EuroStoxx Banks al bivio storico: il settore testa il 50% del ribasso dal 2007

EuroStoxx Banks – Analisi tecnica di lungo termine e scenario attuale

Il movimento in atto sull’indice bancario europeo è di quelli storicamente rilevanti.

Il grafico settimanale di lungo periodo mostra come il settore stia completando una lunga fase di ricostruzione iniziata dopo il collasso del 2008–2009, che per oltre un decennio ha visto le banche europee muoversi in un ampio trading range depressivo.

Il livello chiave: 50% di ritracciamento del ribasso dal 2007

L’area attuale, i 271/272 punti, coincide con il 50% di ritracciamento di Fibonacci del grande ribasso partito dal top del 2007.

Questo livello ha una valenza più psicologica e storica che puramente tecnica: rappresenta la linea di confine tra:

• •

  un semplice recupero ciclico

• •

  e l’avvio di una nuova fase strutturale per il settore

Non è casuale che proprio su questi livelli il momentum stia rallentando.

Trend di fondo: rialzista e ben costruito

Dal minimo del 2020 l’indice ha sviluppato:

• •

  una sequenza ordinata di minimi e massimi crescenti

• •

  prezzi costantemente sopra la media mobile esponenziale a 20 settimane

• •

  correzioni sempre riassorbite senza danni strutturali

Il canale rialzista resta intatto e la media mobile a 20 settimane, con envelope ±15%, continua a funzionare come supporto dinamico di medio periodo.

Dettaglio ultime settimane: fase di test, non di inversione

Nelle ultime settimane l’EuroStoxx Banks ha:

• •

  testato il 50% di ritracciamento

• •

  mostrato prese di profitto fisiologiche

• •

  rallentato la velocità di salita

Dal punto di vista tecnico, questo comportamento è coerente con una fase di consolidamento:

• •

  i prezzi restano nella parte alta dell’envelope

• •

  non si osservano rotture violente dei supporti

• •

  la struttura resta costruttiva

👉 In assenza di segnali di distribuzione evidenti, il mercato sta “digerendo” un livello storico, non invertendo.

Scenari possibili

🔵 Scenario principale (costruttivo)

• •

  lateralità / consolidamento sopra la media a 20 settimane

• •

  riaccumulazione di forza

• •

  successiva rottura del 50% di Fibonacci

In questo caso, il superamento deciso del livello aprirebbe spazio a:

• •

  una rivalutazione strutturale del settore bancario

• •

  obiettivi di medio-lungo periodo ben più ambiziosi, verso i ritracciamenti successivi (61,8% a 323 e oltre)

🔴 Scenario alternativo (correttivo ma sano)

• •

  ritorni verso la media mobile a 20 settimane a 245

• •

  eventuali affondi verso la parte bassa dell’envelope a 210

• •

  senza però compromettere il trend primario

Solo una rottura settimanale sotto la media mobile, accompagnata da aumento della volatilità, inizierebbe a mettere in discussione il quadro positivo.

Messaggio del grafico

Il settore bancario europeo si trova in un momento cruciale:

• •

  non tanto per il breve periodo

• •

  quanto per la narrazione di lungo termine

Il test del 50% del ribasso dal 2007 è uno di quei livelli che:

• •

  non si superano al primo colpo

• •

  richiedono tempo, consolidamento e convinzione

👉 Finché il trend resta sopra i supporti dinamici, la lettura resta positiva: più che un punto di arrivo, questo livello appare come una porta da aprire, non come un muro invalicabile.

Lo stesso livello chiave: 50% di ritracciamento del ribasso storico anche per Unicredit

La salita degli ultimi anni ha riportato UniCredit in prossimità del 50% di ritracciamento di Fibonacci del grande ribasso partito nel 2007, resistenza a 74,50 euro, un livello che ha una forte valenza simbolica e tecnica.

Questa area rappresenta il confine tra:

• •

  un recupero ciclico post-crisi

• •

  e l’ingresso in una nuova fase strutturale di rivalutazione del titolo

Non è un livello che il mercato supera con facilità: storicamente, qui aumentano le prese di profitto e la volatilità.

UniCredit si trova in una fase storica delicata ma potenzialmente decisiva. Il ritorno in area 50% del ribasso dal 2007 non è un punto di arrivo, ma un test di maturità del trend.

Se UniCredit riuscirà a consolidare sopra il 50% di Fibonacci, il mercato potrebbe iniziare a guardare ai livelli successivi:

• •

  61,8% di ritracciamento come primo grande obiettivo di medio periodo a 91 euro

ulteriore rivalutazione nel lungo termine se il settore bancario europeo continuerà a rafforzarsi

👉 Se il mercato dimostrerà di saper “tenere” e superare questi livelli, il titolo potrà essere letto sempre meno come una banca in recupero e sempre più come una banca tornata strutturalmente investibile.

In altre parole: il passato pesa ancora sul grafico, ma non domina più il futuro.