e-Novia, ricavi semestrali a € 3,46 mln (+26%), perdita in calo a € 5,04 mln

Il Consiglio di Amministrazione di e-Novia, società quotata sul segmento professionale Euronext Growth Milan di Borsa Italiana, attiva nel mercato della robotica e dell'intelligenza artificiale per la mobilità ha approvato in data 24 settembre 2024 la Relazione Finanziaria Semestrale consolidata al 30 giugno 2024, predisposta secondo Principi Contabili Italiani e volontariamente sottoposta a revisione contabile limitata.

Principali risulta- consolida- al 30 giugno 2024

L'azione dell'azienda nel primo semestre si è focalizzata sul miglioramento degli indicatori legata alla gestione operativa del gruppo al fine di migliorare il flusso di cassa a sostegno del piano:

* RICAVI DELLE VENDITE E DELLE PRESTAZIONI: 3,46 milioni di euro (+26% rispetto ai 2,76 milioni di euro al 30 giugno 2023)

* INCASSI DI CREDITI VERSO CLIENTI: 5,68 milioni di euro (+30% rispetto ai 4,37 milioni di euro al 30 giugno 2023)

* BACKLOG ORDINI: alla data del 24 settembre 2024 superiori a euro 10 milioni, di cui circa 54% di competenza del 2024

* VALORE DELLA PRODUZIONE: 5,50 milioni di euro (in calo del 10% rispetto ai 6,14 milioni di euro al 30 giugno 2023).

* EBITDA: negativo per 4,08 milioni di euro (rispetto a -4,49 milioni di euro al 30 giugno 2023).

* RISULTATO NETTO DI GRUPPO: negativo per 5,04 milioni di euro (rispetto a -5,24 milioni di euro al 30 giugno 2023)

* PFN: negativo per 13,96 milioni di euro (debito netto) (rispetto a -11,20 milioni di euro al 31 dicembre 2023)

* PATRIMONIO NETTO DI GRUPPO: 4,11 milioni di euro (rispetto a 7,27 milioni di euro al 31 dicembre 2023)

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Analisi del contesto di mercato

Il primo semestre 2024 è stato caratterizzato da un contesto economico globale ancora incerto, con tassi di interesse elevati e un rallentamento della domanda in alcuni settori chiave. Nonostante questo, e-Novia ha continuato a concentrarsi su soluzioni innovative per la mobilità sostenibile e la robotica, mantenendo una forte attenzione all'ottimizzazione dei costi e al miglioramento della redditività operativa. Il quadro macroeconomico del primo semestre 2024 continua a essere influenzato da fattori di incertezza globali, tra cui persistenti pressioni inflazionistiche, seppur in fase di stabilizzazione, e l'impatto delle politiche di rialzo dei tassi di interesse. Questi fenomeni hanno limitato la propensione degli investitori ad allocare capitali, con un effetto particolarmente negativo sul settore tecnologico.

Il conflitto russo-ucraino, insieme alla crescente importanza delle economie cinese e indiana e al rallentamento dell'economia tedesca, ha continuato a incidere negativamente su mercati chiave, in particolare quello della mobilità elettrica. Il settore delle due ruote, che aveva sperimentato una crescita significativa nel biennio post-pandemia, ha subito una flessione delle vendite, a causa di fenomeni di overstock e overpricing.

Questo ha portato i produttori a rivedere o sospendere ordini e progetti di nuovi modelli, influenzando direttamente il portfolio prodotti del Gruppo e-Novia, che include soluzioni per la mobilità elettrica su due ruote.

In risposta a queste sfide, il Gruppo ha adottato un approccio strategico per stabilizzare il backlog degli ordini ed il rapporto con i clienti strategici. Il livello del backlog ordini a giugno 2024 è superiore ai 10M€, di cui circa 4,7M€ riferiti al 2025 (per la natura del business non è possibile escludere eventuali ritardi nelle consegne, anche per eventuali cause non imputabili all'Emittente e/o alle società da questo controllate; dunque, la conversione in ricavi dell'esercizio corrente potrebbe confluire nell'esercizio 2025 e così per gli esercizi successivi).

