Powersoft, ricavi 2024 a € 72,4 mln (+3%) e utile a € 12,3 mln (+2%), proposto dividendo di € 0,82

Powersoft, a capo di un gruppo tecnologico a livello mondiale nei sistemi di amplificazione audio, trattamento del segnale acustico e sistemi di trasduzione per il settore pro-Audio e quotata su Euronext Growth Milan, ha approvato in data odierna il progetto di bilancio civilistico e il bilancio consolidato al 31 dicembre 2024, predisposti secondo i Principi Contabili Internazionali ("IAS/IFRS").

L'Amministratore Delegato del Gruppo Powersoft, Luca Lastrucci, ha così commentato: "I risultati raggiunti confermano la solidità e la capacità di crescita del nostro Gruppo, che continua a distinguersi per visione strategica e capacità di innovare, anche in uno scenario complesso e competitivo.

Il 2024 non è stato solo un anno di consolidamento della redditività e della solidità finanziaria, ma anche di importanti traguardi che raccontano il nostro impegno verso il futuro. Tra questi, spicca la prestigiosa collaborazione tecnologica con Ferrari, che unisce due eccellenze italiane nell'obiettivo comune di ridefinire l'esperienza audio nel settore automotive, con una forte attenzione all'efficienza energetica e alla sostenibilità, valori che da sempre contraddistinguono il nostro percorso.

A questo si aggiunge l'avvio del progetto del nuovo Powersoft Human Audio Experience Center, che sorgerà a Scandicci: una sede concepita per favorire lo sviluppo, l'innovazione e il benessere delle persone, e che rappresenterà un punto di riferimento per la nostra crescita futura.

Il 2025 si è aperto con un traguardo importante per Powersoft, che a gennaio ha celebrato trent'anni di successi con un evento straordinario nella suggestiva cornice della Manifattura Tabacchi di Firenze, riunendo partner, clienti e professionisti del settore per ripercorrere tre decenni di innovazione e crescita nel mondo dell'audio professionale.

A seguire, il mese di febbraio ha visto l'annuncio di due operazioni strategiche che confermano il ruolo di Powersoft come protagonista globale nel settore.

Abbiamo infatti comunicato di aver sottoscritto un accordo per l'acquisizione di K-Array S.r.l., azienda specializzata nella progettazione e produzione di sistemi audio ad alte prestazioni e dal design compatto. Acquisizione che rappresenta un passo strategico veramente importante per la nostra azienda e per il mercato dell'audio professionale.

Powersoft ha inoltre annunciato una nuova partnership con Cohesion, azienda del Clair Global Group e punto di riferimento nella produzione di sistemi audio professionali: una collaborazione destinata a ridefinire il futuro della produzione di eventi live e oltre. Guardiamo avanti con entusiasmo e determinazione, forti di risultati concreti e di progetti che rafforzano la nostra identità e il nostro ruolo nel settore audio".

Risultati al 31 dicembre 2024

I ricavi consolidati complessivi realizzati nel corso del 2024 ammontano a 72,4 milioni di Euro con una crescita del 2,9% rispetto a 70,3 milioni di Euro del 2023, trainata dal mercato americano che ha registrato un'ottima performance in entrambi i settori di riferimento, Live Touring e Install.

La crescita del fatturato del Gruppo si è concentrata in modo particolare sul mercato americano, dove si evidenzia un incremento del 54% circa rispetto all'esercizio 2023. Il Costo del venduto ricomprende principalmente gli acquisti di merci e le variazioni di magazzino, i costi di manodopera diretta e indiretta di produzione, i costi di trasporto, i dazi doganali ed altri costi diretti.

Al 31 dicembre 2024 tale aggregato ammonta a 37,3 milioni di Euro, sostanzialmente in linea rispetto all'esercizio precedente principalmente per l'effetto combinato della riduzione dei volumi di acquisto, dovuta ad una domanda più debole che il Gruppo è riuscito a soddisfare attraverso l'utilizzo di scorte in magazzino, e all'incremento dei costi del personale e delle attrezzature di produzione.

