Azimut Group cede la sua partecipazione in RoundShield Partners a Harrison Stree
pubblicato:Il Gruppo Azimut ("Azimut" o il "Gruppo"), tramite società affiliate ad Azimut Alternative Capital Partners LLC ("AACP"), ha completato la cessione della propria partecipazione di minoranza in RoundShield Partners LLP ("RoundShield"), nell'ambito di un'operazione promossa da RoundShield stessa e finalizzata al trasferimento del controllo della società a Harrison Street. RoundShield è una società di investimento leader in Europa negli investimenti in special opportunities asset- backed nei settori immobiliare, infrastrutturale, asset reali e finanziari. Azimut ha acquisito la sua partecipazione nel luglio 2022, quando RoundShield gestiva masse (AuM) pari a $3 miliardi, cresciute oggi a $5,4 miliardi2. Azimut, insieme al suo co-investitore, ha finanziato RoundShield con $48 milioni e ha ottenuto complessivamente $67 milioni fra i proventi dell'operazione e i dividendi distribuiti, generando un Multiplo sul Capitale Investito (MOIC) di 1,4x3. Questa operazione segna la seconda exit di Azimut nel settore del GP staking negli ultimi 16 mesi, evidenziando la liquidabilità del segmento lower-middle market (GP con AuM tra $500 milioni e $3 miliardi), e il forte interesse da parte di acquirenti strategici o finanziari. La prima exit è stata completata nel 2024 con la vendita della partecipazione di Azimut in Kennedy Lewis Investment Management a Petershill di Goldman Sachs, mentre l'operazione odierna rappresenta un percorso di uscita diverso con la vendita a un acquirente strategico che ne acquisisce il controllo. Con due exit completate su tre investimenti nel settore GP Stakes, Azimut vanta oggi di un track record distintivo in questo segmento, con un Distributed to Paid-In Capital (DPI) combinato di 2,9x e un IRR del 60%1 . Un'ulteriore dimostrazione dell'attrattiva del segmento lower-middle market su cui Azimut continua a concentrarsi attraverso un fondo dedicato, a cui ha conferito anche l'investimento in Pathlight Capital. A seguito di questa operazione, Azimut mantiene il proprio investimento diretto in due gestori emergenti: HighPost Capital, una società di private equity e venture capital fondata da David Moross e Mark Bezos, recentemente diventata una società controllata da Azimut, e BroadLight Capital, una società di growth Private Equity fondata da Rick Yorn, Kevin Yorn e David Dorfman. Giorgio Medda, CEO del Gruppo Azimut, ha così commentato: "Auguriamo a Driss e tutto il team di RoundShield il meglio per questo nuovo capitolo del loro percorso di crescita. Questa seconda exit sottolinea non solo il potenziale di liquidabilità degli investimenti in GP Stakes, ma rafforza anche il posizionamento di Azimut come uno degli attori più dinamici e performanti nel generare valore e ritorni concreti in un orizzonte di tre-quattro anni. Continuiamo a concentrarci su questo business, che sviluppiamo dal 2019 grazie al team AACP di New York, e rimaniamo fortemente impegnati nei confronti dei nostri partner, HighPost e BroadLight, entrambi con un elevato potenziale di crescita e un chiaro focus su settori attraenti e con prospettive di sviluppo a lungo termine. La nostra espansione della piattaforma statunitense procede in parallelo a un processo di semplificazione e razionalizzazione delle attività, con l'obiettivo costante di generare valore sostenibile per gli azionisti. La recente acquisizione di NSI, una piattaforma integrata che combina sia la gestione patrimoniale che la distribuzione, è un esempio concreto di questa strategia."
1 Tasso interno di rendimento. Si basa su una media ponderata combinata delle uscite di Kennedy Lewis e RoundShield in dollari statunitensi, al lordo delle commissioni.
2 Le masse gestite includono anche il finanziamento a leva.
3 L'exit da RoundShield è considerata in dollari statunitensi, al lordo delle commissioni, coerentemente con i requisiti di reporting del co- investitore.