Il mercato azionario statunitense chiude nettamente in rialzo venerdì

Borsa Usa in rialzo venerdì

Il mercato azionario statunitense ha chiuso in forte rialzo venerdì, trainato da Apple e dalle azioni delle banche regionali, nonostante la crescita dei rendimenti obbligazionari suscitata da un rapporto sulle nuove assunzioni di aprile che ha superato le aspettative.

Lo S&P 500 ha chiuso in positivo dopo quattro perdite consecutive, mentre il Dow Jones Industrial Average ha guadagnato oltre 500 punti.

In dettaglio lo S&P 500 ha chiuso a 4.136,37, in rialzo del 1,85% rispetto alla chiusura precedente. Il Dow Jones Industrial Average ha chiuso a 33.674,31, in rialzo del 1,65% (546,57 punti) rispetto alla chiusura precedente. Il Nasdaq Composite ha chiuso a 12.235,41, in rialzo del 2,25% rispetto alla chiusura precedente.

Apple galoppa dopo la trimestrale

Apple, la società con il maggior peso nell'S&P 500, ha pubblicato i suoi risultati trimestrali, superando le aspettative degli analisti sia per quanto riguarda il fatturato che il profitto.

Le azioni di Apple sono salite del 5%, aumentando la capitalizzazione di mercato della società di $135 miliardi.

Apple ha trainato la performance dei mercati grazie all'aumento del dividendo, un piano di buyback azionario da 90 miliardi di dollari e alle vendite di iPhone, che hanno aiutato l'azienda a superare le aspettative degli analisti sugli utili trimestrali.

Apple ha anche annunciato che ha superato le aspettative nel primo trimestre dell'anno con un utile di 24,16 miliardi di dollari e ricavi per 94,8 miliardi di dollari.

Nonostante il calo del 3% del fatturato rispetto all'anno precedente, le vendite del nuovo iPhone hanno superato le stime degli analisti di $2,5 miliardi.

Il forte risultato delle vendite dell'iPhone ha compensato la debolezza delle divisioni Mac ed iPad. Gli investitori guardano con fiducia al lancio del nuovo iPhone 15 a settembre e all'espansione di Apple in India.

Inoltre, la società ha annunciato un nuovo programma di riacquisto azionario di $90 miliardi e un aumento del 4% del dividendo trimestrale, portandolo a $0,24 per azione.

Secondo gli analisti di Goldman Sachs, Apple continua a guadagnare quote di mercato grazie alla performance migliore delle aspettative del dispositivo in mercati emergenti, all'aumento del 5% delle entrate dei servizi e al generoso programma di ritorno di capitale per gli azionisti, che sostiene il prezzo delle azioni.

Il colosso bancario JPMorgan ha confermato il giudizio di sovrappeso ("overweight") sulle azioni di Apple, fissando un obiettivo di prezzo di $190.

Secondo l'analisi di JPMorgan, i risultati e le previsioni di Apple hanno rassicurato gli investitori sulla posizione difensiva dell'azienda e sulla maggiore resilienza del settore tecnologico in generale, anche in caso di ulteriore deterioramento macroeconomico.

JPMorgan ha sottolineato la capacità di Apple di superare le difficoltà macroeconomiche attraverso la propria esecuzione strategica, il che rende ancora sostenibile l'attuale valutazione del titolo, che presenta un multiplo di 26 volte gli utili attesi per il prossimo anno (NTM earnings).

Questa analisi è in linea con il recente aumento del prezzo delle azioni di Apple, che ha portato la capitalizzazione di mercato della società a circa $2,77 trilioni.

Anche le azioni delle banche regionali rimbalzano

Anche le azioni delle banche regionali, tra cui PacWest e Western Alliance, hanno avuto un forte rialzo, dopo pesanti vendite durante la settimana.

Le banche, sia le piccole che le grandi, hanno visto un aumento del loro indice KBW principale del 4%. JP Morgan, PacWest Bancorp, Western Alliance Bancorp e Zions hanno visto tutti un aumento significativo delle loro azioni, rispettivamente del 2%, del 73%, del 35% e del 17%.

Secondo molti analisti, le vendite sono andate oltre ogni ragionevolezza. American International Group ha visto un aumento del 8%, mentre US Bancorp è salito del 5%.

Un gruppo del settore bancario ha chiesto alla Securities and Exchange Commission di porre fine agli attacchi degli short-seller sui loro titoli, guidati dalle speculazioni sui social media.

