Esautomotion, nel 2023 ricavi +4,6% ma utile adjusted -13,6%
pubblicato:Il Consiglio di Amministrazione di Esautomotion ("ESA"), holding operativa del Gruppo Esautomotion attivo nel settore della componentisticameccatronica ad alta precisione per macchine industriali, ha approvato in data 4 aprile 2024 il Bilancio Consolidato ed il Progetto di Bilancio di Esercizio al 31 dicembre 2023.
PRINCIPALI RISULTATI CONSOLIDATI 2023
I Ricavi del Gruppo al 31 dicembre 2023 sono pari a Euro 35.661 mila e registrano una crescita del 4,6% rispetto al 31 dicembre 2022. Nel 1H23 i ricavi registravano una crescita del 17,2% rispetto al 1H22, che nei sei mesi successivi si è gradualmente riassorbita. L'acquisizione della Società Sangalli Servomotori S.r.l., avvenutail 10 luglio 2023, ha contribuito all'aumento dei ricavi totali generati dal Gruppo. Si riportano, di seguito, i principali elementi che hanno inciso sulla composizione di tale valore.
* Esaurimento dei fenomeni altamente perturbativi di:
- shortage di componenti vari, in particolari di semiconduttori;
- incremento dei costi e delle inefficienze delle catene logistiche (forniture parziali, ritardate, incomplete, trasporti urgenti);
- speculazioni nelle catene distributive con repentini aggravi di costi sui componenti (incrementi repentini di prezzo, speculazioni tra i distributori);
- richieste di condizioni di fornitura particolarmente onerose che prevedono consegna e pagamento anticipato (alcuni con pagamenti anticipati o garantiti fino a 24 mesi in anticipo);
- necessità di aumentare le rimanenze di magazzino per far fronte alle esigenze dei clienti presenti e future;
- imprevidibilità della domanda: eccessiva nei periodi di carenza e repentinamente frenata appena si avvertono segnali di ristagno.
* Esaurimento delle politiche di incentivazione post-pandemia agli investimenti che dopo aver gonfiato la domanda, ne hanno provocao un sensibile calo.
Tali eventi straordinari e inediti hanno aumentato anche alcuni costi, si pensi ad esempio al percorso di riprogettare il ciclo produttivo in modo da non dover "dipendere" da fornitori unici che se da un lato provoca un efficientamento dei costi di Esautomotion, dall'altro richiede maggiori costi ed investimenti nell'anno di produzione.
Il Gruppo ha percorso le trazionali linee di crescita focalizzandosi principalmente su:
* R&D: riscontrabile nel continuo e sensibile miglioramento delle performance dei prodotti, in particolare nelle applicazioni di mercato strategiche: lamiera, laser, marmo;
* aumento della penetrazione verso Clienti strategici in termini di quota di CNC rispetto ai concorrenti;
* ampliamento dell'offerta a diverse applicazioni complementari, tra cui quello dei motori e driver;
* prosecuzione dell'intensa attività di internazionalizzazione a livello mondiale, in particolare su Cina, Penisola Iberica, Turchia, Stati Uniti e India con l'apertura di due nuove filiali.
* acquisizione della Società Sangalli Servomotori S.r.l. che ci ha consentito di rafforzare la nostra offerta nel mercato dei Controlli Numerici: le applicazioni più innovative richiedono, infatti, la presenza di motori studiati e prodotti appositamente per un determinato scopo. Apre inoltre il mercato a quell'amplissima fascia di mercato dell'Automazione non dipendente dai Controlli Numerici quali Energia e Motion.
Il livello di export "diretto" del Gruppo è pari al 49% dei Ricavi, a tale valore si deve sommare la quota di prodotti venduti sul mercato domestico e poi esportata dai costruttori di macchine nostri clienti; tale somma fa stimare che l'export diretto e indiretto è complessivamente pari a circa l'80% dei Ricavi pari alla somma del livello di export "diretto" del Gruppo (49% dei Ricavi) e della quota di prodotti venduti sul mercato domestico, poi esportataa dai costruttori di macchine nostre.