L'EBITDA consolidato (Risultato Operativo Lordo) del 2024 ammonta a complessivi 20,0 milioni di Euro, in crescita rispetto a 19,7 milioni di Euro del 2023 e con un'incidenza sul fatturato pari al 28,0%. L'EBITDA Adj, rettificato per tenere conto dei costi straordinari relativi all'operazione di acquisizione K-Array, è pari a 20,2 milioni di Euro (EBITDA Adj margin pari al 28,3%). La marginalità si conferma in linea con l'esercizio precedente e a livelli di eccellenza, nonostante la crescita dei costi della struttura operativa (spese commerciali e marketing e spese generali e amministrative), che risultano pari a 17,1 milioni di Euro rispetto a 14,9 milioni di Euro, a conferma dei continui investimenti volti a generare la crescita sostenibile e duratura. Si segnala che al 31 Dicembre 2023 sono state riesposte le spese commerciali e marketing, spese generali e amministrative e costo del venduto per tenere in considerazione la diversa contabilizzazione per 1,1 milioni di Euro di costi relativi al personale commerciale e di produzione.

L'EBIT consolidato (Risultato Operativo) risulta pari a 16,6 milioni di Euro, in linea rispetto a 16,6 milioni di Euro del 2023, con un EBIT margin pari al 23,2%.

La gestione finanziaria risulta positiva per 0,5 milioni di Euro in miglioramento rispetto a negativi 0,01 milioni di Euro del 2023, principalmente per l'impatto dei tassi di cambio.

Il Risultato Netto consolidato risulta positivo e pari a 12,3 milioni di Euro, in crescita del 2,4% rispetto all'utile di 12,1 milioni di Euro registrato nel 2023 e con un'incidenza sul fatturato pari al 17,3%.

Il capitale circolante netto mostra un incremento del 90,3% rispetto al 31 dicembre 2023 principalmente per effetto di:

i. un incremento delle rimanenze di magazzino dovuto ai maggiori approvvigionamenti di materie prime e semilavorati a fronte di previsioni in aumento della domanda da parte degli intermediari di mercato (distribuzione, dealer, ecc..) che è stata successivamente rimandata a causa degli eccessi di stock degli intermediari stessi. Il picco raggiunto al 30 Giugno 2024 si è normalizzato nel corso del secondo semestre 2024;

ii. minori acquisti nel secondo semestre insieme al minor aggravio IVA dovuto ad un maggiore utilizzo delle dichiarazioni d'intento, che hanno impattato positivamente sulla variazione dei debiti verso fornitori;

iii. una diminuzione delle altre attività correnti per effetto del minor credito IVA parzialmente compensato dall'incremento dei ratei attivi;

iv. una riduzione delle altre passività correnti per il minor debito derivante dal meccanismo del consolidato fiscale e per il minor impatto dei premi a dipendenti.

La posizione finanziaria netta del Gruppo al 31 dicembre 2024 risulta positiva (cassa netta) per 10,2 milioni di Euro rispetto a 5,4 milioni di Euro al 30 giugno 2024 e 17,8 milioni di Euro al 31 dicembre 2023. La PFN risulta principalmente composta da disponibilità liquide per 7,5 milioni di Euro, da titoli in portafoglio per 5,8 milioni di Euro e da poste passive per 3,2 milioni di Euro, perlopiù relative alla contabilizzazione dei debiti per leasing operativi sorti a seguito dell'applicazione dell'IFRS 16, ai finanziamenti agevolati accesi con Simest S.p.A ("Simest") e alla dilazione del debito sorto verso la controllante per il meccanismo di consolidato fiscale. Il peggioramento della posizione finanziaria netta rispetto al 31 dicembre 2023 è principalmente ascrivibile al pagamento del dividendo ordinario per un valore complessivo di 10,7 milioni di Euro e all'utilizzo di risorse per il rafforzamento del magazzino come sopra meglio descritto.

Il Patrimonio Netto consolidato al 31 dicembre 2024 è pari a 38,6 milioni di Euro rispetto a 34,4 milioni di Euro dell'anno precedente.

Andamento economico-finanziario di Powersoft S.p.A

La Capogruppo Powersoft S.p.A. ha realizzato nell'esercizio 2024 ricavi per 68,5 milioni di Euro (+1,4%), un EBITDA pari a 19,4 milioni di Euro (+0,5%) e un utile netto pari a 12,1 milioni di Euro, in crescita dell'1,2% rispetto all'esercizio precedente.