Il livello di ordini consistente conferma la resilienza del Gruppo in un contesto di mercato sfidante, in cui e-Novia continua ad operare per fornire ai propri clienti gli strumenti per implementare soluzioni nativamente dotate di intelligenza artificiale con l'obiettivo di formulare proposte uniche nel panorama della mobilità e dei trasporti.

Analisi dei risultati Economico-Finanziari consolidati

Le vendite di prodotti e servizi consolidati nel primo semestre 2024 registrano un valore di euro 3.460.396, in aumento di circa il 26% rispetto al 30 giugno 2023. Il contributo principale a livello consolidato è dato da e-Novia attraverso l'erogazione di servizi di consulenza di innovazione tecnologica (1,1M€, +81% vs H1-23), dalla vendita di prodotti e servizi per clienti automotive da parte di e-Shock (579k€, +3% vs H1-23) e dalla vendita di ABS per e-bike di Blubrake (505k€, -39% vs H1-23).

La variazione delle rimanenze di lavori in corso di ordinazione (ossia lavorazioni per clienti eseguite ma non ancora fatturate) nel primo semestre 2024 risulta pari a euro 119.858, in calo rispetto ad una variazione di euro 1.618.088 nel primo semestre 2023. Questa riduzione è conseguenza diretta del cambio di modello nel business del gruppo dimostrata da una maggiore propensione dalla vendita dei servizi con un crescente margine operativo.

Le tendenze delle vendite e della variazione dei lavori in corso, unite ad una sostanziale invarianza degli incrementi di immobilizzazioni in corso (questi ultimi relativi principalmente ad e-Novia per il progetto MISE Light Vehicle Platform e a Blubrake), portano ad un Valore della Produzione di euro 5.503.498 (in calo del 10% rispetto a euro 6.140.429 al 30 giugno 2023).

Tuttavia, grazie all'intervento di efficientamento della struttura di costo indiretto, l'EBITDA del Gruppo è in miglioramento del 9% rispetto al primo semestre 2023, attestandosi a euro - 4.081.466 (vs euro - 4.488.857 al 30 giugno 2023). Gli interventi di efficientamento sulla struttura di costo del gruppo e la revisione del modello operativo, pur non apportando un effetto pieno sul conto economico trovando applicazione a partire dal Q2, hanno portato ad una riduzione delle principali voci di costo, portando i costi del gruppo (inclusivi di ammortamenti) dagli euro 12.107.713 a giugno 2023 agli euro 11.789.128 a giugno 2024.

In particolare, si registra una significativa riduzione dei costi per il personale (euro 5.241.540 vs euro 6.162.310 al 30 giugno 2023), dei costi per materie prime e godimento di beni di terzi (complessivamente pari a euro 2.008.549 rispetto a euro 2.247.955 al 30 giugno 2023). L'efficacia degli interventi sulla struttura di costo è ancora più evidente al lordo degli ammortamenti, che, non usufruendo più della sospensione, registrano un incremento assoluto di euro 725.738 (euro 2.204.163 vs euro 1.478.425 al 30 giugno 2023).

I proventi e oneri finanziari sono pari a euro 140.944 in diminuzione rispetto al 30 giugno 2023 (euro 429.140 mila) soprattutto grazie all'effetto dei maggiori proventi dai derivati di copertura sui tassi di interesse bancario (swap) sottoscritti in periodo di tassi favorevoli.

Il Risultato Netto consolidato al 30 giugno 2024 è pari a euro -6.440.210 (euro -6.420.531 al 30 giugno 2023); il Risultato Netto di pertinenza del Gruppo risulta pari a euro -5.044.853, in miglioramento del 3,7% rispetto allo stesso periodo del 2023 (euro - 5.242.056).

