Criptovalute, la SEC accusa anche Coinbase: agisce da borsa valori, broker e agenzia di compensazione non registrati

La Securities and Exchange Commission (SEC) ha accusato oggi Coinbase, Inc. di aver gestito la propria piattaforma di trading di cripto-asset come una borsa valori nazionale, un broker e un'agenzia di compensazione non registrati.

La SEC ha inoltre accusato Coinbase di non aver registrato l'offerta e la vendita del suo programma di staking di criptovalute come servizio (staking-as-a-service, ossia il nuovo sistema remunerato di proof-of-stake possibile con alcune criptovalute, ndt.)

Borsa, broker e agenzia di compensazione non registrati

Secondo la denuncia della SEC, almeno dal 2019 Coinbase ha guadagnato miliardi di dollari facilitando illegalmente la compravendita di titoli criptovalute. La SEC sostiene che Coinbase intreccia i servizi tradizionali di borsa, broker e agenzia di compensazione senza aver registrato nessuna di queste funzioni presso la Commissione come richiesto dalla legge USA. Attraverso questi servizi non registrati, Coinbase:

- fornisce un mercato e riunisce gli ordini di titoli di più acquirenti e venditori utilizzando metodi stabiliti e non discrezionali in base ai quali tali ordini interagiscono;

- svolge attività di transazione di titoli per i conti dei clienti di Coinbase; e

- fornisce strutture per il confronto dei dati relativi ai termini di regolamento delle transazioni in titoli di cripto-attività, funge da intermediario nel regolamento delle transazioni in titoli di cripto-attività da parte dei clienti di Coinbase e agisce come depositario di titoli.

Come indicato nella denuncia della SEC, la mancata registrazione di Coinbase ha privato gli investitori di protezioni significative, tra cui l'ispezione da parte della SEC, i requisiti di registrazione e le garanzie contro i conflitti di interesse.

La denuncia della SEC sostiene inoltre che la holding di Coinbase, Coinbase Global Inc. (CGI), è una persona che controlla Coinbase ed è quindi responsabile anche di alcune violazioni di Coinbase.

Offerta e vendita non registrata di titoli in relazione al programma Staking-as-a-Service

La SEC sostiene che, dal 2019, Coinbase ha effettuato un'offerta di titoli non registrata attraverso il suo programma di staking-as-a-service, che consente ai clienti di ottenere profitti dai meccanismi di "proof of stake" di alcune blockchain e dagli sforzi di Coinbase. Attraverso questo programma di staking, Coinbase avrebbe messo in comune le attività criptovalutarie di ogni tipo dei suoi clienti, avrebbe puntato sul pool per eseguire servizi di convalida delle transazioni blockchain e avrebbe fornito una parte delle ricompense generate da questo lavoro ai suoi clienti le cui attività facevano parte del pool. Coinbase non ha registrato le sue offerte e vendite di questo programma di staking come richiesto dalla legge.

"Sosteniamo che Coinbase, nonostante sia soggetta alle leggi sui titoli, abbia mescolato e offerto illegalmente funzioni di borsa, broker-dealer e clearinghouse", ha dichiarato il presidente della SEC Gary Gensler. "In altre parti dei nostri mercati mobiliari, queste funzioni sono separate. Le presunte inadempienze di Coinbase privano gli investitori di protezioni fondamentali, tra cui le regole che prevengono le frodi e le manipolazioni, la corretta divulgazione, le salvaguardie contro i conflitti di interesse e le ispezioni di routine da parte della SEC. Inoltre, come sosteniamo, Coinbase non ha mai registrato il suo programma staking-as-a-service come richiesto dalle leggi sui titoli, privando ancora una volta gli investitori di informazioni critiche e di altre protezioni".

"Non si possono ignorare le regole solo perché non piacciono o perché se ne preferiscono di diverse: le conseguenze per il pubblico degli investitori sono troppo grandi", ha dichiarato Gurbir S. Grewal, direttore della Division of Enforcement della SEC. Come si legge nella nostra denuncia, Coinbase era pienamente consapevole dell'applicabilità delle leggi federali sui titoli alle sue attività commerciali, ma ha deliberatamente rifiutato di seguirle. Se da un lato le decisioni calcolate di Coinbase le hanno permesso di guadagnare miliardi, dall'altro lo hanno fatto a spese degli investitori, privandoli delle tutele a cui hanno diritto. L'azione odierna mira a far sì che Coinbase sia responsabile delle sue scelte".

La denuncia della SEC, depositata presso il tribunale distrettuale degli Stati Uniti per il distretto meridionale di New York, sostiene che Coinbase e CGI hanno violato alcune disposizioni di registrazione del Securities Exchange Act del 1934 e che Coinbase ha violato le disposizioni di registrazione delle offerte di titoli del Securities Act del 1933.

La denuncia chiede un provvedimento ingiuntivo, la restituzione dei guadagni illeciti e degli interessi, sanzioni e altri provvedimenti equi.

L'indagine della SEC è stata condotta da Serafima McTigue, Erin E. Wilk, Amy Mayer, Joy Guo, Elizabeth Goody e Derek Kleinmann dell'unità Crypto Assets and Cyber della Division of Enforcement, con l'assistenza di Ellen Chen dell'ufficio regionale di San Francisco. La supervisione è stata affidata a Steven Buchholz, Jorge G. Tenreiro e David Hirsch dell'Unità Crypto Assets and Cyber, nonché a Danielle Voorhees, Nicholas Heinke e Jason Burt dell'Ufficio regionale di Denver. Il contenzioso della SEC sarà condotto da Nick Margida, Peter Mancuso e Ben Kuruvilla e supervisionato da Ladan Stewart, Jorge G. Tenreiro e Olivia Choe.

La SEC apprezza l'assistenza della task force multistatale di dieci autorità statali di regolamentazione dei titoli, guidata dalla California, che comprende anche Alabama, Illinois, Kentucky, Maryland, New Jersey, South Carolina, Vermont, Washington e Wisconsin.

GD - www.ftaonline.com