S&P, la fusione con Credit Agricole Italia rafforzerebbe Banco BPM
pubblicato:L’agenzia di rating S&P ha espresso un parere favorevole sull’ipotesi di fusione tra il Credit Agricole e Banco BPM. Il nuovo gruppo, riporta una nota odierna che precisa che le trattative sono ancora in una fase iniziale e senza una definizione precisa dei termini dell’eventuale transazione, avrebbe oltre 300 miliardi di euro di asset e gestirebbe più di 500 miliardi di attivi servendo circa 6,5 milioni di clienti. Il nuovo gruppo raggiungerebbe Unicredit nel secondo posto tra le banche italiane e l’operazione non avrebbe impatti su capitale e utili del gruppo Credit Agricole.
Ambizioso anche l’obiettivo di 800 milioni di euro l’anno di sinergie dopo il pagamento di un dividendo straordinario da 1 miliardo di euro agli azionisti della banca di piazza Meda.
Credit Agricole ha studiato un’operazione tramite un aumento di capitale che non passerebbe da un’offerta pubblica di acquisto, ma porterebbe la Banque Verte dal 29,6% attuale al 45% del capitale di Banco BPM.
Va però ricordato che per il successo della proposta che il cda di Banco BPM comincerà a valutare in una seduta il prossimo 12 novembre, serviranno l’ottenimento di tutte le autorizzazioni regolamentari (compresa la golden power italiana) e il via libera degli azionisti di minoranza in un’assemblea straordinaria ai sensi del cosiddetto “whitewash”.
I soci diversi da quello di riferimento francese dovranno insomma approvare il deal che non prevede un premio in denaro, ma un dividendo straordinario e un premio implicito del 20% calcolato come la proiezione sul nuovo gruppo del multiplo prezzo/utili 2027 calcolato sulle partecipazioni del Credit Agricole conferite alla nuova entità.
GD - www.ftaonline.com