STMicroelectronics, nel primo trimestre ricavi +23% a/a, utile netto da $ 37 mln

STMicroelectronics ("ST"), leader globale nei semiconduttori con clienti in tutti i settori applicativi dell'elettronica, ha presentato i risultati finanziari U.S. GAAP per il primo trimestre conclusosi il 28 marzo 2026. Il presente comunicato stampa contiene anche parametri non U.S. GAAP.

Nel primo trimestre ST ha riportato ricavi netti pari a 3,10 miliardi di dollari, margine lordo al 33,8%, reddito operativo di 70 milioni di dollari e un utile netto di 37 milioni di dollari o 0,04 dollari per azione dopo la diluizione (margine lordo non U.S. GAAP al 34,1%, reddito operativo non U.S. GAAP1 di 171 milioni di dollari e utile netto non U.S. GAAP1 di 122 milioni di dollari o 0,13 dollari per azione dopo la diluizione).

Jean-Marc Chery, President & CEO di ST, ha commentato:

• "I ricavi netti del primo trimestre, escludendo il contributo della nostra acquisizione del business dei sensori MEMS di NXP, sono stati superiori al punto intermedio delle nostre previsioni sulle attività, trainati principalmente da maggiori ricavi nei programmi in corso con i nostri clienti in Personal Electronics e CECP (Communication Equipment and Computer Peripherals). Il margine lordo è stato al di sopra del punto intermedio delle nostre previsioni sulle attività a causa principalmente di un mix migliore di prodotto."
• "Anno su anno, i ricavi netti del primo trimestre sono aumentati del 23,0%; escludendo il contributo della nostra acquisizione del business dei sensori MEMS di NXP, l'incremento è stato del 21,4%. Il margine lordo del primo trimestre è stato del 33,8%, il margine operativo è stato del 2,3% e l'utile netto è ammontato a 37 milioni di dollari. In termini non U.S. GAAP, il margine lordo è stato del 34,1%, il margine operativo è stato del 5,5% e l'utile netto è ammontato a 122 milioni di dollari".
• "Nonostante l'incertezza macroeconomica, nel primo trimestre abbiamo visto un miglioramento della domanda con prenotazioni di ordini sostenute e una normalizzazione dei magazzini nella distribuzione."
• "Per quanto riguarda le nostre previsioni sulle attività per il secondo trimestre, ci aspettiamo, come valori intermedi, ricavi netti di 3,45 miliardi di dollari, corrispondenti ad un aumento dell'11,6% rispetto al trimestre precedente e del 24,9% anno su anno. Il margine lordo è atteso intorno al 34,8%, compresi 100 punti base di oneri da sottoutilizzo della capacità produttiva. Il margine lordo non U.S. GAAP1 è atteso intorno al 35,2%."
• "ST è ora posizionata strategicamente per cogliere i vantaggi derivanti da nuovi programmi trainati dall'IA, sfruttando tecnologie specializzate per abilitare l'evoluzione dell'infrastruttura per l'IA, a conferma della nostra aspettativa di ricavi correlati ai datacenter agevolmente sopra i 500 milioni di dollari per il 2026 e nettamente sopra 1 miliardo di dollari per il 2027."

Sintesi dei dati finanziari

I ricavi netti sono ammontati a 3,10 miliardi di dollari, pari a un incremento anno su anno del 23,0%. I ricavi netti includono circa 40 milioni di dollari di ricavi associati al business dei sensori MEMS di NXP; escludendo questo contributo, l'incremento anno su anno dei ricavi netti è stato pari al 21,4%.

Anno su anno, le vendite nette a OEM e Distribuzione sono aumentate rispettivamente del 24,5% e del 19,2%. In termini sequenziali i ricavi netti sono diminuiti del 7,0% e dell'8,2% escludendo il contributo del business dei sensori MEMS di NXP, 50 punti base al di sopra del valore intermedio della guidance di ST.

