doValue completa l'acquisizione di coeo
pubblicato:doValue S.p.A. ("doValue" o la "Società", Euronext Milan DOV.MI), uno dei principali provider in Europa di servizi finanziari integrati e soluzioni a valore aggiunto, annuncia il completamento con successo dell'acquisizione del 100% di coeo Group GmbH ("coeo"), a seguito dell'ottenimento di tutte le necessarie autorizzazioni regolamentari e del soddisfacimento delle condizioni concordate per il closing.
Manuela Franchi, CEO di doValue, ha dichiarato:
"Il completamento di questa operazione segna un passo decisivo nel percorso di diversificazione di doValue. Con coeo acquisiamo immediatamente scala in segmenti ad alta crescita e resilienti quali l'e-commerce e il Buy Now Pay Later (BNPL), generando un'opportunità strategica a doppio binario: espandere la nostra piattaforma di servicing in Germania e sostenere la crescita di coeo nel Sud Europa. Questa combinazione fortemente complementare rafforza il nostro profilo di crescita e il potenziale di creazione di valore a lungo termine".
Sebastian Ludwig ed Elias Reitter, i CEO di coeo, hanno aggiunto:
"Entrare a far parte di doValue significa diventare parte di un Gruppo con una chiara ambizione: guidare il settore attraverso tecnologia e AI. La nostra piattaforma cAI, già affermata in diversi mercati, potrà ora essere estesa all'intero Gruppo, mentre la solidità finanziaria e la presenza geografica di doValue ci consentono di accelerare la crescita anche espandendoci in nuovi mercati. Siamo entusiasti delle opportunità che ci attendono e fiduciosi nella nostra capacità di creare valore sostenibile nel tempo".
Termini dell'operazione e finanziamento
L'operazione è stata realizzata tramite doValue Germany GmbH, società interamente controllata da doValue. Il corrispettivo complessivo al closing, sulla base di un Enterprise Value pari a €350 milioni, ammonta a €354,3 milioni, con i closing accounts al 31 marzo 2026. L'operazione include inoltre un potenziale earn-out fino a €40 milioni, pagabile a partire dal 2028 e subordinato al raggiungimento di determinati obiettivi di performance. L'acquisizione e il rifinanziamento delle passività esistenti di coeo saranno finanziati tramite la liquidità disponibile, incluso il rilascio dal conto escrow dei proventi relativi alle Senior Secured Notes da €350 milioni con scadenza novembre 2031, emesse da doValue a fine 2025.
Prossimi passi, impatto finanziario e outlook 2026
A seguito del closing dell'operazione, il senior management sta attivamente portando avanti il piano di integrazione, con le prime attività già in corso. La Società prevede di cedere il portafoglio crediti di coeo a investitori terzi entro la fine del secondo trimestre 2026, attraverso un accordo di forward flow che prevede acquisti ricorrenti futuri di crediti. Al 31 marzo 2026, tale portafoglio aveva un valore contabile netto di oltre €100 milioni. Il completamento della cessione del portafoglio è subordinato alle condizioni di mercato e alla sottoscrizione della documentazione definitiva. doValue conferma la guidance per il 2026, puntando a ricavi di circa €800 milioni, un EBITDA di circa €300 milioni esclusi gli elementi non ricorrenti (su base pro forma) e con una leva finanziaria netta pari a 2,2x entro la fine dell'anno. Si prevede che coeo sarà consolidata integralmente nel bilancio del Gruppo nel corso del secondo trimestre 2026.