Humana annuncia una nuova joint venture strategica con BlackRock
pubblicato:Humana Inc. (NYSE: HUM) ha annunciato oggi di aver stipulato un nuovo accordo di joint venture con i fondi e i conti gestiti da HPS Investment Partners, parte di BlackRock (“BlackRock”), per gestire e amministrare una rete esistente di quasi 150 cliniche CenterWell Senior Primary Care che attualmente fanno parte di joint venture di proprietà di fondi affiliati a WCAS e CenterWell. La nuova joint venture, controllata in maggioranza da BlackRock e in minoranza da CenterWell, sostituirà le attuali joint venture di CenterWell e WCAS che sono state determinanti nel consentire a CenterWell di affermarsi con successo, negli ultimi sette anni, come il più grande fornitore nazionale di assistenza primaria basata sul valore e dedicata agli anziani.
Si prevede che la nuova joint venture sosterrà le future opportunità di crescita di CenterWell, sbloccando al contempo ulteriore capitale di crescita e garantendo una maggiore flessibilità finanziaria a Humana. BlackRock, una delle principali società di gestione degli investimenti a livello mondiale, integra questa strategia fornendo un capitale sostanziale su larga scala, oltre a una profonda competenza nel finanziamento privato. Si tratta della seconda operazione strategica di Humana con BlackRock quest’anno, dopo l’annuncio da parte di Humana di aver firmato un accordo definitivo per cedere la totalità o la quasi totalità della propria partecipazione di minoranza in Gentiva a un consorzio di investitori, tra cui BlackRock.
Nell’ambito dell’operazione, BlackRock acquisirà l’attuale partecipazione azionaria di WCAS, valutata a circa 2,8 miliardi di dollari, con modifiche ai termini che riflettono la maturità attuale dell’attività rispetto al momento in cui sono state costituite le joint venture precedenti. Nei prossimi due anni, la nuova joint venture dovrebbe impiegare capitale aggiuntivo che sarà utilizzato per finanziare le attività cliniche esistenti, aprire nuove cliniche ed espandere la rete attraverso acquisizioni strategiche. CenterWell continuerà a gestire le attività di tutte le cliniche di proprietà della nuova joint venture, garantendo ai propri pazienti un’assistenza ininterrotta e di alta qualità.
A partire dal 2028, CenterWell avrà la facoltà di acquistare le cliniche dalla joint venture a propria discrezione. Se CenterWell non avrà acquisito tutte le cliniche della joint venture entro la fine del 2033, BlackRock avrà il diritto di uscire dalla joint venture attraverso un processo di vendita delle cliniche rimanenti della joint venture, fatto salvo il diritto di CenterWell di presentare la prima offerta per l’acquisizione di tali cliniche rimanenti. Poiché la nuova joint venture non prevede un’opzione put, Humana prevede una significativa riduzione delle passività nel proprio bilancio grazie all’eliminazione degli accordi put relativi alle joint venture esistenti, con BlackRock che beneficerà di determinate tutele. Nel complesso, Humana prevede un costo del capitale significativamente inferiore nell’ambito della nuova joint venture, a testimonianza della maturità dell’attività.
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