Eventi rilevanti dell'esercizio

In data 16 gennaio 2024 Powersoft ha comunicato di aver ricevuto in data 12 gennaio 2024 da parte dell'azionista nonché consigliere Lorenzo Lepri, comunicazione di superamento della soglia di rilevanza del 2,5% di partecipazione al capitale sociale di Powersoft, avendo questi dichiarato di essere titolare, a tale data, di una quota del 3,09% del capitale sociale.

In data 2 febbraio 2024 la Società ha comunicato che nel periodo intercorrente tra il 15 e il 31 gennaio 2024 sono state emesse ed assegnate n. 43.180 nuove azioni ordinarie a seguito dell'esercizio di n. 43.180 opzioni a servizio del "Piano di Incentivazione 2018-2020".

In data 13 febbraio 2024 Powersoft ha annunciato una collaborazione tecnologica con Ferrari S.p.A., che unisce le eccellenze italiane dell'innovazione acustica e dell'ingegneria automobilistica. La collaborazione ha l'obiettivo di sviluppare soluzioni che contribuiscano a migliorare l'esperienza del marchio Ferrari in ambito audio, minimizzando i consumi energetici e garantendo benefici in termini di efficienza, affidabilità e qualità del suono. L'impegno a ridurre l'impatto ambientale attraverso tecnologie che migliorano l'efficienza del prodotto e attraverso processi produttivi attenti all'ambiente è un elemento centrale nella filosofia di sviluppo di Powersoft, che si coniuga perfettamente con la ricerca dell'eccellenza di Ferrari con l'obiettivo di diventare carbon neutral al 2030.

In data 19 marzo 2024 Powersoft ha comunicato la sottoscrizione del contratto preliminare di locazione con Bluesky Immobiliare S.r.l. avente ad oggetto un complesso immobiliare in corso di realizzazione che, una volta completato, diventerà il Powersoft Human Audio Experience Center, la nuova sede del Gruppo Powersoft a Scandicci (FI). L'Operazione costituisce un'operazione tra parti correlate in quanto Bluesky e Powersoft sono sottoposte al comune controllo di Evolve S.r.l., la quale detiene una partecipazione pari al 100% del capitale sociale di Bluesky Immobiliare S.r.l. e una partecipazione di controllo, a tale data, pari al 79,20% circa del capitale sociale di Powersoft.
Il Contratto Preliminare di Locazione prevede un canone, a corpo e non a misura, pari ad un importo annuo di Euro 1.750.000 oltre IVA e oneri accessori, ove esistenti da corrispondersi in rate trimestrali anticipate. Tale Documento Informativo è disponibile presso la sede sociale, nonché consultabile sul sito internet e sul sito di Borsa Italiana.

In data 2 Aprile 2024 la Società ha comunicato che nel periodo intercorrente tra il 22 e il 31 marzo 2024 sono state emesse ed assegnate n. 11.680 nuove azioni ordinarie a seguito dell'esercizio di n. 11.680 opzioni a servizio del "Piano di Incentivazione 2018-2020".

In data 23 Aprile 2024 si è riunita l'Assemblea Ordinaria degli Azionisti che ha (i) approvato il Bilancio di Esercizio di Powersoft S.p.A. al 31 dicembre 2023, (ii) approvato la distribuzione di un dividendo ordinario di 0,85 Euro per azione (iii) nominato i sette componenti del Consiglio di Amministrazione, che rimarranno in carica sino alla data dell'Assemblea che sarà convocata per l'approvazione del bilancio al 31 dicembre 2026.
Il CdA della Società risulta pertanto composto dai seguenti amministratori:
1. Antonella Diana;
2. Carlo Lastrucci;
3. Luca Lastrucci;
4. Claudio Lastrucci;
5. Antonio Peruch;
6. Lorenzo Lepri;
7. Luca Giorgi.

In data 17 Giugno 2024 la Società ha comunicato che nel periodo intercorrente tra il 1° e il 15 giugno 2024 sono state emesse ed assegnate n. 340 nuove azioni ordinarie a seguito dell'esercizio di n. 340 opzioni a servizio del "Piano di Incentivazione 2018-2020" e n. 549.416 nuove azioni ordinarie a seguito dell'esercizio di n. 549.416 opzioni a servizio del "Piano di Incentivazione 2021-2023".

