doValue: forte aumento del Cash Flow operativo, confermata Guidance 2025

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doValue S.p.A. (la "Società", il "Gruppo" o "doValue" - Euronext Milan DOV.MI), principale provider in Sud Europa di servizi finanziari strategici, ha annunciato oggi solidi risultati consolidati per i primi nove mesi del 2025. L'approvazione da parte del Consiglio di Amministrazione del Resoconto Intermedio di Gestione consolidato al 30 settembre 2025 evidenzia la solida performance finanziaria di doValue e i significativi progressi compiuti verso il raggiungimento dei propri obiettivi strategici.

Gross Book Value (GBV) e collection
• Il Gross Book Value (GBV) si è mantenuto su livelli elevati a €138 miliardi al 30 settembre 2025, in aumento rispetto ai €136 miliardi di fine 2024, riflettendo la dinamica positiva del nuovo business;
• Il nuovo business ha raggiunto €12,4 miliardi di GBV, raggiungendo già l'obiettivo annuale rivisto di oltre €12 miliardi, con tre mesi di anticipo. Il risultato, che include €9,2 miliardi da nuovi mandati e €3,2 miliardi da solidi flussi provenienti da clienti esistenti, conferma con forza la solidità commerciale del Gruppo;
• Le Collection sono salite a €3,8 miliardi, registrando un incremento del 21% su base annua, con un Collection rate in miglioramento al 4,5% (dal 4,2% dello stesso periodo dell'anno precedente).

Conto economico
• Il Gruppo ha registrato risultati finanziari solidi, caratterizzati da una crescita a doppia cifra dell'EBITDA escluso l'effetto degli elementi non ricorrenti (+43% su base annua), sostenuta dall'accelerazione delle sinergie;
• I Ricavi Lordi sono cresciuti a €404 milioni, trainati dall'aumento dei ricavi non-NPL che rappresentano il 37% dei ricavi totali;
• L'EBITDA escluso l'effetto delle voci non ricorrenti è cresciuto del 43% su base annua, raggiungendo €137 milioni, a conferma dell'eccellenza operativa e dell'espansione dei margini.
• I costi del personale sono pari a €174 milioni (+25% rispetto ai 9M 2024), con una crescita inferiore a quella dei ricavi grazie all'attuazione delle sinergie;
• I costi operativi sono aumentati di soli €5 milioni su base annua, nonostante il consolidamento del Gruppo Gardant, riflettendo l'efficacia delle misure di contenimento dei costi e l'attuazione delle sinergie;
• L'Utile Netto, esclusi gli effetti degli elementi non ricorrenti è più che raddoppiato a €12 milioni, nonostante maggiori oneri finanziari.

Flussi di cassa e stato patrimoniale
• Forte aumento del Cash Flow operativo, salito di €78 milioni a €101 milioni rispetto a €24 milioni nei primi nove mesi del 2024, portando a un significativo miglioramento della cash conversion;
• Leva finanziaria rimasta stabile su base trimestrale a 2,3x (rispetto a 2,4x di dicembre 2024), nonostante l'impatto dei pagamenti fiscali che storicamente determinano un aumento della leva nel terzo trimestre (3,1x a settembre 2024);
• L'Indebitamento netto è pari a €493 milioni al 30 settembre 2025, in diminuzione di €21 milioni rispetto a €514 milioni al 31 dicembre 2024;
• Ampia liquidità con €122 milioni di cassa e circa €135 milioni di linee di credito non utilizzate, a garanzia della solida stabilità finanziaria e flessibilità strategica.

Guidance 2025
doValue ha registrato solidi risultati nei primi nove mesi del 2025, pienamente in linea con le attese del management e confermando il forte slancio operativo del Gruppo. Alla luce di ciò, la Società conferma la propria guidance per l'intero esercizio, con un EBITDA al netto delle componenti non ricorrenti compreso tra €210 e €220 milioni e una leva finanziaria netta pari a 2,0x, riflettendo una continua disciplina gestionale e una solida generazione di cassa. L'acquisizione di coeo sta procedendo secondo i piani, con il closing previsto per gennaio 2026. A seguito del collocamento con successo delle obbligazioni senior secured da €350 milioni con scadenza 2031 destinate a finanziare l'operazione, doValue non farà ricorso alla linea bridge-to-bond facility, con una conseguente riduzione dei costi finanziari e un ulteriore rafforzamento della struttura patrimoniale del Gruppo.