Innovatec: su EGM nel 2025 Haiki+ (Ambiente ed Economia circolare), piano al 2027 della BU Efficienza Energetica e Rinnovabili

Il Consiglio di Amministrazione di Innovatec, quotata sul mercato Euronext Growth Milan ("EGM"), ha approvato in data 8 novembre 2024 il Piano di Sviluppo 2025-2027 del business Efficienza Energetica e Rinnovabili che rimarrà in capo all'Emittente ad esito della scissione e quotazione all'EGM - prevista ad inizio 2025 - della subholding Haiki+ S.r.l., attiva tramite sue controllate dirette ed indirette, nel business dell'Ambiente ed Economia Circolare.

Il Piano di Sviluppo della business unit 2025-2027, conferma l'impegno di Innovatec post scissione, nello sviluppo di un modello di business a regime basato sulle energie rinnovabili, finalizzato a cogliere il forte trend di crescita della capacità fotovoltaica installata a livello globale, e con l'obiettivo di creare valore nel tempo per la Società e gli azionisti.

Il piano di crescita della Società post scissione, per i prossimi 3 anni, si inserisce nel contesto dello scenario Net-Zero Emissions predisposto dall'AIE (Agenzia Internazionale per l'Energia), con tutti i principali macro trend di settore che prevedono un forte aumento della capacità da fonte rinnovabile; Secondo l'AIE il mondo è destinato ad aggiungere più di 5.500 gigawatt (GW) di nuova capacità di energia rinnovabile tra il 2024 e il 2030, quasi tre volte l'aumento registrato tra il 2017 e il 2023.

La capacità produttiva globale dovrebbe superare i 1.100 GW entro la fine del 2024, più del doppio della domanda prevista. In termini di tecnologie, l'AIE prevede che il solare fotovoltaico da solo rappresenti l'80% della crescita della capacità rinnovabile globale da qui al 2030, grazie alla costruzione di nuove grandi centrali solari e all'aumento delle installazioni solari sui tetti da parte di aziende e famiglie.

Con riferimento specifico all'Italia, le associazioni italiane del settore concordano sulla necessità per l'Italia di installare almeno 85 GW di nuova capacità rinnovabile entro il 2030 per allinearsi agli obiettivi di REPowerEU. L'Italia è il Paese che più di tutti dovrà accelerare rispetto alla media degli ultimi 5 anni, con il tasso di installazione annuo che dovrà crescere di oltre 4 volte per raggiungere i propri target al 2030. Al 2030 la generazione solare rappresenterà oltre il 45% del totale della generazione da rinnovabili e circa un terzo dell'intera produzione nazionale.

PIANO DI SVILUPPO 2025-2027

Il Piano di Sviluppo è stato redatto per tener conto dell'attuale pipeline di progetti fotovoltaici in sviluppo di circa 300MW di cui 200MW in P.A.S. e 100MW in A.U., nonché del backlog contratti EPC della controllata ESI S.p.A. di circa 43MW già presenti nell'attuale portafoglio o in fase di negoziazione nel settore delle rinnovabili, con particolare focus nel Fotovoltaico.

Strategia Industriale

La strategia alla base dell'accelerazione di tutti gli indicatori economico-finanziari, durante l'arco del Piano di Sviluppo 2025-2027 si fonda su tre direttrici strategiche:

(i) operare quale facilitatore della transizione energetica fornendo ai propri clienti - siano essi corporate o enti pubblici - interventi di produzione di energie rinnovabili e riduzione dell'impatto ambientale all'interno di progetti strategici di decarbonizzazione quali l'identificazione del percorso ottimale per ridurre la propria impronta fino alla fornitura di energia verde, passando per la realizzazione degli interventi ipotizzati;

(ii) continuare nel percorso di sviluppo e gestione della pipeline di progetti fotovoltaici di 300MW di taglia industriale attualmente in sviluppo e autorizzazione con duplice scopo di valorizzazione mediante un approccio scalare che preveda sia la valorizzazione con cessione a terzi ante costruzione, sia la vendita in logica turn key, sia la gestione in modalità asset management mantenendo la proprietà e/o la gestione degli asset rinnovabili ed andando a distribuire l'energia prodotta dagli stessi a imprese, famiglie e comunità energetiche tramite la collegata Frisbi S.r.l.; e,

(iii) mettere a fattore comune le potenzialità di sviluppo di Innovatec con l'expertise e la capacità di esecuzione di ESI S.p.A., player di riferimento in Italia nella realizzazione e manutenzione di impianti fotovoltaici forte del suo backlog contratti di 43MW in continuo sviluppo.