Analisi risultati finanziari consolidati

Le disponibilità liquide al 30 giugno 2024 ammontano a euro 4.630.002 (euro 7.129.662 al 31 dicembre 2023).
Il primo semestre 2024 registra un flusso di cassa negativo di euro 2.499.659 (in miglioramento rispetto al flusso di cassa negativo per -11.524.638 al 30 giugno 2023).

In particolare:

* Il flusso finanziario della gestione operativa (i.e. gestione reddituale e variazione del capitale circolante netto) è negativo per euro -196.712, influenzato positivamente dagli incassi di crediti clienti unitamente all'attenta gestione dei debiti commerciali (anche grazie all'istituto di CNC) e all'intervento di efficientamento dei costi.

* Il cash flow delle attività di investimento presenta un flusso negativo per euro 380.667 e vede come principale voce quella delle capitalizzazioni in immobilizzazioni immateriali per euro 1.856.955, solo parzialmente compensata dallo smobilizzo di un fondo di investimento per euro 1.400.000.

* Il flusso finanziario dell'attività di finanziamento presenta un risultato negativo di euro 1.922.280 prevalentemente legato al rimborso dei finanziamenti bancari

La Posizione Finanziaria Netta è pari a euro -13.960.012 (debito netto) al 30 giugno 2024, in peggioramento rispetto alla chiusura dell'esercizio precedente (euro -11.196.370 al 31 dicembre 2023). L'esposizione netta del Gruppo verso le banche diminuisce di circa euro 736.017.

Alla data del 30 giugno 2024 i debiti commerciali e bancari scaduti oltre 60gg sono pari a euro 1.872.448,78. Il debito è riferito principalmente ad e-Novia Spa. Lo scaduto è gestito nell'ambito del più ampio percorso di Composizione Negoziata della Crisi all'interno del quale è stata avviata una negoziazione con i creditori sociali.

Il Progetto di piano di risanamento di e-Novia Spa - predisposto ai fini dell'accesso alla Composizione Negoziata - prevede infatti la proposta di stralcio del debito sia commerciale che bancario; con precipuo riferimento ai creditori finanziari, l'Esperto nominato dalla Camera di Commercio di Milano, Dott. Ivano Passoni, ha convocato in data 16 settembre 2024 gli Istituti di Credito ai quali è stata illustrata la proposta di cui sopra e, in generale, il Progetto di piano di risanamento elaborato dalla Società.

L'intero ceto bancario, al termine dell'incontro, ha espresso la volontà di partecipare alle trattative ed inoltre in sede di udienza, svoltasi in data 24 settembre 2024, non si è opposto alla conferma delle misure protettive richieste da e-Novia Spa dinanzi il Tribunale di Milano. I debiti verso banche sono costituiti prevalentemente da mutui chirografari, nella maggior parte dei casi assistiti da garanzia MCC o garanzia SACE, stipulati con primarie banche italiane e in alcuni casi coperti da contratti derivati "swap" a protezione del tasso di interesse.

Nel corso del periodo non sono stati accesi nuovi finanziamenti e la riduzione di euro 736.016 e da attribuirsi al rimborso delle rate. Si fa inoltre presente che a fronte di un debito complessivo di 18.603.334 euro, la quota di debito a medio/lungo termine scadente oltre l'anno successivo è pari a euro 12.478.350.

Sui finanziamenti bancari non esistono particolari covenants, ma, solo in alcuni casi, sono presenti vincoli sulla destinazione d'uso destinata a finanziare il circolante e non gli investimenti.

La voce altri titoli, che vede una variazione negativa pari a euro 1.400.000, è riferita ad un investimento a breve fatto dalla capogruppo allo scopo di investire liquidità, oggetto di disinvestimento nel periodo. I debiti verso altri finanziatori sono pari a euro 400.000 al 30 giugno 2024 sono relativi a finanziamenti soci e sono esclusivamente riferibili alla controllata e-Shock che ha ricevuto dal Socio Streparava Holding S.p.A. un finanziamento infruttifero di euro 800.000 rimborsabile entro il 30 giugno 2026 che è stato parzialmente rimborsato per euro 400.000 nel corso del mese di febbraio 2024.