In data 16 Luglio 2024 Powersoft ha comunicato che è stato pubblicato da Borsa Italiana l'Avviso n. 30187 relativo alla riduzione del lotto minimo di negoziazione da 500 azioni a 250 azioni per le azioni ordinarie Powersoft (ISIN code IT0005353815).

In data 16 Ottobre 2024 la Società ha comunicato che nel periodo intercorrente tra il 1° e il 15 ottobre 2024 sono state emesse ed assegnate n. 4.594 nuove azioni ordinarie a seguito dell'esercizio di n. 4.594 opzioni a servizio del "Piano di Incentivazione 2021-2023".

Eventi successivi alla chiusura dell'esercizio

In data 20 febbraio 2025 Powersoft ha comunicato di aver sottoscritto un accordo di investimento vincolante per l'acquisizione da H.P. Sound Equipment S.p.A. del 51% del capitale sociale di K-Array S.r.l., società specializzata nella progettazione e produzione di sistemi audio innovativi ad elevate prestazioni e design compatto per una vasta gamma di applicazioni. L'Accordo ha previsto inoltre la reciproca concessione di opzioni di acquisto e di vendita in favore, rispettivamente, di Powersoft e HP Sound sul rimanente 49% del capitale sociale di K-Array. Il closing dell'operazione è, allo stato, previsto entro il mese di marzo 2025.

L'acquisizione rappresenta l'evoluzione naturale di una collaborazione «fornitore-cliente» consolidata nel tempo tra due aziende che condividono valori similari: innovazione tecnologica, eccellenza, creatività, design, attenzione al cliente e qualità del prodotto. L'obiettivo dell'operazione è valorizzare le rispettive competenze complementari, aumentando la competitività e favorendo la crescita pur valorizzando le rispettive identità e autonomie operative nell'ambito di un piano di crescita condiviso.

Allo stato è previsto che Powersoft continui a perseguire la propria missione di fornitore globale di tecnologia, mentre K-Array manterrà il suo posizionamento distintivo nel settore dei diffusori audio di alta gamma. Unendo il proprio know-how nei sistemi di amplificazione, nell'elaborazione dei segnali e nella trasduzione con l'expertise di K-Array nella progettazione e nel design di diffusori compatti e ad alte prestazioni, Powersoft potrà accelerare l'espansione e rafforzare il proprio posizionamento con l'offerta di sistemi audio innovativi, efficienti e dal design unico, capaci di rispondere alle crescenti esigenze di qualità, affidabilità e ottimizzazione dello spazio con un focus particolare sull'industria automotive e dei moderni sistemi di trasporto.

L'acquisizione di K-Array consente parimenti un importante salto dimensionale al Gruppo Powersoft che, sulla base dei dati economico-finanziari relativi al bilancio al 31 dicembre 2023, raggiunge un fatturato aggregato pro-forma stimato di circa 88 milioni di Euro con un EBITDA pro-forma stimato che sfiora 24 milioni di Euro, potendo contare su circa 300 professionisti, tra i più esperti del settore.

Si rimanda al comunicato stampa pubblicato il 20 Febbraio 2025 per maggiori dettagli sull'operazione (https://www.powersoft.com/wp-content/uploads/2025/02/CS_Powersoft-acquisisce-K-Array.pdf) .

In data 5 marzo 2025, Powersoft ha annunciato una partnership con Cohesion, azienda specializzata nella progettazione e produzione di sistemi audio professionali all'interno di Clair Global Group, che ridefinirà il futuro della produzione di eventi live e non solo. Grazie alla sinergia con Cohesion, Powersoft si afferma come partner tecnologico di eccellenza, capace di offrire soluzioni all'avanguardia per l'amplificazione e l'elaborazione del segnale audio, ideali sia per i tour e gli eventi live che per i sistemi audio installati.

Evoluzione prevedibile della gestione

Il 2024 ha confermato un'ulteriore crescita dei principali indicatori economico-finanziari e di business del Gruppo Powersoft rispetto a un esercizio 2023 che è stato un anno per molti versi eccezionale. Il 2024 segna il ritorno ad una situazione di normalità nel settore pro-audio, con un avvio di riassorbimento dell'eccesso di domanda da parte degli intermediari del mercato (distribuzione, dealer, ecc..) che aveva caratterizzato l'esercizio precedente. Il Gruppo è riuscito a mantenere un tasso di crescita dei ricavi interessante e soprattutto a confermare la sua marginalità a livelli di eccellenza.