La Società si pone come obiettivo di raggiungere i seguenti target:

* Valorizzazione della pipeline in sviluppo
Il Piano di Sviluppo prevede nel triennio investimenti complessivi per circa Euro 27 milioni, assistiti da finanza di progetto per circa Euro 20 milioni, al fine di valorizzare la propria pipeline fotovoltaica sia mediante cessione a terzi degli impianti che verranno realizzati sia diventando asset manager degli stessi, andando a veicolarne la produzione energetica a imprese, famiglie e comunità energetiche.

Il Piano prevede un approccio scalare di:

- valorizzazione dei titoli autorizzativi con cessione a terzi ante costruzione (153MW);
- vendita in logica turn key degli impianti autorizzati realizzati (60,4MW);
- significativa crescita della gestione di impianti FV in proprietà (35MW nel triennio) a favore della continuità e stabilità del business;
- crescita della componente Industry dell'attività, attraverso lo sviluppo e la successiva costruzione e gestione di impianti FV di proprietà in Italia (35 MW nel triennio);
- distribuzione dell'energia prodotta a imprese, famiglie e comunità energetiche grazie anche alla collegata Frisbi S.r.l., piattaforma di riferimento per le community virtuose in termini di comportamenti e scelte energetiche e in forte incremento (al 30 giugno 2024: GW erogati 5,3 GW, clienti +500 e POD circa 1.000).

* Continuo sviluppo della backlog attuale e in fase di negoziazione
- costruzione e revamping di impianti fotovoltaici di piccola media e grande taglia per conto dei propri clienti per complessivi circa 200MW. Obiettivo raggiungibile facendo leva: i) sull'expertise e la capacità di esecuzione di ESI S.p.A., player di riferimento in Italia nella realizzazione e manutenzione di impianti fotovoltaici con un portafoglio ordini di circa €43M in continua evoluzione e ii) sull'attività commerciale svolta da Innovatec Energy S.r.l. nel comparto B2B e CER.

Un modello di business in grado di agire a 360 gradi sull'intera catena del valore nel settore della transizione energetica, dove Innovatec si posiziona come integratore di soluzioni per la transizione energetica, indipendente dai meccanismi incentivanti, mediante il potenziamento della divisione dedicata allo sviluppo e gestione degli asset di generazione di energia da fonti rinnovabili e al conseguente Green Energy Portfolio Management.

La strategia di crescita presentata nel Piano di Sviluppo 2025-2027 mette in luce i seguenti guidance 2025 post scissione e target 2027:

GUIDANCE 2025

* Valore della produzione: Euro 66 milioni
* EBITDAAdj*.: Euro 4,3 milioni
* EBITDAAdj*. Margin: circa il 6,5%
* Posizione Finanziaria Netta: cash negative per circa Euro -4,7 milioni

TARGET 2027

* Valore della produzione: Euro 88 milioni
* EBITDAAdj*: Euro 9,4 milioni
* EBITDAAdj* Margin: 11%
* Posizione Finanziaria Netta: cash negative per circa € 12 milioni

STRUTTURA FINANZIARIA

Si conferma l'impegno di Innovatec verso un'equilibrata struttura del capitale e il mantenimento di ratio di indebitamento in linea con la industry del settore.

Si prevede un rapporto PFN/EBITDAAdj* nell'arco Piano di poco superiore al 2x in discesa a fine 2027 a 1,33x a seguito del ricorso alla finanza di progetto derivante dal significativo piano di investimenti per la crescita della componente Industry dell'attività di sviluppo, costruzione e gestione di impianti FV di proprietà.

Per maggiori informazioni e dettagli, il documento di presentazione del Piano di Sviluppo 2025-2027 della business unit Efficienza Energetica e Rinnovabili è disponibile sul sito della Società www.innovatec.it, nella sezione "Investor Relations/Presentazioni" e sul sito di Borsa Italiana.

*EBITDA Adj. è comprensivo della marginalità derivante dalla cessione della SPV che risulta proprietaria degli impianti FTV costruiti