L'EBITDA adjusted, pari a Euro 8.692 mila (23,8% dei Ricavi), è in calo di 1,7 punti percentuali rispetto al bilancio del 2022 (25,5% dei Ricavi), i costi non ricorrenti sono correlati a spese per consulenze su acquisto partecipazione Sangalli. La leggera contrazione in termini di percentuale sui ricavi è dovuta principalmente agli aumenti di costi dovuta allo shortage dei componenti: l'azienda si è dovuta in alcuni casi approvvigionare da canali alternativi, con aggravio di costi ed anticipazioni finanziarie. Anche i canali logistici hanno appesantito i costi. Riteniamo tali fattori negativi in via di miglioramento grazie alla ricerca di fornitori e componenti alternativi ed al rientro dello shortage stesso. Nel 2023 è stata rinforzata la struttura manageriale di Esautomotion. L'acquisizione di Sangalli Servomotori ha influito negativamente sulla marginalità sia in merito ai costi non ricorrenti per consulenze sull'acquisizione che per la maggiore incidenza del costo del personale, di cui 63 unità lavorative presso la controllata in Albania.
L'R&D resta l'area di maggior investimento del Gruppo. In particolare, è proseguita l'attività di ricerca e sviluppo principalmente volta verso:
- integrazione tra diverse tecnologie meccatroniche;
- sviluppo di logiche di comunicazione 4.0 e networking;
- incremento delle prestazioni;
- sviluppo ed integrazione di nuovi dispositivi, sensori, componenti;
- sviluppo di nuove cinematiche;
- miglioramento dell'efficienza energetica e green transition;
- ingegneria dei materiali;
- nuove linee di business complementari e sinergiche su motori ed azionamenti.
Tali attività hanno consentito ad Esautomotion di proseguire nello sviluppo di software e di nuovi dispositivi integrati secondo i principi della Industry 4.0, e di consolidare le prestazioni dei prodotti in nuovi settori applicativi.
La società ha investito in R&D Euro 1.338 mila, in linea con gli anni precedenti (3,7% dei Ricavi).
La Posizione Finanziaria Netta Consolidata presenta un saldo di cassa positivo di Euro 3.637 mila rispetto ad Euro 10.769 mila al 31 dicembre 2022.
Esautomotion, nel corso del 2023, ha versato, per il pagamento del 65% del capitale di Sangalli servomotori Euro 5.428 mila, e ceduto 170.000 azioni Esautomotion (valorizzate nella trattativa a Euro 6,00 per azione; ha inoltre accantonato tra le passività finanziarie il valore attualizzato del corrispettivo per l'esercizio dell'opzione d'acquisto sul restante 35% previsto pari ad Euro 3.500 mila.
La pesante crisi sul mercato dei componenti elettronici e semiconduttori, unita all'aumento del fatturato, ha comportato una significativa crescita del capitale circolante (+Euro 5.598 mila). Ciò è dovuto principalmente all'aumento delle scorte di componenti essenziali ed alle anticipazioni finanziarie (con richieste di pagamenti anticipati anche di 1 anno sulle consegne) per alcuni di tali componenti. Tali scelte si sono rese indispensabili per non penalizzare la crescita, ma sono l'oggetto di maggior attenzione da parte del management aziendale indirizzato verso un veloce rientro verso la normalità.
Inoltre, la Società detiene n. 213.000 azioni proprie - pari ad un controvalore pari a circa Euro 790 mila, alla quotazione del 29 marzo 2024 (€ 3,71 cad) - iscritte a bilancio per Euro 562 mila.
Il Patrimonio Netto è pari ad Euro 29.976 mila.
