, probabilmente caratterizzata da maggiore volatilità e da un possibile periodo di consolidamento dopo il forte rally degli ultimi mesi.

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