Il 2025, anno che celebra i 30 anni del Gruppo Powersoft, si è aperto sotto buoni auspici con l'avvio di importanti nuove partnership a livello internazionale, come quella con Clair Global Corp., società leader nel settore dei servizi di produzione di eventi dal vivo, ma soprattutto con l'acquisizione del 51% di K-Array S.r.l., società specializzata nella progettazione e produzione di sistemi audio innovativi ad elevate prestazioni e design compatto per una vasta gamma di applicazioni.

L'acquisizione di K-Array si inserisce pienamente nel piano di sviluppo strategico del Gruppo Powersoft finalizzato a rafforzare la propria presenza nel settore pro-Audio, da realizzarsi sia tramite crescita organica, sia tramite acquisizioni, come anche delineato sin dall'IPO, e nell'evoluzione da Product Company e Solution Provider.

È un'operazione che porta alla creazione di un primario gruppo nel settore dell'audio professionale a livello internazionale, che conta su un'ampia offerta di prodotti, competenze tecnologiche e un approccio innovativo di due realtà altamente complementari. Dalla loro integrazione ci si attende un potenziale miglioramento in termini di volumi con positivi impatti sulla marginalità, mantenendo un'ottima solidità finanziaria e di flussi di cassa.

Si potrà inoltre fare leva, in via prioritaria, su sinergie di ricavo derivanti dalla maggiore diversificazione di prodotto, dall'ampliamento dei mercati di riferimento e da una maggiore penetrazione geografica. La collaborazione tra i team di R&D delle due aziende consentirà di accelerare lo sviluppo di sistemi audio di nuova generazione in linea con le ultime tendenze del mercato, in particolare per le applicazioni di nuovi trasduttori.

L'integrazione permetterà infatti di esplorare nuove opportunità di business congiunte e consentirà di espandere l'offerta commerciale verso nuovi segmenti di mercato all'interno del portafoglio Powersoft. La presenza combinata delle due aziende attraverso le proprie reti di distribuzione favorirà inoltre una maggiore penetrazione nei mercati ad alta crescita come Asia e America Latina e consoliderà il posizionamento globale del Gruppo. L'esercizio in corso vedrà il consolidamento di nove mesi di attività di K-Array, stante il closing atteso entro il 31 marzo 2025 e, nel corso dello stesso, verranno avviati i cantieri per l'integrazione e lo sviluppo delle suddette sinergie.

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Destinazione dell'utile d'esercizio

Il Consiglio di Amministrazione ha approvato di proporre all'Assemblea degli Azionisti, convocata per il 16 aprile 2025, di destinare:

i. 12.758,33 Euro a Riserva Legale, al raggiungimento del quinto del capitale sociale;

ii. 0,82 Euro per azione, al lordo delle ritenute di legge, alla distribuzione di un dividendo agli azionisti per ciascuna delle azioni che risulteranno in circolazione alla data di stacco della cedola al 28 Luglio 2025, escluse le azioni proprie detenute dalla Società a quella data, con messa in pagamento il 30 Luglio 2025 e con data di legittimazione al pagamento del dividendo, ai sensi dell'Art. 83-terdecies del D. Lgs. 24 febbraio 1998, n. 58, il 29 Luglio 2025. Il valore complessivo dell'ammontare dei dividendi, tenuto conto delle azioni in circolazione alla data odierna (n. 12.535.062), è stimato in 10.278.751 Euro;

iii. il residuo a Riserva Straordinaria. La distribuzione del dividendo unitario ordinario, al lordo delle ritenute di legge, è pari a 0,82 Euro per azione ordinaria, con stacco della cedola in data 28 Luglio 2025 (record date 29 Luglio 2025) e messa in pagamento il 30 Luglio 2025.