L'utile lordo è ammontato a 1,05 miliardi di dollari, pari a un incremento anno su anno del 24,3%. Il margine lordo del 33,8% è aumentato di 40 punti base anno su anno, principalmente a causa dei minori oneri da sottoutilizzo della capacità produttiva e di un migliore mix di prodotto. L'utile lordo include 11 milioni di dollari di effetti dell'allocazione del prezzo di acquisto (PPA) relativi all'acquisizione del business dei sensori MEMS di NXP.

Il margine lordo non U.S. GAAP, escludendo questa voce, è stato pari al 34,1%. Escludendo l'impatto del business dei sensori MEMS di NXP e gli effetti del processo contabile PPA correlato, il margine lordo si è attestato al 33,9%, 20 punti base al di sopra del valore intermedio della guidance di ST.

Il reddito operativo è aumentato da 3 milioni di dollari nello stesso trimestre dell'anno scorso a 70 milioni di dollari.
Anno su anno, il margine operativo di ST è progredito al 2,3% dei ricavi netti, rispetto allo 0,1% nel primo trimestre del 2025. Il reddito operativo include 71 milioni di dollari di oneri di svalutazione, costi di ristrutturazione e altri costi di dismissione correlati per il trimestre, che riflettono prevalentemente oneri associati all'attuazione del già annunciato programma dell'azienda di ridisegno della struttura produttiva e ridimensionamento della base dei costi globale, e 30 milioni di dollari di effetti dell'allocazione del prezzo di acquisto (PPA) associati all'acquisizione del business dei sensori MEMS di NXP. Escludendo queste voci, nel primo trimestre il reddito operativo non U.S. GAAP è stato pari a 171 milioni di dollari (o a un margine operativo non U.S. GAAP del 5,5%).

Per segmento rendicontabile, rispetto allo stesso trimestre dell'anno scorso:

Nel Gruppo di Prodotto Analog, Power & Discrete, MEMS and Sensors (APMS):

Segmento Analog products, MEMS and Sensors (AM&S):

• I ricavi sono aumentati del 23,2% a causa principalmente dell'Imaging e dei MEMS e, in misura minore, ai prodotti Analogici.
• L'utile operativo è cresciuto del 95,8% a 161 milioni di dollari. Il margine operativo è stato del 12,2% rispetto al 7,7%.

Segmento Power and Discrete products (P&D):

• I ricavi sono diminuiti dell'1,8%.
• Il risultato operativo è diminuito da una perdita di 28 milioni di dollari a una perdita di 84 milioni di dollari. Il margine operativo è stato del -21,5% rispetto al -6,9%.

Nel Gruppo di Prodotto Microcontrollers, Digital ICs and RF products (MDRF):

Segmento Embedded Processing (EMP):

• I ricavi sono aumentati del 31,3% grazie ai microcontrollori General Purpose e, in misura minore, ai Custom Processing.
• L'utile operativo è cresciuto del 148,7% a 164 milioni di dollari. Il margine operativo è stato del 16,9% rispetto all'8,9%.

Segmento RF & Optical Communications (RFOC):

• I ricavi sono aumentati del 33,9%.
• L'utile operativo è cresciuto del 43,4% a 61 milioni di dollari. Il margine operativo è stato del 14,9% rispetto al 13,9%.

L'utile netto e gli utili per azione dopo la diluizione sono diminuiti rispettivamente a 37 milioni di dollari e a 0,04 dollari rispetto a 56 milioni di dollari e 0,06 dollari nello stesso trimestre dell'anno scorso. Nel primo trimestre del 2026, l'utile netto non U.S. GAAP è stato pari a 122 milioni di dollari e l'utile per azione dopo la diluizione non U.S. GAAP1 è stato pari a 0,13 dollari.

Principali dati su cash flow e stato patrimoniale

Nel primo trimestre la liquidità netta da attività operative è stata pari a 534 milioni di dollari, inclusa una spesa di circa 45 milioni di dollari relativa a oneri di ristrutturazione, rispetto a 574 milioni di dollari nello stesso trimestre dell'anno precedente, in cui aveva beneficiato di un flusso positivo di 147 milioni di dollari derivante da capitale circolante netto.