In data 13 febbraio 2024 il socio Streparava Holding S.p.A. ha aderito all'operazione di aumento di capitale sottoscritto per un importo pari alla frazione di prestito rimborsata.

PRINCIPALI FATTI DI RILIEVO AVVENUTI NEL CORSO DEL PRIMO SEMESTRE 2024

In data 18 marzo 2024 il Consiglio di Amministrazione ha deliberato di avviare tutte le attività funzionali a presentare l'istanza per l'accesso alla composizione negoziata della crisi ai sensi degli articoli 12 e 17 e seguenti del DL. 12 gennaio 2019 n. 14 c.s.m., riservandosi la facoltà di chiedere l'applicazione di misure protettive del patrimonio ai sensi dell'art. 18 CCII.

In data 27 maggio 2024 il Consiglio di Amministrazione ha deliberato di proporre all'Assemblea Straordinaria degli Azionisti un aumento del capitale sociale a pagamento e in forma scindibile, da liberarsi in danaro, per complessivi massimi euro 3.000.0000, a un prezzo minimo di 1 euro per azione, comprensivi di sovrapprezzo, mediante emissione di nuove azioni ordinarie della Società da offrire in opzione a tutti gli aventi diritto, ai sensi dell'art. dell'art. 2441, comma 1, cod. civ, entro il 30 agosto 2024 e ha inoltre approvato la proposta, da sottoporre all'Assemblea Straordinaria degli Azionisti, di attribuire al Consiglio di Amministrazione, ai sensi dell'art. 2420-ter cod. civ., la delega ad emettere, in una o più tranche, entro il termine di 5 anni dall'assunzione della predetta delibera, obbligazioni convertibili e/o convertende in azioni ordinarie per un importo massimo complessivo di euro 4.999.900,00, da offrirsi in opzione a tutti gli aventi diritto, ai sensi dell'art. 2441, comma 1, cod. civ.

In data 02/05/2024 Wahu S.r.l., società del Gruppo e-Novia, specializzata in tecnologie indossabili innovative applicate al mondo della calzatura, ha completato l'operazione di aumento di capitale, avviata nel Q4-23, per un totale di Euro 1.000.000, da parte di Vamas S.p.A., azienda leader nella produzione di suole per l'alta moda. Ad esito del suddetto aumento di capitale Wahu è controllata da e-Novia al 71,57% (100% prima dell'aumento di capitale) anche a seguito della diluzione derivante dalla conversione del Versamento in Conto Futuro Aumento di Capitale per euro 300.000 versato da CDP Venture Capital.

PRINCIPALI FATTI DI RILIEVO SUCCESSIVI AL PRIMO SEMESTRE 2024 ED EVOLUZIONE PREVEDIBILE DELLA GESTIONE

In data 17 luglio 2024 la Società ha provveduto al deposito dell'istanza per l'accesso alla Composizione Negoziata della Crisi – formulando contestuale richiesta di misure protettive – e ha approvato il Progetto di Piano di Risanamento e la Manovra finanziaria ex art. 17, co. 3, lett. b) CCII aggiornato al 31.05.2024 – redatto con il supporto dello Studio Legale Roda per i profili legali e dello Studio Vergallo-Brivio per i profili finanziari. In data 26 luglio 2024 è stato deliberato di porre in liquidazione ex art. 2484, co. 1, n. 4 c.c. la società HiRide Suspension S.r.l.; al 31/12/2023 la società era controllata al 86,72% con ricavi pari a euro 79.217 e patrimonio netto negativo per -825.221.

