Temasek rileva il 9% di FSI SGR e punta sul mercato italiano
pubblicato:FSI SGR, primario investitore italiano nel capitale per la crescita con circa € 5 miliardi gestiti, annuncia oggi che Temasek, società di investimento globale con un portafoglio di S$ 518 miliardi (€ 350 miliardi), ha acquisito una quota di minoranza strategica del 9% nella management company di FSI. Temasek destinerà inoltre nuovo capitale ai fondi futuri della società.
Temasek investe in Italia da oltre un decennio, detenendo partecipazioni dirette e indirette in società quali Ermenegildo Zegna Group, Golden Goose e Moncler.
È inoltre da tempo un investitore di rilievo dei fondi FSI: FSI I, chiuso nel 2019, ha già realizzato otto exit sulle 11 società in portafoglio a beneficio dei propri investitori, mentre FSI II, chiuso nel 2024, è il più grande fondo europeo dedicato a un singolo Paese – l’Italia. Temasek partecipa anche al nuovo fondo Scale-up Capital Solutions di FSI, lanciato nel 2026 con focus specifico sulle PMI italiane ad alta crescita.
La partnership strategica tra Temasek e FSI poggia su queste fondamenta. Essa rafforza ulteriormente l’esposizione di Temasek al mid-market italiano, consolidando al contempo il ruolo di FSI quale piattaforma istituzionale di riferimento, capace di attrarre ingenti capitali internazionali, assieme al prezioso supporto dei grandi investitori previdenziali e fondazioni italiane, a sostegno dello sviluppo delle aziende italiane.
La partnership unirà inoltre la profonda conoscenza del mercato locale di FSI, le relazioni di fiducia con gli imprenditori italiani e le solide capacità di origination con l’orizzonte di investimento di lungo periodo, le competenze settoriali e il network globale di Temasek, con l’obiettivo di aiutare le medie imprese italiane a crescere su scala internazionale.
Un’unione per investire nell’internazionalizzazione delle medie imprese italiane
Le medie imprese, spina dorsale dell’economia italiana, costituiscono un ampio bacino di aziende fondate e controllate da imprenditori e famiglie imprenditrici. Dotate di solide capacità industriali e di proiezione internazionale, molte di queste si trovano oggi ad affrontare una nuova fase di crescita o di passaggio generazionale. Il rapporto rafforzato tra le due società crea ulteriori opportunità per Temasek di collaborare con FSI in qualità di azionista di minoranza e investitore nei suoi fondi. Inoltre, FSI potrà a sua volta potenziare la propria posizione per cogliere l’opportunità offerta dal mid-market e dalle PMI italiane, realtà che necessitano di significativo capitale per la crescita e di un partner in grado di accelerarne l’espansione sui mercati globali.
FSI definisce il mid-market italiano come l'insieme delle imprese con un fatturato compreso fra i 70 e i 200 milioni un EBITDA compreso tra 10 e 30 milioni di euro. Si tratta tipicamente di aziende a controllo familiare, orientate all'export e leader nei loro segmenti di prodotto. In Italia se ne contano all'incirca 10.000, di cui appena il 10% di esse ha aperto il capitale a un investitore istituzionale o è quotato in Borsa.
Una formula d’investimento distintiva, su larga scala L’investimento di Temasek matura dopo 15 anni durante i quali il team di FSI ha applicato con disciplina la propria formula di investimento, affermandosi come un operatore di grandi dimensioni dedicato esclusivamente alla crescita delle aziende italiane.
I pilastri di investimento di FSI, che in questo periodo hanno prodotto solidi risultati finanziari e di sostenibilità, sono la specializzazione in posizioni di minoranza in partnership, il ricorso limitato alla leva finanziaria, i progetti di crescita trasformazionale e una forte competenza settoriale.
Nel complesso del portafoglio, questo approccio ha sostenuto una crescita media annua dei ricavi superiore al 20%, un incremento dell’EBITDA di circa il 25%, un aumento di 20 punti percentuali delle vendite internazionali e una significativa creazione di occupazione. Risultati raggiunti con una limitata volatilità dimostrata attraverso diversi e sfidanti cicli economici.
