Borsa Italiana oggi: STM vola con l'AI, crollo Buzzi su allarme costi
pubblicato:Le banche d'affari promuovono STMicroelectronics tra intelligenza artificiale e satelliti LEO, mentre il settore cemento trema. Analisi tecnica e i livelli chiave dei due titoli
STM è tornata al centro dell'attenzione degli investitori grazie a una nuova ondata di revisioni al rialzo da parte delle principali banche d'affari, accompagnata dalle prospettive favorevoli offerte dall'intelligenza artificiale, dai satelliti in orbita bassa (LEO) e dal maxi piano di investimenti annunciato dalla Corea del Sud nel settore dei semiconduttori.
La seduta di lunedì ha visto il titolo chiudere in rialzo dell'1,58% a 63,59 euro, con un massimo intraday a 65,26 euro, per poi estendere i guadagni fino a 64,45 euro (+2,96%), risultando tra le migliori blue chip di Piazza Affari.
Pioggia di revisioni al rialzo
A sostenere il titolo sono stati soprattutto gli aggiornamenti degli analisti.
Barclays ha migliorato la raccomandazione da Underweight a Equal Weight, aumentando il prezzo obiettivo da 34 a 65 euro. La banca britannica ha rivisto al rialzo le proprie stime e prevede ricavi 2027 superiori di circa il 6% rispetto al consenso.
Anche J.P. Morgan ha aumentato il target price da 48 a 71,5 euro, mantenendo però il giudizio Neutral. Gli analisti hanno rivisto verso l'alto le previsioni sui ricavi (+1,9% nel 2026, +4,5% nel 2027 e +9% nel 2028), con incrementi ancora più marcati delle stime sull'utile per azione.
Ancora più ottimista HSBC, che ha portato il prezzo obiettivo da 53 a84 euro, confermando la raccomandazione Buy. Secondo la banca, il potenziale di crescita legato all'intelligenza artificiale e ai satelliti LEO giustifica un significativo miglioramento dell'earning power del gruppo.
Le stime sull'utile operativo per il periodo 2026-2030 sono state aumentate tra il 14% e il 22%.
L'AI diventa un business sempre più importante
Le revisioni degli analisti seguono anche le indicazioni fornite dalla stessa società. A inizio giugno STM ha rivisto al rialzo gli obiettivi relativi al business dei data center per l'intelligenza artificiale, portando la previsione di ricavi per il 2026 a circa 1 miliardo di dollari, rispetto ai precedenti obiettivi di poco superiori ai 500 milioni. Se l'attuale dinamica della domanda dovesse proseguire, il management ritiene che nel 2027 il fatturato possa addirittura raddoppiare, confermando come l'intelligenza artificiale rappresenti ormai uno dei principali motori di crescita del gruppo.
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Forte crescita anche nei satelliti LEO
Un'altra area strategica è quella dei satelliti in orbita terrestre bassa (LEO). STM è oggi leader in questo mercato grazie soprattutto alla collaborazione con Starlink, con ricavi stimati in circa 600 milioni di dollari nel 2025 su un mercato indirizzabile di circa 650 milioni. Le prospettive di crescita sono state recentemente riviste in modo significativo: il mercato potenziale è ora stimato in 2 miliardi di dollari nel 2028 e 2,9 miliardi nel 2030, ben al di sopra delle stime formulate solo pochi mesi fa.
L'obiettivo dichiarato dal management è quello di superare abbondantemente i 3 miliardi di dollari di ricavi cumulativi tra il 2026 e il 2028 provenienti da questa attività.
La Corea rafforza la tesi del super-ciclo dei semiconduttori
A sostenere il comparto è arrivato anche il nuovo piano industriale annunciato dalla Corea del Sud, che punta a investire centinaia di miliardi di dollari nello sviluppo di memorie, data center, packaging avanzato e robotica.
Secondo Equita SIM, il progetto rafforza ulteriormente la tesi di un super-ciclo delle memorie, sostenuto dalla crescente domanda legata all'intelligenza artificiale e dalla necessità di aumentare la capacità produttiva di DRAM, HBM e infrastrutture dedicate ai data center. Pur essendo in parte attesi, questi annunci confermano che governi e grandi produttori stanno continuando a investire massicciamente nella filiera dei semiconduttori, alimentando uno scenario di crescita strutturale per tutto il settore.
STM, titolo ancora inserito in un trading range laterale tra 60 e 72 euro
Dal punto di vista grafico STM sta attraversando una fase di consolidamento dopo il forte rally sviluppato tra aprile e fine maggio. Da alcune settimane il titolo si muove infatti all'interno di un'ampia banda laterale compresa tra 60 e 72 euro, con il mercato impegnato ad assorbire i forti guadagni accumulati nei mesi precedenti.
La permanenza all'interno di questo trading range non modifica, per ora, il quadro di medio periodo, che resta costruttivo grazie anche al mantenimento dei prezzi al di sopra della media mobile a 50 giorni.
Il livello decisivo resta rappresentato dai 72 euro: solo una chiusura convincente oltre questa resistenza confermerebbe la ripresa del trend rialzista, aprendo la strada verso nuovi massimi storici.
Sul fronte opposto, area 60 euro rappresenta il principale supporto dinamico. Una sua violazione aumenterebbe il rischio di una correzione più profonda, con possibili estensioni verso 56-57 euro, in corrispondenza della media mobile a 50 giorni, dove potrebbero tornare gli acquisti di medio termine.
In sintesi, dopo il poderoso rialzo dei mesi scorsi, STM sta semplicemente consolidando i guadagni: la fuoriuscita dal range 60-72 euro fornirà con ogni probabilità il prossimo segnale direzionale di rilievo.
Buzzi, massiccia flessione con il settore cemento
Massiccia flessione ieri per Buzzi (-4,84% a 43,48 euro) in scia al calo dell'indice EURO STOXX Construction & Materials -2,77%. Ad appesantire il settore è stata Heidelberg Materials con un -9,35%: il gruppo tedesco in un incontro con gli analisti ha avvertito che il secondo trimestre potrebbe essere debole a causa dell'aumento dei costi di produzione dovuto al rally dell'energia riconducibile alla guerra in Medio Oriente.
É verosimile ritenere che anche gli altri gruppi del settore risentano delle stesse dinamiche. Buzzi comunicherà i risultati del secondo trimestre il 4 agosto.
Buzzi, titolo in fase laterale da inizio 2025
L'analisi del grafico di Buzzi mette in evidenza la fase laterale in essere da inizio 2025 che per il momento rappresenta il culmine del rally avviato nel 2022: all'inizio di quest'anno toccato il record assoluto a 54,75 euro.
Venendo ai movimenti più recenti possiamo osservare che l'accelerazione ribassista di ieri ha spinto le quotazioni a testare la linea ascendente tracciata dal minimo di marzo a 43,54 circa.
Sotto questo riferimento i prezzi potrebbero scendere fin sui 40,20 dell'agosto 2025 e completare il potenziale testa e spalle ribassista in formazione da allora.
La violazione di 40,20 avvalorerebbe l'ipotesi secondo cui la fase laterale potrebbe essere una distribuzione e quindi il prologo a una correzione.
Conferme definitive in tal senso al di sotto del minimo dell'aprile 2025 a 36,50. Segnali di forza al superamento della resistenza dinamica ora a 48,80 circa con primo obiettivo sul massimo di metà aprile a 50,86.
Sopra questo ultimo livello via libera all'attacco al massimo storico a 54,75: in caso di successo riattivazione della tendenza ascendente di fondo verso area 70.