L'Amministratore Delegato Gianni Senzolo ha dichiarato: "E' stato un anno difficile, per le difficoltà nel servire i Clienti in mancanza di componenti, per adeguare i magazzini alla situazione e per dove rientrare, quest'anno, all'efficienza nel Capitale Circolante. Nello stesso tempo riprogettare i prodotti per renderci sempre più indipendenti da fornitori di componenti chiave. La brusca frenata di fine 2023 ha anch'essa una componente emotiva e già da 12 mesi, abbiamo accelerato sulla spinta commerciale, come accaduto nel 2019 e 2020 secondo la strategia anticiclica che azioniamo sempre ai primi segnali di rallentamento. Due filiali: USA e Turchia, sono state aperte a fine 2023. Siamo pronti a recuperare nel 2024 il Cash Flow dall'efficentamento del circolante. L'acquisizione della Società Sangalli ci ha rafforzato ampliando la gamma di prodotti anche ad altre tipologie di clienti dell'automazione oltre che rendendoci piùn competitivi su costi e possibilità di innovazione.
EVOLUZIONE PREVEDIBILE DELLA GESTIONE:
Siamo in un contesto economico e finanziario particolarmente complesso dominato da percezione di forte incertezza economica e geopolitica. Il Gruppo continuerà ad impegnarsi per migliorare il proprio risultato operativo cercando di aumentare l'efficienza e rendere più completa e competitiva l'offerta di prodotto, anche ampliando la presenza commerciale. I Clienti Esautomotion hanno una fortissima fidelizzazione: il loro mercato può espandersi o contrarsi e, nei momenti di contrazione, la strategia da sempre è quella di sviluppare i mercati con nuovi clienti.
ANDAMENTO GENERALE DEL MERCATO DEI CNC NEL 2023
Facendo riferimento ai dati di bilancio 2023 della divisione FA (CNC, servomotori, laser) di Fanuc - Giappone, leader mondiale del settore CNC, si osserva un calo dei fatturati mondiali di circa il 24% (da 254 miliardi di Yen a 192 miliardi di Yen). Tale azienda (50 volte più grande di Esautomotion) è un ottimo indicatore della crescita dell'intero mercato mondiale. In questo contesto di mercato il Gruppo Esautomotion ha performato meglio, pur in presenza di un rallentamento della domanda.
Andrea Senzolo, Direttore Generale di Esautomotion: "Il 2023 è stato un anno particolare, caratterizzato da una doppia velocità. Una crescita nel primo semestre controbilanciato da una decrescita nel secondo.
I principali fattori che hanno caratterizzato la seconda parte dell'anno sono stati principalmente i magazzini molto alti che i nostri clienti avevano accantonato durante il periodo di shortage e una flessione delle vendite sul mercato. I due fattori congiunti hanno portato i nostri numeri a riassorbire la crescita del primo semestre.
Per ovviare a questa situazione e per migliorare i numeri del 2024 abbiamo messo in atto, già dalla seconda metà del 2023, diverse strategie sia interne che esterne. Internamente abbiamo lavorato, al fianco dei nostri manager, ad un efficentamento degli acquisti, dei magazzini e della logistica, collaborando anche con i nostri fornitori per ritornare ad una gestione del magazzino just in time (cosa impossibile durante lo shortage).
Il target è quello di efficientare cash flow e circolante. Esternamente abbiamo spinto moltissimo a livello commerciale, con l'inserimento di risorse interne ed esterne, al fine di mettere in pratica una strategia anticiclica che ci permetta, come già in passato, di ampliare le nostre quote nei mercati dove siamo presenti e di andare a prendere nuove "macronicchie", cosa possibile soprattutto grazie all'acquisto della Sangalli Servomotori.
Le due nuove filiali (Usa e Turchia) abbinate ad un efficientamento delle realtà esistenti (Brasile, Spagna, Cina) ci permetteranno di essere più capillari nei rispettivi mercati sia dal punto di vista delle vendite che dal punto di vista del service, questo ci consentirà di acquisire nuove quote di mercato non solo all'estero ma anche in Italia, grazie al lavoro congiunto dei nostri reparti commerciali.