Le spese in conto capitale nette (parametro non U.S. GAAP) del primo trimestre sono ammontate a 362 milioni di dollari, rispetto a 530 milioni di dollari nello stesso trimestre dello scorso anno. Il free cash flow (parametro non U.S. GAAP) è stato negativo per 723 milioni di dollari nel primo trimestre, rispetto a un valore positivo di 30 milioni di dollari nello stesso trimestre del 2025.

Il free cash flow include un'uscita di cassa di 895 milioni di dollari relativa al pagamento per l'acquisizione del business dei sensori MEMS di NXP.

Alla fine del primo trimestre le scorte erano pari a 3,17 miliardi di dollari, rispetto a 3,14 miliardi di dollari nel trimestre precedente e a 3,01 miliardi di dollari nello stesso trimestre dello scorso anno.

L'indice di rotazione delle scorte era di 140 giorni alla fine del trimestre, rispetto a 130 giorni nel trimestre precedente e a 167 giorni nello stesso trimestre del 2025.

Nel primo trimestre, ST ha distribuito dividendi cash ai suoi azionisti per un totale di 71 milioni di dollari. Al 28 marzo 2026 la posizione finanziaria netta di ST (parametro non U.S. GAAP) era rimasta solida a 2,00 miliardi di dollari rispetto a 2,79 miliardi di dollari al 31 dicembre 2025, e rifletteva una liquidità totale di 4,57 miliardi di dollari e un indebitamento finanziario totale di 2,57 miliardi di dollari. La posizione finanziaria netta adjusted (parametro non U.S. GAAP), tenendo in considerazione l'effetto sulla liquidità totale di anticipi provenienti dai grants sugli investimenti in conto capitale non ancora sostenuti, era pari a 1,69 miliardi di dollari al 28 marzo 2026.

Sviluppi societari

Il 2 febbraio 2026 ST ha completato l'acquisizione del business dei sensori MEMS di NXP. Annunciata nel luglio 2025, questa transazione focalizzata su prodotti relativi alla sicurezza e non per l'automotive e su sensori per applicazioni industriali, allarga il raggio d'azione globale di ST nei sensori.

Il 9 febbraio 2026, ST ha annunciato un ampliamento della collaborazione strategica con Amazon Web Services (AWS) attraverso un'intesa commerciale pluriennale di molti miliardi di dollari US per abilitare la nuova infrastruttura di calcolo ad alte prestazioni per cloud e datacenter per l'IA. Questa intesa copre una vasta gamma di soluzioni a semiconduttore che fa leva sul portafoglio di tecnologie di cui ST è proprietaria.
ST ha emesso dei warrant a favore di AWS per un massimo di 24,8 milioni di azioni ordinarie di ST.
I warrant matureranno in più tranche per l'intera durata del contratto; la maturazione (vesting) sarà sostanzialmente legata ai pagamenti di AWS e delle sue società collegate per prodotti e servizi di ST.

Previsioni sulle attività

La guidance di ST per il secondo trimestre del 2026, ai valori intermedi, è:

• Ricavi netti previsti per 3,45 miliardi di dollari, pari ad un aumento dell'11,6% su base sequenziale, più o meno 350 punti base.
• Margine lordo U.S GAAP del 34,8% più o meno 200 punti base. Margine lordo non U.S. GAAP è atteso intorno al 35,2%, più o meno 200 punti base.
• Questa previsione si basa su un tasso di cambio presunto effettivo di circa 1,15 dollari = €1,00 per il secondo trimestre 2026 e include l'impatto dei contratti di hedging in essere.
• Il secondo trimestre si concluderà il 27 giugno 2026.

Queste previsioni sulle attività non includono eventuali impatti dovuti a potenziali ulteriori variazioni dei dazi commerciali globali rispetto alla situazione attuale.

Informazioni relative alla conference call e al webcast ST terrà una conference call alle 9:30 di oggi con analisti, investitori e giornalisti per discutere i risultati finanziari del primo trimestre 2026 e le previsioni attuali sulle attività.

L'audio della conference call si potrà ascoltare in diretta (in modalità di solo ascolto) sul sito ST all'indirizzo https://investors.st.com e la registrazione sarà disponibile fino all'8 maggio 2026.