In data 31 luglio 2024 è stata pubblicata la richiesta di misure protettive di e-Novia Spa nel Registro delle Imprese e l'accettazione della carica da parte dell'Esperto nominato Dott. Ivano Passoni.

In data 01 agosto 2024 e-Novia Spa, per il tramite dei propri legali, ha depositato apposito ricorso per ottenere la conferma delle misure protettive dinanzi il Tribunale di Milano. Il giorno successivo, il Giudice designato per il procedimento ha fissato udienza di convocazione delle parti per il giorno 24 settembre 2024.

In data 5 agosto 2024 l'Assemblea degli Azionisti di e-Novia S.p.A. ha approvato la Manovra finanziaria a sostegno del Piano di rilancio del Gruppo.

In data 7 agosto 2024 il Consiglio di Amministrazione ha approvato i termini e le condizioni dell'aumento di capitale deliberato in data 5 agosto 2024 dall'Assemblea Straordinaria degli azionisti, in denaro, in via scindibile, con diritto di opzione ai sensi dell'art. 2441, comma 1, Codice Civile, per massimi Euro 3.000.000 comprensivi di sovrapprezzo, da eseguirsi entro e non oltre il 30 settembre 2024. L'Aumento di Capitale, da offrire in opzione, sarà eseguito mediante emissione di massime n. 11.999.988 azioni ordinarie e-Novia di nuova emissione, con valore nominale pari a Euro 0,01, con godimento regolare e aventi le stesse caratteristiche di quelle già in circolazione alla data di emissione.

In data 29 agosto 2024 si è concluso il periodo di offerta in opzione dell'aumento di capitale deliberato dall'assemblea straordinaria dei soci dello scorso 5 agosto 2024. Durante il periodo di offerta in opzione, iniziato il 12 agosto 2024 e conclusosi in data 24 settembre 2024, sono stati esercitati n. 5.407.990 diritti di opzione per la sottoscrizione di n. 2.781.252 Nuove Azioni, pari al 23,18% del totale delle Nuove Azioni offerte, per un controvalore complessivo pari a Euro 695.313,00. Al termine del Periodo di Opzione risultano pertanto non esercitati n. 17.925.320 diritti di opzione ("Diritti Inoptati"), che danno diritto alla sottoscrizione di massime n. 9.218.736 Nuove Azioni Ordinarie corrispondenti all' 76,82% del totale delle Nuove Azioni, per un controvalore complessivo pari a Euro 2.304.684,00.

I Diritti Inoptati sono stati offerti da e-Novia, per il tramite di MiT SIM S.p.A., ai sensi dell'art. 2441, comma 3, cod. civ., nelle sedute del 2 e 3 settembre 2024, salvo chiusura anticipata dell'offerta in caso di vendita integrale dei Diritti Inoptati (l'"Offerta in Borsa").

In data 4 settembre 2024 si è conclusa l'offerta delle massime n° 11.999.988 Nuove Azioni con la sottoscrizione di complessive 2.975.328 azioni ordinarie e-Novia di nuova emissione, corrispondenti al 24,79% del totale delle Nuove Azioni complessivamente offerte, per un controvalore di Euro 743.832,00.

In particolare, durante l'offerta in Borsa, tenutasi nel corso delle sedute del 2 e 3 settembre 2024, sono stati venduti ed esercitati n° 377.370 diritti di opzione ("Diritti Inoptati) per la sottoscrizione di n° 194.076 Nuove Azioni ordinarie per un controvalore complessivo pari a Euro 48.519,00.

Si ricorda che in relazione agli impegni di sottoscrizione assunti da alcuni soci di e-Novia e all'ulteriore impegno di altro soggetto non socio, nel Periodo di Opzione i soci hanno esercitato complessivi n° 4.869.690 diritti di opzione, a fronte di 5.272.470 diritti di opzione complessivamente detenuti, sottoscrivendo n. 2.504.412 azioni ordinarie rappresentative del 20,87% del totale delle Nuove Azioni offerte per un controvalore di Euro 626.103,00; si conferma che tali impegni rimangono validi e vincolanti e che le ulteriori sottoscrizioni da parte dei suddetti soggetti ad integrale copertura dell'aumento di capitale deliberato saranno effettuate entro il termine finale del 30 settembre 2024.

