Euro Stoxx 50, dove sono oggi le migliori opportunità di investimento
pubblicato:Banche e finanziari guidano il paniere, con BNP Paribas, BBVA, Intesa e Allianz tra i titoli tecnicamente più forti
Sì, nel paniere Euro Stoxx 50 ci sono diverse opportunità interessanti, ma bisogna essere selettivi: l’indice è forte, ma non tutti i componenti lo sono.
Il dato più importante che emerge dall'analisi di FtaOnline è che l’Euro Stoxx 50 ha rating rendimento/rischio 9/10, trend di medio termine Molto Rialzista e il precedente segnale Buy è ancora in guadagno del 3,26%.
La premessa: il contesto generale resta favorevole alle strategie rialziste, purché si scelgano i titoli con forza relativa positiva.
Le opportunità migliori: banche, industriali e alcuni titoli “AI”
Il comparto che emerge con maggiore chiarezza è ancora una volta quello finanziario. BNP Paribas è probabilmente il titolo tecnicamente più forte del paniere: coefficiente rendimento/rischio 10/10, trend e forza relativa entrambi Molto Rialzisti, +9,2% dal precedente Buy e +38,3% da inizio anno. È uno dei casi più puliti.
Molto interessanti anche BBVA e Santander, entrambe con rating 9, trend Molto Rialzista e forza relativa Molto Rialzista. BBVA conserva un +8,1% dal Buy, Santander +2,2%. Intesa Sanpaolo è nella stessa categoria, con rating 9 e +5,1% dal segnale. UniCredit ha rating 7 ma mantiene trend e forza relativa Molto Rialzisti.
Fra i finanziari non bancari spiccano Allianz, rating 9, e Deutsche Börse, rating 8. Allianz ha una volatilità relativamente contenuta, appena 11,2%, e questo rende particolarmente interessante la combinazione tra trend forte e rischio relativamente basso.
Schneider, Safran, Airbus: industria europea ancora ben impostata
Nel settore industriale la situazione è altrettanto interessante.
Schneider Electric presenta una delle migliori combinazioni dell’intero indice: rating 7, trend e forza relativa Molto Rialzisti, +30,2% da inizio anno e +7,4% dal Buy. È uno dei titoli che meglio intercettano contemporaneamente i temi elettrificazione, data center e infrastrutture per l’AI.
Anche Safran è molto forte: +21,6% da inizio anno, +5,4% dal Buy, trend e forza relativa Molto Rialzisti. Airbus, con rating 8, conserva anch’essa una struttura positiva, anche se nel brevissimo il titolo sta consolidando.
Molto interessante anche Saint-Gobain: +11% dall’attivazione del Buy e forza relativa Molto Rialzista. È uno di quei titoli meno appariscenti ma tecnicamente molto ordinati.
SAP è uno dei casi più interessanti, ma attenzione alla corsa già fatta
SAP merita una categoria a parte.
Il titolo ha rating 8, trend e forza relativa Molto Rialzisti e soprattutto registra un impressionante +28,9% dal segnale Buy attivato 13 sedute fa.
Questo significa due cose contemporaneamente.
La prima è che il titolo è molto forte. La seconda è che una parte significativa del movimento è già stata fatta. A questi livelli preferirei quindi un consolidamento o un pullback piuttosto che inseguire indiscriminatamente i prezzi.
Anche la volatilità a 21 giorni, superiore al 51%, suggerisce che il rischio di movimento brusco è elevato.
ENI e TotalEnergies: energia nuovamente protagonista
La tabella di partenza dell'analisi, che si trova all'interno della Newsletter giornaliera di FtaOnline, disponibile sul canale Telegram Econotrade Insights (scrivi a info@ftaonline.com per avviare una prova gratuita) conferma quanto abbiamo appena osservato su Eni.