Proposta di rinnovo dell'autorizzazione all'acquisto e alla disposizione di azioni proprie ai sensi degli artt. 2357 e 2357-ter del c.c., da sottoporre all'approvazione dell'Assemblea dei soci

Il Consiglio di Amministrazione ha deliberato di sottoporre all'approvazione dell'Assemblea dei soci la proposta di rinnovo dell'autorizzazione all'acquisto e disposizione di azioni proprie, previa revoca della precedente autorizzazione deliberata dall'Assemblea Ordinaria degli Azionisti in data 23 aprile 2024. La proposta è finalizzata a dotare la Società di un'utile opportunità strategica di investimento per ogni finalità consentita dalle vigenti disposizioni, ivi incluse, tra le altre,

(i) le finalità contemplate dall'articolo 5 del Regolamento (UE) n. 596/2014 (Market Abuse Regulation, di seguito "MAR"), ivi compresa la finalità di "adempiere agli obblighi derivanti da programmi di opzioni su azioni o altre assegnazioni di azioni ai dipendenti o ai membri degli organi di amministrazione o di controllo dell'emittente",

(ii) la finalità di stabilizzazione, sostegno della liquidità ed efficienza del mercato,

(iii) la finalità di ottenere la disponibilità di un portafoglio titoli (c.d. "magazzino titoli") da impiegare quale corrispettivo in operazioni straordinarie, anche nella forma di scambio di partecipazioni, con altri soggetti, inclusa la destinazione al servizio di prestiti obbligazionari convertibili in azioni della Società o prestiti obbligazionari con warrant, dividendi in azioni, tutto quanto precede nei termini, finalità e con le modalità che saranno eventualmente deliberati dai competenti organi sociali, nonché

(iv) ogni altra finalità contemplata dalle prassi di mercato di volta in volta ammesse dall'autorità di vigilanza a norma dell'articolo 13 della MAR.

L'autorizzazione è richiesta per l'acquisto di azioni ordinarie, senza indicazione del valore nominale, della Società, in una o più volte, in misura liberamente determinabile dal Consiglio di Amministrazione sino a un numero massimo che, tenuto conto delle azioni (proprie) della Società di volta in volta detenute in portafoglio dalla stessa e dalle, eventuali, società da essa controllate, non ecceda complessivamente il 20% del capitale sociale totale della Società.

L'autorizzazione all'acquisto delle azioni proprie è richiesta per la durata massima consentita dalla normativa pro tempore applicabile, prevista dall'articolo 2357, comma 2, del codice civile, in un periodo di 18 mesi, a far data dalla eventuale delibera assembleare. Il prezzo di acquisto delle azioni sarà stabilito di volta in volta, avuto riguardo alla modalità prescelta per l'effettuazione di ciascuna operazione e nel rispetto delle eventuali prescrizioni previste dalla normativa vigente, ma, in ogni caso, fermo restando che esso non dovrà essere né inferiore né superiore di oltre il 20% rispetto al prezzo ufficiale di borsa delle azioni registrato da Borsa Italiana S.p.A. nella seduta precedente ogni singola operazione, e comunque per un controvalore massimo in ogni momento di complessivi Euro 8.000.000,00.

Per la disposizione e/o l'utilizzo delle azioni proprie, il Consiglio stabilirà di volta in volta i criteri di determinazione del prezzo e/o delle modalità, termini e condizioni di impiego delle azioni proprie in portafoglio, avuto riguardo alle modalità realizzative da utilizzare in concreto e al migliore interesse della Società, in ogni caso in conformità a quanto previsto dalle prescrizioni normative e regolamentari e, eventualmente, dalle prassi ammesse.

Il Consiglio di Amministrazione ha proposto che l'autorizzazione sia concessa per l'effettuazione di acquisti di azioni proprie, anche per il tramite di intermediari, su base rotativa, secondo le modalità stabilite dalla normativa di volta in volta applicabile e, quindi, sul sistema multilaterale di negoziazione Euronext Growth Milan secondo modalità tali da assicurare la parità di trattamento tra gli azionisti, fermo restando che sul sistema multilaterale di negoziazione Euronext Growth Milan tale disposizione non si applica agli acquisti di azioni proprie o della società controllante possedute da dipendenti della società emittente, di società controllate o della società controllante e assegnate o sottoscritte a norma degli articoli 2349 e 2441, ottavo comma, del codice civile, ovvero rivenienti da piani di compenso approvati dall'Assemblea ordinaria dei soci.

La proposta non è strumentale alla riduzione del capitale sociale, fermo restando che, qualora in futuro l'Assemblea degli azionisti deliberasse la riduzione del capitale sociale, la Società si riserva la facoltà di darvi esecuzione anche mediante annullamento delle azioni proprie acquistate e detenute nel proprio portafoglio.