Continuiamo negli investimenti R&D nei nuovi sviluppi delle applicazioni di automazione anche alla luce di AI, di tutti gli aspetti dell'industria 5.0 e dell'evoluzione dell'industria 4.0. Siamo pronti con i nostri prodotti (sia hardware che software) ad essere compliant alle direttive che la 5.0 e la 4.0 richiede. Credo che questo possa darci una forte spinta sul mercato internazionale, sempre più indirizzato verso soluzioni green ed un aumento della efficienza energetica.
COMUNICAZIONE DEI DATI DEL PRIMO TRIMESTRE 2024
Come già comunicato nel Calendario Finanziario, il 14 maggio 2024 saranno pubblicati i dati, non sottoposti a revisione, di Ricavi gestionali e Posizione Finanziaria Netta, consolidati al 31 marzo 2024.
ASSEMBLEA DEGLI AZIONISTI
Il Consiglio di Amministrazione ha dato mandato al Presidente di convocare l'Assemblea ordinaria dei Soci per il prossimo 29 aprile 2024, alle ore 17.00, convenzionalmente presso la Sede Sociale in Via della Meccanica, n. 23/1 – 41012 Carpi (MO), con il seguente ordine del giorno di parte ordinaria:
1. Approvazione del Bilancio individuale di Esautomotion S.p.A. al 31 dicembre 2023. Deliberazioni inerenti e conseguenti. Presentazione del bilancio consolidato del Gruppo Esautomotion al 31 dicembre 2023.
2. Destinazione dell'utile di esercizio. Deliberazioni inerenti e conseguenti.
3. Nomina del Consiglio di Amministrazione. Deliberazioni inerenti e conseguenti.
a. Determinazione del numero dei componenti il Consiglio di Amministrazione.
b. Determinazione della durata in carica del Consiglio di Amministrazione.
c. Nomina dei componenti del Consiglio di Amministrazione.
d. Determinazione del compenso dei componenti il Consiglio di Amministrazione.
4. Nomina del Collegio sindacale. Deliberazioni inerenti e conseguenti.
4.1 Nomina dei componenti del Collegio sindacale.
4.2 Determinazione del compenso dei componenti effettivi il Collegio sindacale.
Il Consiglio di Amministrazione ha deliberato di proporre all'Assemblea Ordinaria degli Azionisti la seguente destinazione dell'utile d'esercizio di Esautomotion S.p.A., pari a Euro 3.333.787,91:
* Euro 249,35 a riserva utili su cambi
* Euro 644.500,00 Dividendi e Euro 2.689.038,56 a Riserva Utili portati a Nuovo.
Il dividendo verrà posto in pagamento in un'unica soluzione (cedola n. 8) pari a € 0,05. Tale cedola sarà messa in pagamento a decorrere dal 15 maggio 2024 con data stacco 13 maggio 2024 e record date 14 maggio 2024.
Il dividend yield, calcolato sul prezzo ufficiale di chiusura al 3 aprile 2024 risulta pari al 1,3%, mentre il payout ratio risulta pari al 14,9% dell'utile consolidato del Gruppo. Per maggiori informazioni si rinvia all'avviso di convocazione e alla documentazione a supporto delle proposte di delibera, che saranno pubblicati e messi a disposizione degli azionisti della Società, nel rispetto delle previsioni di legge e statutarie applicabili, il 12 aprile 2024, sul sito internet www.esautomotion.it, nella sezione "Investor Relations/Assemblea degli Azionisti".
Con riferimento ai dati contabili esposti nel presente comunicato, si precisa che si tratta di dati per i quali non è stata completata l'attività di revisione legale da parte della Società di Revisione.
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Il Bilancio Consolidato ed il Bilancio d'esercizio saranno messi a disposizione del pubblico, nel rispetto dei termini previsti di legge, sul sito internet http://www.esautomotion.it.
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