Migliori Btp da acquistare nel 2023: ecco i titoli da tenere sotto controllo

In attesa dell'emissione del nuovo Btp Italia, i risparmiatori potrebbero essere alla ricerca dei migliori titoli da acquistare nel 2023 in modo sicuro e con una buona remunerazione.

Scegliere il titolo su cui puntare non è semplice, ma esistono alcune variabili importanti da tenere in considerazione.

Vediamo quali sono i migliori Btp da comprare nel 2023 (nel medio e lungo termine), quali sono i rendimenti e le scadenze da tenere sotto controllo.

BTP: cosa sono e caratteristiche

I Buoni del Tesoro Poliennali (BTP) sono degli strumenti di investimento a medio e lungo termine con un pagamento fisso (cedola) e un rendimento netto potenzialmente elevato. La cedola fissa, come per la maggior parte delle obbligazioni, può in alcuni casi essere collegata ad alcune variabili.

È il caso del BTP€i, le cui cedole sono variabili e posticipate con un’indicizzazione all’inflazione (Indice Armonizzato dei Prezzi al Consumo Eurostat escluso il tabacco), o del BTP Futura, che tiene anch’esso conto dell’inflazione nel calcolo delle cedole.

Rispetto al rendimento dei buoni fruttiferi postali, i Btp garantiscono margini più elevati, ma comportano anche l'assunzione di un rischio maggiore da tenere sempre sotto controllo.

Quando si cercano i migliori BTP da acquistare nel 2023 occorre considerare alcune variabili:

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  il rendimento netto potenziale elevato o per lo meno ponderato al rischio;

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  assenza di spread elevati;

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  prezzo contenuto, spesso in questa fase al di sotto di quota 100;

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  garanzia di un **emittente sicuro **(lo Stato Italiano).

Prima di scoprire quali sono i migliori Btp da acquistare nel 2023, distinguiamo in due tabelle differenti, i titoli da tenere sotto controllo nel medio e nel lungo periodo.

Quali sono i migliori Btp da acquistare nel 2023 in base alla cedola?

Nella seguente tabella abbiamo elencato i migliori Btp da acquistare nel 2023 in base alla cedola più elevata.

Ricordiamo che un tasso cedolare alto non sempre corrisponde ad un buon BTP. Altri fattori importanti da prendere in considerazione sono la durata del titolo e il suo rendimento alla scadenza.

Ad esempio i titoli di cui sopra quotano tutti sopra la pari, da 104 euro circa ad anche 115 euro e oltre: questo significa che alla scadenza l’investitore otterrà, ad esempio, 100 euro per ogni 104 euro investiti, e dovrà quindi tenere conto di questa perdita implicita nel calcolo del rendimento effettivo a scadenza.

Questo illumina l’importanza di guardare sempre il prezzo di un titolo, anche obbligazionario, prima di procedere all’acquisto.

Quali sono i migliori Btp da acquistare nel lungo termine?

La prossima tabella, invece, presente i migliori Btp da acquistare nel lungo termine, anche oltre 40 anni.

L'acquisto di questi titoli può essere associato a una strategia cassettista (acquisto e conservazione).

I titoli appena presentati sono a lunghissima scadenza: occorre quindi valutare, in base all'età e al rendimento, se valga davvero la pena investire sull'acquisto di questi Btp.

Va inoltre sottolineato che tutti questi titoli trattano ben al di sotto della pari, fra 59 e 71 euro circa per ogni 100 euro di nominale, c’è quindi un guadagno implicito a ognuna di queste operazioni, alla scadenza il titolo pagato 59 euro sarà rimborsato a 100 euro, anche se questa differenza sarà tassata.

Come per tutti i titoli sovrani la tassazione di plusvalenze e cedole sarà comunque ridotta al 12,5% Il rendimento netto di tutti questi titoli è però elevato, in media sopra il 4,2% l’anno.

In alternativa a queste scadenze di lunghissimo termine esistono anche dei titoli con scadenza a 10 anni (o 5 anni): ecco i migliori.

Anche questi titoli quotano molto al di sotto della pari (quindi sotto i 100 euro per 100 euro di valore nominale e di rimborso), quindi si avvantaggiano di prezzi relativamente convenienti.

In entrambi i casi, per obbligazioni da 5-10 anni e per scadenze superiori, è essenziale tenere conto del rischio maggiore cui ci si sottopone.

Il tempo alla scadenza di un titolo obbligazionario (ma sarebbe ancora più adatto fare ricorso al concetto collegato di duration o durata finanziaria) è infatti un fattore di rischio fondamentale da tenere in considerazione.

Come noto a ogni aumento dei tassi di interesse corrisponde un aumento dei rendimenti sul mercato e quindi un calo dei prezzi delle obbligazioni.

Di conseguenza esporsi con obbligazioni sul lungo periodo significa anche esporsi agli impatti delle politiche monetarie e del rischio tassi sui prezzi dei propri titoli. Liquidazioni prima della scadenza potrebbero quindi avvenire a prezzi svantaggiosi, anche se il rimborso finale al valore nominale è garantito.

Dove comprare BTP in sicurezza

Arrivati a questo punto non ci resta che capire come e dove acquistare Btp in sicurezza: come abbiamo visto, esistono intermediari affidabili e meno affidabili.

La scelta migliore è quella di affidarsi alla propria banca o eventualmente a piattaforme professionali che mettono a disposizione la sezione dei BTP e che possiedono un ranking piuttosto elevato.

Il mercato che permette di acquistare obbligazioni e titoli affini è il MOT (acronimo di Mercato Telematico delle Obbligazioni).

Una volta deciso quale titolo acquistare, occorre scegliere tra due possibilità:

1)      acquisto di Btp alla loro emissione;

2)      acquisto di Btp sul mercato secondario.

Tendenzialmente l’acquisto all’emissione garantisce risparmi su commissioni e costi secondari, ma nell’attuale contesto di tassi elevati e in crescita, il mercato secondario può offrire opportunità importanti in termini di prezzo di acquisto.