In data 11 settembre 2024 l'Esperto ha convocato l'imprenditore per valutare l'esistenza di una concreta prospettiva di risanamento ai sensi dell'art. 17, co. 5 CCII. In data 12 e 13 settembre 2024 l'Esperto ha convocato la Società di Revisione EY SpA, non più in carica, ed il Collegio Sindacale al fine di richiedere tutti i chiarimenti necessari circa l'attendibilità delle informazioni contenute nel Piano e poter valutare l'esistenza di una concreta prospettiva di risanamento. Il Collegio Sindacale si è espresso favorevolmente.

In data 16 settembre 2024 l'Esperto ha convocato gli Istituti di Credito, che hanno confermato la volontà di partecipare alle trattative. All'esito di tali incontri, in vista dell'udienza tenutasi in data 24 settembre 2024, in data 19 settembre 2024 l'Esperto ha depositato parere favorevole alla conferma delle misure protettive sul patrimonio di e-Novia Spa, confermando le ragionevoli prospettive di risanamento della società e la funzionalità delle misure di protezione rispetto al buon esito delle trattative con i Creditori.

In sede di udienza del 24 settembre 2024 i legali della Società hanno illustrato l'andamento del percorso di Composizione Negoziata e le ragioni che supportano la conferma delle misure di protezione richieste. In tale sede i Creditori non si sono opposti alla conferma delle predette misure ed il Giudice ha acquisito il parere favorevole, anche verbale, dell'Esperto. La società, alla luce di quanto emerso in udienza, è in attesa dell'auspicata ordinanza di conferma delle misure protettive.

La società, al contempo, ha altresì avviato, in esecuzione del Progetto di piano di risanamento, talune iniziative di natura industriale, quali:

(i) la significativa operazione di rivisitazione dei costi di struttura,

(ii) la centralizzazione delle attività all'interno delle Business Units in grado di generare marginalità, prevedendo per le B.U. c.d. "non core" la fusione per incorporazione o la loro liquidazione,

(iii) la valorizzazione di alcune partecipazioni definite come B.U. non strategiche.

Per quanto sopra rappresentato, il Consiglio di Amministrazione di e-Novia Spa ritiene che la ragionevole e concreta prospettiva di risanamento dell'impresa, confermata dall'Esperto nella propria relazione, consenta la conservazione della continuità aziendale, a cui consegue la redazione del bilancio consolidato intermedio per il periodo di 6 mesi chiuso al 30 giugno 2024 nel presupposto della continuità.

ALTRE DELIBERE DEL CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE

1. Il Consiglio di Amministrazione ha inoltre approvato la modifica degli artt. 15 e 16 dello Statuto di e-Novia S.p.A. per prevedere la nomina di almeno 1 amministratore (e non fino a 3 amministratori come attualmente previsto dal vigente statuto sociale) in possesso dei requisiti di indipendenza e, conseguentemente, di convocare l'Assemblea Straordinaria degli Azionisti per il giorno 10 ottobre 2024, in prima convocazione e, occorrendo, per il giorno 11 ottobre 2024, in seconda convocazione, per deliberare in merito a tali modifiche statutarie;

2. Il Consiglio di Amministrazione ha nominato l'Organismo di Vigilanza

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La Relazione Finanziaria Semestrale Consolidata al 30 giugno 2024, unitamente alla certificazione della Società di Revisione, che sarà emessa nei prossimi giorni, sarà messa a disposizione del pubblico, nel rispetto dei termini previsti, presso la sede legale della Società, sul sito internet www.e-novia.it (sezione Investor Relations/ Financial Reports) e sul sistema di stoccaggio di Borsa Italiana.