Pharmanutra scatta in avanti, risultati 9m OK
pubblicato:Brusca accelerazione per Pharmanutra che a fine mattinata guadagna circa il 9% a 82,20 euro. Il titolo approfitta degli ottimi risultati nei primi nove mesi 2026 e degli incremento dei target di Tp Icap e Intermonte
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Risultati in decisa crescita, marginalità vista in miglioramento
I primi nove mesi del 2026 vanno in archivio con ricavi in crescita del 17,3% a/a a 110,9 milioni di euro, grazie all'ottimo contributo delle nuove Business Unit (USA, Cina, Spagna e Cetilar Nutrition) con 7,2 milioni (+90,4%). I ricavi Italia segnano +8,5% e rappresentano il 60% del totale, +33,4% per i ricavi provenienti dall'estero.
Margini reddituali in progresso: il risultato operativo lordo (EBITDA) sale del 17,3% a 29,1 milioni con margine sui ricavi a 26,2%, stabile rispetto a un anno fa. Se però escludiamo le nuove Business Unit, il margine sui ricavi netti è pari a 31,8%. L'utile netto sale del 21,2% a 17 milioni. Migliora anche la posizione finanziaria netta da -2,9 milioni a fine giugno a +5,4 milioni.
Per il management i risultati confermano le previsioni e si attende "un ulteriore miglioramento della marginalità, destinata ad aumentare progressivamente nei prossimi esercizi, accompagnata da una significativa generazione di cassa".
Tp Icap e Intermonte alzano il target
Tp Icap conferma la raccomandazione buy e incrementa il prezzo obiettivo da 92 a 95 euro. Gli analisti sottolineano i ricavi del terzo trimestre a 38 milioni contro i 36,8 della loro stima, e il margine EBITDA a 25,8% da 23,55 del primo semestre. Tp Icap migliora la stima sui ricavi 2026 da 153,2 a 157,1 milioni.
Impressioni positive anche per Intermonte che resta buy con prezzo obiettivo che passa da 102 a 103 euro, in virtù di risultati superiori alle attese. Gli analisti sottolineano la forte crescita dell'estero e l'attività di ricerca e sviluppo portata avanti dalla società pisana, un fattore ancora sottostimato dal mercato.
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L'analisi del grafico di Pharmanutra
L'accelerazione odierna mette definitivamente la parole fine sul movimento laterale a ridosso del supporto a 70 euro circa in essere da metà settembre, scacciando al contempo l'ipotesi di pausa prima della ripresa della correzione originata dal record di giugno a 95,90. Il titolo può invece ora ambire al ritorno su questo ultimo riferimento: conferme definitive in tal senso a seguito di una stabilizzazione sopra 85,50-86,00.
Una vittoria confermata in chiusura di seduta sui 95,90 decreterebbe la riattivazione della tendenza ascendente di fondo verso area 100 (lato alto del canale ipotizzabile da marzo 2020) e quindi, in ottica temporale ben più estesa, in direzione di 127, proiezione verso l'alto (con base a 70) dell'ampiezza del rally partito a ottobre 2025.
Discese sotto 76 creerebbero invece le premesse per un riavvicinamento ad area 70, supporto che in caso di violazione aprirebbe le porte a un approfondimento sui 61,00-61,50, livello che ha funzionato da resistenza a settembre 2024 e da supporto a febbraio 2026.