C'è ancora voglia di comprare azioni

Nonostante la crescita dei rendimenti dei titoli di Stato, gli investitori hanno scommesso sulle azioni, poiché il mercato del lavoro è risultato molto solido, con 253.000 nuove assunzioni di posti di lavoro in aprile, superando le stime di 180.000. Il tasso di disoccupazione è sceso al 3,4%.

Alcuni analisti mettono però in dubbio la forza del mercato del lavoro, sottolineando che le revisioni delle letture precedenti suggeriscono che le nuove assunzioni potrebbero essere state sopravvalutate.

Ci sono poi anche alcuni aspetti negativi nel report, come l'aumento del costo del capitale, che potrebbe rallentare la crescita dei prestiti e frenare il PIL nei prossimi trimestri.

Il mercato del lavoro è saldo, forse troppo

Dopo il report sull’occupazione, che mostra un mercato del lavoro ancora (troppo?) forte, il prezzo del petrolio greggio West Texas Intermediate è salito del 4% raggiungendo i $71.45 al barile, mentre il petrolio Brent, il riferimento internazionale, è aumentato del 3,7% a $73.78 al barile.

Nel frattempo, l'oro è sceso del 1,5% a $2,025.60 l'oncia. Il rendimento del tesoro decennale è aumentato di 8 punti base arrivando al 3,43%.

Alla Fed il mercato del lavoro forte non piace

Inoltre, la forza del mercato del lavoro non è in linea con l'obiettivo di inflazione del 2% della Federal Reserve, poiché i salari sono aumentati del 4,4%.

Ciò potrebbe portare la Fed a prendere decisioni difficili in merito alla politica monetaria.

Da un lato, la tenuta dei mercati del lavoro e dell'inflazione sono coerenti con ulteriori rialzi dei tassi.

Dall'altro lato, le tensioni del settore bancario potrebbero rallentare l'attività nei prossimi trimestri. Pertanto, è probabile che la Fed mantenga i tassi invariati nella prossima riunione di giugno, vista l'attuale situazione incerta del mercato.

Si leggono segnali di debolezza per il futuro

Secondo l'ultimo rapporto, l'impiego nei servizi di aiuto temporaneo è diminuito per tre mesi consecutivi, il che rappresenta una preoccupazione.

Questo evento, tradizionalmente considerato un indicatore principale del mercato del lavoro in ingresso in una fase recessiva o comunque di aumento della disoccupazione, potrebbe tuttavia non essere altrettanto utile come in passato a causa della diminuzione dei vincoli all'assunzione.

Invece di essere un segnale di allarme per le future assunzioni, il declino del lavoro temporaneo potrebbe essere più un cambiamento nell'assunzione di personale da servizi temporanei verso dipendenti più permanenti a seconda del settore, il che sarebbe meno preoccupante per le prospettive di crescita.

In altre parole, la diminuzione del lavoro temporaneo potrebbe riflettere una tendenza verso un tipo di lavoro più stabile e meno precario.

Per la Fed un indebolimento dell'economia è desiderabile

Il presidente della Federal Reserve, Jerome Powell, ha dichiarato in conferenza stampa mercoledì che la riduzione dell'inflazione richiederà probabilmente un periodo di crescita al di sotto della tendenza e un certo indebolimento delle condizioni del mercato del lavoro.

Ha inoltre affermato che ripristinare la stabilità dei prezzi è essenziale per preparare il terreno per raggiungere il massimo dell'occupazione e prezzi stabili nel lungo termine.

In pratica, la riduzione dell'inflazione può richiedere una riduzione dell'attività economica e un aumento della disoccupazione, anche se il suo obiettivo finale è quello di stabilizzare l'economia a lungo termine.

Tuttavia, la Federal Reserve deve bilanciare la necessità di combattere l'inflazione con la necessità di sostenere la crescita economica e l'occupazione.

Nonostante il forte recupero di venerdì, gli indici principali di Wall Street sono ancora in calo rispetto alla scorsa settimana. Gli investitori si aspettano che la Federal Reserve rimanga cauta nei prossimi mesi, data l'incertezza legata all'aumento dei rendimenti obbligazionari e alla resistenza del mercato del lavoro.

Coinbase vede la luce in fondo al tunnel

Coinbase, la società di compravendita di criptovalute, ha riportato una perdita netta di 79 milioni di dollari nel primo trimestre del 2023, rispetto a 429 milioni nello stesso periodo dell'anno precedente.

I ricavi sono scesi a 772 milioni, rispetto a 1,17 miliardi, ma sono meglio delle aspettative.

Tuttavia, i dirigenti hanno avvertito che le condizioni di mercato sono particolarmente incerte e volatili.