Eni presenta Strong Buy, rating 7, trend e forza relativa Molto Rialzisti, +49% da inizio anno e +2% dal nuovo segnale Buy. È uno dei pochi titoli dell’indice che combina contemporaneamente nuovo segnale di breve e struttura di medio periodo positiva.
Anche TotalEnergies ha appena attivato un Strong Buy, con trend Molto Rialzista e +37,8% da inizio anno.
Tra i due, tuttavia, Eni presenta al momento una forza relativa migliore rispetto all’Euro Stoxx 50, quindi tecnicamente la preferirei.
Ferrari continua a essere uno dei titoli di qualità del paniere
Ferrari mantiene una fotografia molto buona: rating 9, trend e forza relativa Molto Rialzisti, +7,2% dal precedente Buy.
È interessante anche perché la sua correlazione con l’indice è elevata, 0,89, ma il titolo continua contemporaneamente a mostrare forza relativa. Questo significa che sta partecipando al movimento generale senza limitarsi a replicarlo.
Finché conserva i supporti indicati dal modello, resta uno dei titoli più convincenti del settore discretionary.
Inditex e Wolters Kluwer: due opportunità meno ovvie
Inditex presenta rating 8, trend e forza relativa Molto Rialzisti e +7,8% dal segnale Buy. È probabilmente una delle migliori alternative ai titoli del lusso, molti dei quali continuano invece a soffrire.
Molto interessante anche Wolters Kluwer: rating 7, trend e forza relativa Molto Rialzisti e addirittura +17,8% dal Buy. Anche qui, però, la corsa è stata consistente e la volatilità supera il 51%, quindi sarebbe preferibile attendere eventuali fasi di consolidamento.
Quali eviterei invece?
Il quadro è nettamente più debole su diversi titoli.
Adidas, Danone, Ahold Delhaize, Sanofi, Stellantis, Nokia presentano trend di medio termine Molto Ribassisti e forza relativa Molto Ribassista.
Stellantis rimane una delle situazioni peggiori: -49,8% da inizio anno e -8% dal precedente Buy.
Anche Infineon, nonostante il +66,6% da inizio anno, presenta oggi trend e forza relativa Molto Ribassisti. È un caso interessante perché mostra quanto sia importante non confondere una performance passata molto forte con una situazione tecnica attuale favorevole.
Il lusso continua inoltre a essere molto selettivo: Hermès, LVMH e in parte Kering non mostrano una struttura paragonabile a quella dei leader dell’indice. Kering ha forza relativa positiva, ma il segnale di breve rimane Sell.
La mia selezione oggi
Se dovessi costruire una watchlist tecnica Euro Stoxx 50 utilizzando esclusivamente i dati ad oggi disponibili, la restringerei soprattutto a questi nomi:
BNP Paribas, BBVA, Santander, Intesa Sanpaolo, Allianz, Deutsche Börse, Schneider Electric, Safran, Ferrari, SAP, Inditex ed Eni.
Poi farei una distinzione.
Per qualità del trend e continuità preferirei BNP Paribas, Allianz, BBVA, Intesa, Schneider e Safran.
Per momentum più aggressivo guarderei SAP, Eni, Ferrari e Saint-Gobain.
Per un eventuale buy on weakness, quindi attendendo un ritracciamento anziché inseguire i prezzi, guarderei soprattutto SAP, Wolters Kluwer e Schneider, che hanno già corso parecchio.
Il messaggio generale è quindi favorevole: nell’Euro Stoxx 50 ci sono opportunità concrete, ma la strategia migliore non sembra comprare indiscriminatamente l’indice. Conviene privilegiare i titoli che combinano trend Molto Rialzista e forza relativa Molto Rialzista, perché sono quelli che stanno realmente guidando il mercato.
In questo momento la leadership sembra concentrarsi su banche, assicurazioni, industriali legati a elettrificazione/infrastrutture, energia e alcuni grandi nomi tecnologici. Al contrario, automotive tradizionale, parte dei consumer staples e alcuni titoli farmaceutici restano decisamente più fragili.
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