Fox Corporation (Nasdaq: FOXA, FOX) (“FOX” o la “Società”) e Roku, Inc. (Nasdaq: ROKU) (“Roku”) hanno annunciato oggi di aver stipulato un accordo definitivo in base al quale FOX acquisirà Roku al prezzo di 160,00 dollari per azione, con un pagamento in contanti e in azioni ordinarie di Classe A di FOX, attribuendo a Roku un valore aziendale di circa 22 miliardi di dollari.

L’operazione unisce i contenuti leader di FOX in ambito sportivo, di informazione e di intrattenimento, nonché il servizio Tubi, con la piattaforma leader di Roku per la TV connessa, The Roku Channel, i dati di prima mano e il rapporto diretto con oltre 100 milioni di famiglie in tutto il mondo che utilizzano lo streaming. Insieme, FOX e Roku daranno vita a una società di media e tecnologia di nuova generazione su larga scala, posizionata all’incrocio tra due delle forze più importanti che stanno ridefinendo il consumo di contenuti video: il primato duraturo dello sport in diretta e dell’informazione, e la continua ascesa dello streaming.

FOX e Roku si impegnano a continuare a gestire Roku come una piattaforma aperta e favorevole ai partner e a garantire la distribuzione capillare dei contenuti FOX. Su base pro forma, la società combinata diventerà il terzo attore più importante nella televisione statunitense in termini di quota di audience, con un mix attraente di contenuti sportivi, di informazione e di intrattenimento di FOX, insieme ai servizi di streaming Tubi e The Roku Channel. Tale portata in termini di distribuzione e coinvolgimento abbraccia tutti i principali contesti di visione – emittenti televisive, cavo, emittenti locali e streaming – creando una copertura ampia e diversificata a vantaggio di spettatori, partner e inserzionisti.

Dettagli dell'operazione

FOX sta acquisendo Roku tramite un'operazione in contanti e azioni del valore di 160,00 dollari per azione ROKU. FOX pagherà 96,00 dollari in contanti e 0,9693 azioni ordinarie di Classe A di FOX per ogni azione di Classe A e Classe B di Roku in circolazione immediatamente prima della data di efficacia della fusione. Il corrispettivo in azioni rappresenta 64,00 dollari per azione ROKU sulla base di un prezzo di riferimento di 66,03 dollari per azione, ovvero il prezzo medio ponderato per il volume degli ultimi 10 giorni delle azioni ordinarie di Classe A di FOX al 10 giugno 2026.

Alla chiusura dell'operazione, si prevede che gli attuali azionisti di FOX deterranno circa il 73% della società combinata e gli azionisti di Roku circa il 27%. L'operazione è stata approvata all'unanimità dai Consigli di Amministrazione di entrambe le società. Si prevede che l'operazione rafforzerà il profilo di crescita a lungo termine di FOX, accelererà la sua strategia digitale, aumenterà il flusso di cassa libero per azione entro il secondo anno completo successivo alla chiusura e consentirà di realizzare circa 400 milioni di dollari di sinergie di costo su base annua con un ulteriore potenziale di crescita dei ricavi.

FOX prevede di finanziare la parte in contanti del corrispettivo dell'operazione con una combinazione di nuovo debito e liquidità disponibile. FOX ha ottenuto un finanziamento ponte di 12,0 miliardi di dollari interamente impegnato da Morgan Stanley Senior Funding, Inc. Alla chiusura, la società prevede che il leverage netto pro forma sarà di circa 2,8x, compreso un credito del 50% per le sinergie di costo su base annua. Ulteriori dettagli sui termini di finanziamento saranno inclusi nei documenti che le società sono tenute a depositare presso la Securities and Exchange Commission

Anthony Wood, fondatore, presidente e amministratore delegato di Roku, manterrà un ruolo all’interno della società risultante dalla fusione ed entrerà a far parte del consiglio di amministrazione di FOX una volta conclusa l’operazione.

L'operazione è soggetta alle consuete condizioni di chiusura, tra cui l'approvazione da parte degli azionisti di FOX e Roku, l'ottenimento delle autorizzazioni normative statunitensi e di alcuni paesi non statunitensi e altre condizioni di rito. In relazione alla stipula dell'accordo di acquisizione, Anthony Wood e alcuni trust associati ed entità correlate che insieme detengono almeno la maggioranza dei diritti di voto delle azioni Roku hanno stipulato un accordo di voto e sostegno in cui si impegnano a votare a favore dell'operazione. Anche LGC Holdco LLC ha stipulato un accordo di voto e sostegno in relazione all'emissione di azioni FOX nell'ambito dell'operazione. La chiusura dell'operazione è prevista per la prima metà dell'anno solare 2027.

In relazione all'operazione, le società prevedono di depositare presso la Securities and Exchange Commission una dichiarazione di registrazione sul modulo S-4 contenente una dichiarazione di delega/prospetto informativo congiunto.

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