Nusco acquisisce il 51% di Erregi con un aumento di capitale a premio

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Il Consiglio di Amministrazione di Nusco, società attiva nella produzione e commercializzazione di porte per interni e infissi in legno, PVC, alluminio e ferro a marchio «NUSCO», quotata sul segmento Euronext Growth Milan di Borsa Italiana S.p.A., riunitosi in data odierna, ha approvato l’acquisizione di una partecipazione pari al 51% del capitale sociale di Erreggi S.r.l. (“Erreggi” o la “Target”), società con sede in San Demetrio Corone (CS), attiva principalmente nel settore della fabbricazione e del commercio all’ingrosso e al dettaglio di porte, finestre e telai nonchè di chiusure tecniche e sistemi oscuranti in alluminio (l’“Operazione”) inoltre, Nusco rende noto di aver sottoscritto, successivamente all’approvazione, un accordo vincolante per l’acquisizione del 51% della Target.

L’Operazione si inserisce nel percorso di rafforzamento commerciale e industriale del Gruppo Nusco e rappresenta un passaggio strategico volto a consolidare la propria presenza nel territorio calabrese, attraverso l’integrazione di un operatore locale già attivo nel comparto dei serramenti e sistemi oscuranti in alluminio. L’acquisizione di Erreggi consente al Gruppo di ampliare il proprio portafoglio prodotti e servizi, rafforzare la copertura territoriale e favorire una progressiva normalizzazione dei processi organizzativi, commerciali e di reporting della Target, con potenziali benefici in termini di sviluppo dei ricavi, presidio del mercato e miglioramento della gestione del capitale circolante.

Erreggi, costituita nel 2024, ha sviluppato una prima base commerciale e operativa nel mercato calabrese e, a seguito dell’Operazione, è destinata a diventare il principale presidio/franchising Nusco in Calabria. L’integrazione avrà natura reciproca: da un lato Nusco potrà valorizzare prodotti, competenze e relazioni commerciali di Erreggi; dall’altro Erreggi diventerà canale di distribuzione dei prodotti Nusco nell’area di riferimento. Di seguito si riportano i principali dati economico-finanziari di Erreggi al 31.12.2025:

- Ricavi delle vendite e delle prestazioni: Euro 582.605
- Valore della produzione: Euro 646.692
- EBITDA: Euro 4.525
- Totale Attivo: Euro 454.301
- Patrimonio Netto: Euro 20.515
- Posizione Finanziaria Netta al 31.03.2026: positiva per Euro 1.981

Guerino Vassalluzzo, Amministratore Delegato di Nusco S.p.A., ha dichiarato: “Con questa operazione Nusco avvia un percorso di crescita e ampliamento del Gruppo, fondato sull’integrazione di realtà imprenditoriali complementari, specializzate e radicate nei rispettivi territori. L’ingresso nel segmento delle persiane in alluminio e dei sistemi oscuranti rappresenta una nuova direttrice di sviluppo, sinergica con la nostra attuale offerta di porte e infissi.

Erreggi rappresenta una piattaforma territoriale strategica nel Sud Italia e il primo tassello di una strategia di crescita per linee esterne che intendiamo perseguire con disciplina, selettività e attenzione alla creazione di valore.

Il prezzo di sottoscrizione delle nuove azioni, fissato a Euro 1,35 con un premio di circa il 170% rispetto alla media VWAP di riferimento, conferma la fiducia della Società nel proprio valore prospettico e nella capacità del Gruppo di esprimere progressivamente il proprio potenziale industriale e commerciale.”.

In particolare, Nusco procederà con l’acquisizione della partecipazione pari al 51% del capitale sociale di Erreggi, detenuta da Greta Rago (la “Partecipazione”), tramite un aumento di capitale sociale, a pagamento e in via inscindibile, pari a Euro 522.000, incluso sovrapprezzo, con esclusione del diritto di opzione ai sensi dell’articolo 2441, quarto comma, primo periodo, c.c., mediante emissione di nuove n. 386.667 azioni ordinarie, senza indicazione del valore nominale, da offrire in sottoscrizione alla venditrice, mediante conferimento in natura della Partecipazione (l’“Aumento di Capitale in Natura”).
Il prezzo di sottoscrizione delle azioni rivenienti dall’Aumento di Capitale in Natura è stato fissato in Euro 1,35 per azione, pari alla media ponderata per il volume (VWAP) del valore di mercato delle azioni Nusco nei 90 giorni di Borsa Aperta precedenti la data di sottoscrizione del contratto, pari a Euro 0,50, maggiorata di un premio di circa il 170%. A seguito del perfezionamento dell’Operazione, il capitale sociale di Nusco sarà ripartito come segue: Nusco Invest deterrà il 67,12% del capitale sociale, Greta Rago deterrà l’1,15%, il flottante rappresenterà il 19,24% e Parfin Sarl deterrà il rimanente 12,48%.

Il Consiglio di Amministrazione ha determinato il valore della Partecipazione sulla base di una perizia redatta, ai sensi dell’art. 2343-ter, secondo comma, lett. b), c.c., dal Prof. Massimiliano Farina Briamonte in qualità di esperto indipendente. La perizia attribuisce al 100% del capitale sociale di Erreggi un valore pari a Euro 1.024.924 e alla partecipazione oggetto di conferimento, pari al 51% del capitale sociale, un valore pari a Euro 522.711,24. Il Valore del Conferimento è stato fissato in Euro 522.000. Erreggi assumerà, inoltre, un impegno di lock-up sulle azioni Nusco ricevute a servizio dell’Aumento di Capitale in Natura per un periodo di 3 (tre) anni successivi alla data di closing.

Contestualmente al closing saranno sottoscritti, tra l’altro, un patto parasociale, un contratto di consulenza e un contratto di franchising, funzionali a disciplinare la governance, i flussi informativi e l’integrazione commerciale della Target nel Gruppo Nusco.

Il perfezionamento dell’Operazione è previsto entro il 31 luglio 2026, subordinatamente all’avveramento delle condizioni sospensive previste nell’accordo quadro e all’approvazione da parte dell’Assemblea Straordinaria degli azionisti di Nusco dell’Aumento di Capitale in Natura. L’Operazione non costituisce un’operazione con parti correlate ai sensi della procedura approvata dal Consiglio di Amministrazione di Nusco in data 11 giugno 2021, non essendo Erreggi né il socio conferente riconducibili a parti correlate della Società. Resta fermo il rispetto degli obblighi informativi applicabili alla Società in qualità di emittente negoziato su Euronext Growth Milan.