Agos completa cartolarizzazione SRT (Significant Risk Transfer) su un portafoglio di crediti da € 1,2 mld
pubblicato:Agos, società partecipata per il 61% da Crédit Agricole (attraverso Crédit Agricole Personal Finance & Mobility) e per il 39% da Banco BPM, ha completato con successo Sunrise 2026-2, la seconda operazione di cartolarizzazione SRT (Significant Risk Transfer) del 2026, strutturata su un portafoglio di crediti per circa 1,2 miliardi di euro.
Il collocamento ha raccolto ordini complessivi per circa 1,7 miliardi di euro, con una partecipazione ampia e diversificata da parte di investitori istituzionali europei e ha consentito di liberare oltre 750 milioni di euro di attività ponderate per il rischio (RWA), contribuendo a rendere più efficiente l’utilizzo del capitale.
Il risultato assume particolare rilievo in un contesto di mercato sfidante, caratterizzato dalla volatilità dei tassi e da un’elevata competizione. La solidità della domanda conferma l’interesse degli investitori specializzati nel rischio di credito per Agos e rafforza il posizionamento della società nel mercato europeo delle cartolarizzazioni, dove vanta un consolidato track record, arricchito dalla fine del 2025 dalle operazioni SRT.
“Agos, attraverso il programma Sunrise, conferma di avere un ruolo chiave nella strategia del Gruppo Crédit Agricole Personal Finance and Mobility per la gestione attiva delle attività ponderate per il rischio (RWA) e l’ottimizzazione del capitale. L’operazione sostiene una crescita equilibrata e la creazione di valore per il Gruppo” - commenta Giorgio Sopranzi, CFO di Agos.
Una domanda solida da parte degli investitori
Sunrise 2026-2 è stata strutturata attraverso l’emissione di diverse classi di titoli garantiti da un portafoglio di crediti, per un ammontare complessivo di circa 1,2 miliardi di euro:
circa 930 milioni di euro di titoli senior, con rating AAA da DBRS e AA+ da Fitch;
quasi 300 milioni di euro di titoli mezzanine.
Per la classe senior A, a fronte della domanda registrata, l’importo offerto al mercato è stato aumentato da 400 milioni a 600 milioni di euro, con ordini pari a circa 1,2 volte l’ammontare disponibile.
Particolarmente significativa la domanda sulle classi mezzanine, che ha raggiunto fino a 4,3 volte l’importo offerto, consentendo di migliorare le condizioni economiche rispetto alle indicazioni iniziali.
Gli Advisor dell’operazione
Crédit Agricole CIB e Banca Akros, parte del Gruppo Banco BPM, hanno svolto il ruolo di Arranger dell’operazione.
Crédit Agricole CIB, Banca Akros, Bank of America e Mediobanca – Banca di Credito Finanziario S.p.A. hanno operato come Joint Lead Manager, coordinando il collocamento dei titoli presso gli investitori.
A&O Shearman ha assistito gli Arranger e i Joint Lead Manager in qualità di consulente legale, mentre Legance Avvocati Associati ha assistito Agos nell’ambito dell’operazione.
GD - www.ftaonline.com