Nagi Hamiyeh, Presidente di Temasek Global Investments, ha dichiarato: “L’Italia è parte integrante della strategia europea di Temasek. In oltre un decennio abbiamo costruito con costanza il nostro portafoglio e le nostre relazioni, accelerando il passo negli ultimi anni. L’accordo con FSI estende questo percorso al mid-market.
Abbiamo sviluppato un vivo apprezzamento per l’approccio disciplinato del team e per le sue relazioni consolidate con le imprese italiane sin dal nostro ingresso nei fondi FSI nel 2018. Attraverso questa partnership mettiamo a disposizione la piattaforma Temasek, le nostre competenze settoriali e il nostro network globale, per aiutare le aziende italiane ad affermarsi in nuovi mercati e a realizzare le proprie ambizioni di lungo periodo. Ci confrontiamo con i consigli di amministrazione e con il management su strategia e governance, lasciando a loro la gestione operativa quotidiana, e affiancandoli nei loro percorsi di crescita.”
Maurizio Tamagnini, Amministratore Delegato di FSI, ha commentato: “Non solo Temasek è stato uno degli investitori-fondatori dei nostri fondi, ma i nostri team hanno lavorato fianco a fianco in molti progetti, guardando insieme a dove si può creare valore reale per le aziende italiane. Il passo di oggi poggia quindi su una cultura d’investimento e su una profonda fiducia fra i vertici delle due organizzazioni.
L’Italia ospita alcune delle PMI più straordinarie d’Europa e FSI è diventata il ponte che collega la nostra economia reale ai più importanti investitori istituzionali globali, tra cui Temasek. Negli ultimi 15 anni abbiamo applicato un’unica formula di investimento in cicli di mercato molto diversi fra loro, producendo ogni volta rendimenti significativi e stabili. La presenza di Temasek come nostro partner strategico e stabile rafforza la nostra ambizione di costruire la prossima fase di crescita di FSI.”
Barnaba Ravanne, Co-Managing Partner di FSI, ha concluso: “In FSI tutto ciò che facciamo mette al centro le società in portafoglio e le persone che vi lavorano. Questa alleanza con un investitore globale di tale prestigio agirà da acceleratore dello sviluppo internazionale delle aziende in cui investiamo. Per l’Italia, è la conferma che una strategia dedicata a un singolo Paese, eseguita con disciplina e in autentica partnership con imprenditori e gruppi industriali, può generare rendimenti di primo quartile su larga scala.”
Temasek – www.temasek.com.sg Temasek è una società di investimento globale con sede a Singapore, con un valore netto di portafoglio di S$518 miliardi (US$401 mld, € 350 mld, £ 304 mld, RMB 2.770 miliardi) al 31 marzo 2026. Il suo Purpose, “So Every Generation Prospers”, la guida nel fare la differenza per le generazioni di oggi e di domani. Temasek punta a costruire un portafoglio resiliente e orientato al futuro, in grado di generare solidi rendimenti sostenibili nel lungo periodo. Temasek ha 13 uffici in 9 Paesi nel mondo: Pechino, Hanoi, Mumbai, Shanghai, Shenzhen e Singapore in Asia; Bruxelles, Londra, Città del Messico, New York, Parigi, San Francisco e Washington, DC fuori dall’Asia.
FSI – www.fondofsi.it FSI è il più grande gestore di private equity europeo dedicato a un singolo Paese, l’Italia, con circa €5 miliardi gestiti dal proprio team. Gli investitori di FSI sono i primari investitori istituzionali italiani e internazionali, tra cui le maggiori casse di previdenza, fondi pensione e fondazioni bancarie, il Fondo Europeo per gli Investimenti (FEI) attraverso la Banca Europea per gli Investimenti (BEI), fondi sovrani del Medio Oriente, dell’Estremo Oriente e dell’Asia Centrale, asset manager, gruppi bancari e assicurativi italiani ed europei e family office di importanti realtà industriali. FSI investe in medie imprese e PMI leader di mercato, affiancando famiglie fondatrici e il management nei progetti di crescita, aggregazione e internazionalizzazione. Ha investito in 25 aziende italiane e completato oltre 50 acquisizioni add-on, con un track record di primo quartile da 15 anni.
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